海通证券保荐频频受罚，投行业务收入持续下滑

近日由海通证券保荐的、创业板在审融资规模最大的IPO项目沃得农机，在2022年1月通过了IPO审核之后，在2023年1月被证监会选定现场检查，并提出了13个问询问题；随后并未得到沃得农机及海通证券的回复，却得到了保荐机构的撤单申请，这引发市场广泛关注。

回顾沃得农机发布的公开信息披露，该公司在2023年1月发布的招股说明书（注册稿）中公布，在报告期内向“榆树市华胜农机有限公司”和“长春盛隆农机有限公司”同时进行销售，其中2022年上半年仍将“长春盛隆农机有限公司”列示为客户。但是据《天眼查》显示，“长春盛隆农机有限公司”早在2021年9月便注销了。对于如此明显的信披问题，沃得农机却顺利通过了海通证券的核查。

最近消息显示，沃得农机因存在“信息披露不完整、擅自改动招股说明书” 等问题被证监会出具警示函，作为保荐机构的海通证券也因“保荐过程中未勤勉尽责” 收到证监会警示函。

值得关注的是，2021年海通证券曾因合规问题收到证监会7次处罚，成为被处罚次数最多的券商，包括因涉奥瑞德财务顾问工作涉嫌违法违规被证监会立案调查，也涉及在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险等违规行为等。

2021年10月，原上海市地方金融监督管理局副局长、上海市金融工作局副局长李军出任海通证券总经理，至目前已担任总经理职务超两年时间。在2021年年报致辞中，总经理公开表示：“面对公司的风险合规事件，我们全面检视内控缺陷，严肃问责警示力度，展现合规底线威力。”

但是根据海通证券此前发布的2022年年报，当年公司仍然存在4宗被中国证监会立案调查、行政处罚、被中国证监会及其派出机构采取行政监管措施、

被证券交易所采取纪律处分的情形，其中就包括全国股转公司出具的2022年1号处分决定书，认定公司未按规定建立健全并 有效执行持续督导工作制度。同年，海通证券保荐IPO项目出现15单撤回，居所有券商之首。

随后在2023年上半年，海通证券当年内以撤单9家IPO项目的数据，再次位于全行业首位，保荐的惠强新材、明峰医疗、治臻股份三家科创板IPO项目被上交所认定“存在多个职责履行不到位的情形”，并对海通证券予以监管警示的决定。

保荐业务频频受罚也导致海通证券相关业务进展承受较大压力。公开数据显示，海通证券2021年投行业务收入还高达56.59亿元，2022年便下滑到42.62亿元、同比锐减约四分之一；今年上半年实现投行收入21.45亿元，也较上年同期的24.71亿元更少。

今年上半年，海通证券营收同比增速还达40.18%，但是到三季度的同比增幅却已经回落至19.2%；其中第三季度营收56.05亿元，不仅低于第二季度的84.48亿元，也低于2022年第三季度的68.34亿元，呈现出同比、环比双降的局面。净利润方面则下滑更加明显，前三季度同比下滑了28.21%，其中第三季度净利润仅为5.9亿元，尚不及去年第三季度的一半。

但与此同时，代表了公司人力成本支出的“支付给职工及为职工支付的现金”科目，在今年前三季度金额为61.78亿元，低于2022年前三季度的70.5亿元，但仍明显高于2020年前三季度的54.73亿元。但可资对比的是，2020年前三季度的营收、净利分别为282.54亿元和92.53亿元，显著高于今年前三季度的225.74亿元和45.14亿元。