上证核心指数成份股公司业绩向好 相关产品“吸金”强劲受青睐

本报记者 田 鹏

近年来，上证指数体系不断发展完善。截至目前，对外发布的上证系列指数共有398条，覆盖股票、债券、基金等多个类别。指数产品方面，基于上证系列指数发布的境内基金产品已达104只,境外产品数量为22只；产品规模已突破3100亿元，相比年初增长超过40%。

今年以来，以科创50指数、上证50指数为代表的上证核心指数产品规模持续增长，“吸金”强劲，受到投资者广泛认可。

业内人士表示，相关产品颇受市场欢迎的原因或在于上证核心指数成份股公司2023年上半年业绩企稳态势愈加明确，市场信心得以提振。从半年报来看，上证核心指数成份股公司克服多重不利因素影响，重点领域上市公司表现可圈可点，业绩展现出较强韧性，创新动能不减。

大盘蓝筹彰显龙头引领效应

近年来，上证核心指数对沪市整体和各板块的代表、引领作用增强，持续引导理性投资、价值投资、长期投资理念，促进提升投资者参与指数化投资的体验感、获得感，有效服务国家重点战略和实体经济高质量发展。

其中，上证50指数与上证180指数、上证380指数共同构成反映沪市龙头公司、大盘蓝筹公司、新兴蓝筹公司表现的规模指数体系。从2023年上半年相关公司经营业绩来看，上证50指数呈现出龙头引领效应显著的特征。

数据显示，2023年上半年，上证50指数成份股公司共实现营业收入9.70万亿元，占沪市整体的38%，共实现归母净利润0.96万亿元，占沪市整体的41%。在可持续发展领域，指数成份股公司积极参与ESG建设，按照中证ESG评级，目前上证50指数成份股公司中40家已获评A级别及以上，其中13家上市公司获评最高级别AAA级；从细分行业来看，发电设备、电网设备等电力设备行业成份股公司的经营韧性突出，营收和利润指标环比分别增长22%、24%，隆基绿能、天合光能等成份股业绩改善明显，积极服务绿色低碳国家战略。

此外，上证50指数成份股公司发展较为成熟、经营相对稳健，高分红、低波动的价值属性凸显。数据显示，2023年以来，上证50指数成份股公司中国石油、中国石化、中国电信累计分红689亿元，占沪市的53%，占A股市场整体的46%。

业内人士表示，目前，上证50指数产品较为丰富，市场认可度较高，境内外已有28只指数产品跟踪，其中包括13只ETF，产品规模近900亿元。此外，上证50股指期权、上证50股指期货、上证50ETF期权均已上市形成期现联动合力，共同发挥风险管理工具作用，进一步提升市场风险管理能力。

从上证180指数来看，聚焦沪市核心资产，兼具代表性与投资性，成份股公司的基本盘和压舱石特点显著。数据显示，2023年上半年，上证180指数成份股公司共实现营业收入16.46万亿元，占沪市整体的65%。从细分行业来看，作为稳定产业链、供应链的核心行业，设备装备制造行业保持较快增速，机械制造、电力设备、国防军工等行业净利润同比分别增长19%、7%、29%。

据了解，目前已有7只境内外指数产品跟踪上证180指数，其中包括5只ETF，产品规模达246亿元。华安上证180ETF机构投资者持有比例达96%，中央级金融机构、外资机构、大型保险机构均在前十大持有人行列。

科创龙头创新动能不减

为了更好反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现，沪市先于2020年发布了科创50指数，随后于2023年8月份发布科创100指数，与科创50指数合计对科创板市值覆盖率达60%，共同构成上证科创板规模指数系列，提升了科创板宽基指数对科创板市场的整体表征性。

从2023年上半年来看，科创50指数汇聚科创板龙头企业，成份股公司持续发挥引领作用，长期稳定的高研发投入为企业发展提供强有力的助推力。数据显示，2023年上半年，科创50成份股公司实现营业收入2991亿元，占板块整体的48%，实现归母净利润295亿元，占板块整体的73%；从环比来看，第二季度营业收入环比增长23%，净利润环比增长23%，业绩修复趋势明显。

同时，在研发投入方面，科创50成份股公司研发投入金额合计达到262亿元，同比增长23%。其中，16家公司研发投入强度在20%以上。此外，科创50指数成份股公司积极践行ESG理念，26家上市公司获得中证ESG评级A级别及以上，占比超过50%。

“科创50指数定位明确、投资价值突出。”市场人士表示，今年以来，已有近700亿元资金流入科创50指数，指数年内份额增长709亿份，较年初增长85%，为年内份额增加最多的指数标的，有效服务“硬科技”企业成长、支持高水平科技自立自强。

据2023年基金中报数据显示，华夏上证科创板50ETF个人投资者、联接基金持有比例分别达64%、11%，充分发挥普惠属性，投资者通过分散化、低成本、透明的ETF产品参与科创板投资。同时，外资资金积极利用ETF投资工具配置科创板，新加坡政府投资进入华夏上证科创板50ETF的前十大持有人，持有比例为1.31%，较2022年年报披露持有比例上升0.8个百分点。

从科创100方面来看，指数成长属性凸显，同时民营企业成为科技创新生力军。数据显示，2023年上半年，成份股公司共实现营业收入1228亿元，实现归母净利润69亿元，从环比数据来看，第二季度营业收入环比增长14%，净利润环比增长43%。研发投入金额合计达到156亿元，同比增长16%，研发投入占营业收入比例中位数为13%。此外，指数样本中民营企业占比近七成，其中20家公司研发投入强度在20%以上，成为推动高水平科技自立自强的生力军。

据悉，科创100指数4只ETF产品已于9月15日上市，产品募集规模近70亿元，积极引导增量资金流向科创板中市值成长型股票领域。