航运业首单ESG挂钩银团贷款面世，创新ESG价值实现形式
近日，中国远洋海运集团有限公司所属中远海运能源运输股份有限公司（简称“中远海能”， 600026.SH）与中国银行上海市分行、中远海运集团财务有限责任公司达成ESG挂钩银团贷款协议，并于2023年9月8日正式签约。这是我国航运业首单以ESG指标挂钩的银团贷款，期限三年，总额15亿元人民币。
作为针对中远海能履行ESG挂钩细分指标情况出具评估报告和验证报告的独立第三方机构，中诚信绿金科技（北京）有限公司发文评价认为：“这次落户航运业首单ESG挂钩银团贷款，将是金融机构与融资企业合作，创新ESG价值实现形式的实质性举措。”
绿色金融推动企业设定可持续发展目标
落实“双碳”发展战略、拓宽企业ESG评价覆盖面的大量资金需求，都离不开金融支持。9月12日，国家金融监督管理总局北京监管局、央行北京市分行、北京市通州区人民政府近日联合印发《关于印发北京地区银行业保险业绿色金融体制机制建设指引（试行）的通知》，指出辖内机构可设立和培育绿色金融特色机构，特色机构在成立后5到10年内，绿色金融业务占比应达到50%以上。
在接受环球网记者采访时，中诚信绿金科技（北京）有限公司评估认证部高级分析师李潇分析指出，目前我国绿色金融产品发展迅速，对加强企业ESG投资理念有很强的推动性；以ESG挂钩产品为例，能够帮助企业降低融资成本，鼓励企业设定可持续发展目标，提高ESG治理能力。
另据李潇介绍，首单航运业ESG挂钩银团贷款除了包含市场普遍设定的环境（E）类KPI外，加设安全生产相关的2项社会（S）领域指标，“船舶能源运输业务开展过程中面临的安全风险种类较多，因此安全管理是海上运输行业的重要议题，是航运业业务发展不可忽视的因素。这来源于航运业的特殊性，也造就了本单最主要一个创新点。”
银企深化ESG**合作，有效降低融资成本
公开资料显示，中远海能作为国内航运业ESG管理颇具代表性的企业，自2008年以来连续15年发布可持续发展报告，不仅注重挖掘ESG在提升资本价值和管理价值方面的实现方式与路径，更积极参与海内外ESG评级并获得近十项ESG相关奖项。近年来，中远海能还不断通过夯实ESG治理、完善信息披露、加强外部沟通等方式提升国际、国内ESG评级，2023年进一步发布的《生物多样性保护声明》，成为公司不断深化ESG管理的又一次坚实探索。
李潇也认为：“中远海能重视自身ESG表现，持续以高标准自我约束，设立有价值的发展目标，对ESG发展路径非常清晰，不仅作为航运业首单很有代表意义，更是境内上市公司加强ESG关注度、拓宽覆盖面、加强ESG发展与企业融资结合的新突破。”
同时，作为航运业首单ESG挂钩银团贷款的资金提供方，中国银行在ESG金融方面也在着力布局。在此前发布的2022年年报中，中国银行67次提及绿色金融，并披露到打造“中银绿色+”全球品牌，推出5大类35项绿色金 融产品与服务，覆盖绿色贷款、绿色普惠金融、绿色贸易金融、绿色债券投资、绿 色流动性管理等多个方面，完成全集团1万多家机构的运营碳足迹识别。中国银行在年报中特别提到：“成功牵头筹组境内银团贷款市场中资银行牵头的首笔环境、社会、治理(ESG) 可持续挂钩银团贷款”。
值得关注的是，首单ESG挂钩银团贷款背后也给融资企业带来更低的融资成本，对此中诚信绿金发文提到：“银团基于评估结论和验证结论给予贷款利率的减点”，中远海能也表示：“将通过外部债权人的约束性指标传导到公司内部，有针对性地完善和提高ESG治理工作，降低融资成本进而提升公司价值。”
将ESG**纳入投资决策考量，将获更多机构认同
从更大的行业范围来看，ESG挂钩贷款是ESG投融资的一个细分领域。早在2010年，联合国负责任投资原则（UN PRI）和联合国环境署金融倡议组织（UNEP FI）就发布了一份题为《普遍所有权：为什么环境外部性对机构投资者很重要》的报告。该报告首次通过具体数据的形式计算了环境退化造成损失的货币价值，指出2008年全球人类活动产生的环境成本高达6.6万亿美元相当于当年全球GDP的 11%，里程碑式地揭示出ESG对大型机构投资者来说具有重大的财务意义。
该报告进一步发现，大型机构投资者长期且高度多元化的投资组合在全球资本市场上具有普遍代表性，因此投资组合中一家公司造成的环境外部性，往往使投资组合中的其他公司面临成本增加，并影响投资组合整体的回报；进而机构投资者能够也应该单独或集体采取行动，减少投资组合公司对环境的影响，特别是在气候变化等系统性风险方面的影响。
ESG投资理念历经了多年发展之后，许多有影响力的全球集体性倡议已经建立，以吸引投资者和企业采取行动加以改进。例如，科学碳目标倡议（SBTi）已在2022年底吸引了4000多个企业加入，这些企业市值占据了全球经济市值三分之一以上，它们都设立或承诺了净零排放的目标。
中投公司总经理居伟民就曾公开表示，ESG投资受到了社会大量的关注，中投也推出了自己的ESG投资政策，并具体指出：“高ESG评分的企业风控能力更强，展现出了更强的抗周期和抵御风险的能力，享受了比较高的估值议价。”
负责任投资原则（PRI）高级政策分析师唐棣近日也撰文分析指出：“负责人投资的第一步，是将ESG问题纳入投资决策考量。这会涉及让一系列利益相关者参与到对被投资方的ESG绩效的评估当中，并采取行动影响公司或资产；它是传统财务分析和投资组合构建技术的补充方法，可用于评估并干预被投资方在可持续性方面产生的风险和影响。”