益丰药房业绩承压，因违规使用医保基金遭上交所问询

益丰大药房连锁股份有限公司是国内区域领先的大型医药零售连锁企业，但是在今年8月4日早间，益丰药房发布公告称，因旗下药房违规使用医保基金，上海证券交易所暂缓审议其提交的25亿募资申请；另据上交所披露，上市委员会审核益丰药房发行可转债申请时，现场问询包括落实吉首人民北路分店违法违规使用医保基金案是否构成重大违法行为，及益丰药房报告期内受到行政处罚较多，内控是否存在重大缺陷。

另据国家医疗保障局官网曝光台发布的“2023年第二期曝光典型案例（十例）”中，湖南省湘西州益丰大药房连锁股份有限公司吉首人民北路分店违法违规使用医保基金，在2021年1月1日至4月30日期间部分药品无销售记录、无库存，但在医保系统实际报销金额7.68万。除了已经被查处的“吉首人民北路分店”之外，益丰药房的其他药房是否可能存在违规使用医保基金的行为，对此益丰药房并未接受记者采访。

不仅如此，益丰药房于今年5月16日发布的《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》，其中第228页披露：“2022年8月，湘西自治州医疗保障局出具《说明》：益丰大药房连锁股份有限公司吉首人民北路分店已按期整改完毕。益丰大药房连锁股份有限公司吉首人民北路分店上述行为不属于重大违法行为，我局作出的行政处罚不属于重大行政处罚。”

益丰药房的经营业绩也存在一定压力，根据发布的2022年年报披露：“全年实际新增门店2816家，其中，自建门店1241家，并购门店545家，新增加盟店1030家。另，报告期内迁址门店145家，关闭门店212家。截至报告期末，公司门店总数 10268 家（含加盟店1962 家），较上期末净增2459 家”，由此计算公司拥有的门店总数在2022年同比增幅高达31.49%。

与此同时，益丰药房2022年保持了营业收入和经营利润的稳步增长，实现营业收入 198.86亿元，同比增长29.75%，增幅低于门店总数的同比增幅，这就意味着公司的平均单店销售金额出现了小幅下降，具体来看益丰药房的平均单店销售金额从2021年的196.26万元下降到2022年的193.67万元。

而该公司在《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》披露，在益丰药房拥有的门店类型中，日均平效最低的小型社区店，却成为公司主要增加的门店类型，从2021年的5882家增加到2022年的7232家，同比增幅达22.95%，增幅明显超过了直营门店家数整体增幅。然而，小型社区店的日均平效却从2021年58.71元/平方米下降到2022年的58.3元/平方米，与此形成对照的是中型社区店、区域中心店、旗舰店的日均平效都属增长的。 

此次益丰药房拟募资17.97亿，用于库房建设、数字化平台升级、新建连锁药店及补充流动资金，其中新建连锁药店项目总投资金额为201468.36万元，拟在湖南、上海、江苏、江西、湖北、广东、河北、浙江、天津九省市合计新建连锁门店3900家，并预计这3900家新建连锁门店在经营稳定后营业收入将达84.14亿元，对应单店营业额高达215.75万元，这远高于公司2022年193.67万元的平均单店销售金额。