海外市场风险外溢 原油和黄金主题基金周收益率告负

本报记者 王 宁

本周以来（11月6日至11月10日，下同），海外商品市场龙头品种（原油和黄金等）开启下跌行情，在内外盘联动下，投资于海内外市场的商品主题基金业绩也表现欠佳。Wind资讯数据显示，本周31只黄金主题基金和26只原油主题基金份额和收益率全部呈现下降态势，其中，原油主题基金表现更加明显，周收益率明显低于黄金主题产品。

多位分析人士向《证券日报》记者表示，由于本周海外市场基本面相对利空，国际大宗商品普遍承压，其中避险类资产更是开启下跌行情，在海外市场风险外溢下，内盘商品资产也随之波动，而以海内外市场资产为标的的商品型基金业绩也同样受到影响。

本周以来，纽约商业交易所（COMEX）黄金期货主力12月份合约开盘便失守2000美元/盎司关口，截至北京时间11月10日，该合约报价仍然维持在2000美元/盎司关口下方运行；整体来看，5个交易日中有4个交易日收于阴线，最低更是下探至1948.3美元/盎司。

Wind资讯数据显示，本周以来，投资于海内外市场的31只黄金主题基金，份额全部下降。具体来看，有22只产品份额降幅近2%，9只产品份额降幅超2%。此外，从业绩表现来看，31只产品本周收益率全部为负，其中，有26只产品本周收益率在-1.74%至-2%之间；5只产品收益率更是低于-2%。

中衍期货投资者咨询部副经理李卉向《证券日报》记者表示，本周国际金价承压回落，主要在于海外市场避险情绪下滑和宏观面利空影响。

“由于标的资产价格弱势盘整，黄金主题基金的区间收益率也有所波动。”李卉表示，目前来看，本周金价正在调整，不过，市场预期10年期美债收益率或走低，将限制国际金价的进一步下探，后期黄金仍有上涨可能。

本周，国际油价也呈现出回调走势。其中，WTI原油主力12月份合约周一便逼近80美元/桶关口，周二跌破该关口，周三触及阶段性新低74.91美元/桶，而截至11月10日发稿仍维持在80美元/桶下方。此外，布伦特原油期货1月份合约本周同样处于回调中，周三更是跌破80美元/桶关口支撑位，截至11月10日发稿，价格为80.4美元/桶。

徽商期货研究所能化研究员黄琛告诉记者，国际油价的下行主要受地缘局势缓和影响，同时下游需求也有进一步疲软态势。“近期WTI和布伦特原油的多头持仓持续下降，加之季节性需求疲软，未来需求端仍处于悲观预期。不过，原油库存处于近5年低位，近期美国能源信息署（EIA）库存报告数据将对油价产生直接影响。”

与此同时，26只原油主题基金本周也表现不佳。Wind资讯数据显示，投资于海内外市场的26只原油主题基金份额全部下降，其中，有17只产品本周份额降幅更是超过5%；最高降幅达到7.76%，包括华宝标普油气A美元和华宝标普油气C人民币等产品。从业绩表现来看，26只产品周收益率表现同样不佳，除了鹏华国证石油天然气ETF和华安标普全球石油A等7只产品收益率不低于-5%以外，其他19只产品收益率均在-5%以下；其中，博时标普石油天然气勘探及生产精选行业指数C美元现汇和华宝标普油气A美元等8只产品收益率更是低于-7%。

金信期货投资咨询业务部负责人姚兴航表示，本周国际油价下跌，一方面在于市场预期需求下滑，另一方面在于供应端有所增产，油价暂无利好支撑。“原油相关性较强的商品包括燃油、低硫燃油、苯乙烯和液化石油气等品种，从供需格局来看，中长期原油维持强势逻辑不变，但短期风险溢价尚未消除。”