销量、排产双降下2024冷年开盘 空调企业加速调结构

本报记者 贾 丽

随着2024冷年空调开盘（冷年是指空调销售旺季结束后进入销售淡季，通常指当年9月份至次年8月份），各大空调厂家动作不断。美的集团、格力电器、长虹等企业近日下发冷年空调开盘政策或推出新策略。从其动作来看，新冷年主流家电企业以结构升级为主，对经销商等制定的激励政策向中高端领域倾斜。

空调企业上半年业绩普遍喜人，但经历一轮高增长，销量和排产在今年8月份前后遭遇了下滑。冷年开启，空调大势该往何处去，企业是否会再度拿出价格“利器”？

主流空调企业新动作不断

2024冷年空调启动以来，空调企业的策略逐步清晰。由于国内空调销量增速放缓，企业下半年早早启动冲量工作，不仅在2024冷年开盘即压货，同时也通过结构调整提升高端、工业产品占比。

从美的空调向各地运营中心下发的《2024冷年空调开盘政策通知》来看，其在概要里强调，将持续围绕零售驱动和结构升级(柜机、大挂、美家系列)，对结构突破的零售客户持续激励，实现高质量、可持续、结构性的长期增长。

长虹空调业务相关负责人对《证券日报》记者表示，新冷年采取政策拉动终端出货，让利供应商、经销商，在经营结构上向高端进行调整和优化。

据了解，格力电器则采取稳健策略，尽量保持整个空调价格体系稳定。公司相关负责人对记者表示，面对高温制冷天花板，格力通过不断地进行技术创新，研发出高温制冷空调，将在新冷年主推相关产品满足市场需求。

进入8月份以来，空调行业主流企业面向各地渠道经销商“开盘和压货”。在具体策略上，厂商面对市场的不确定性，依旧保持谨慎，新冷年的开盘政策也采取分区域、分阶段实施，精准小开盘。同时，企业通过实施配套政策，激励和刺激供应商、零售商备货，拉动渠道出货。而这也是相较往年，2024新冷年空调产业最大的变化。

一位家电空调相关负责人对《证券日报》记者表示，随着市场渐冷，部分企业将低价清抛库存，短期中低端空调价格逐步下跌。在已进行多轮提价的背景下，随着业绩承压、原材料价格下降，下半年价格战或将再开启。

“空调市场旺季即将进入尾声，整体规模见顶，企业现阶段不会过度透支利润，亦不会轻易提升产能，市场短期依旧会呈现以价格战清库存局面。不过，从头部企业冷年策略来看，其多是通过对工用多品类的延展、对高端市场加速发力，在保规模之下的调结构、争利润，促进市场良性竞争。”网经社电子商务研究中心特约研究员庄帅向《证券日报》记者表示。

空调内销排产下滑

高温持续炙烤之下的空调市场，迎来了2024冷年大幕的开启。然而经历高增长后，市场和产业出现两极分化，大企业如期开盘继续出货但排产有所下降，小企业却面临着“夹缝求生、终端低迷”的局面。

在高温天气等因素的影响下，空调行业交出一份满意的答卷，多家A股家电上市公司净利润预计翻倍增长。根据奥维云网（AVC）最新数据显示，2023一季度中国空调市场全渠道零售额达到1301.6亿元，同比增长19.5%。

此外，东方财富Choice数据显示，截至8月9日，已有35家家电上市公司公布2023年上半年业绩预告，超八成实现净利润同比增长。其中，空调业务成为上半年家电企业增长亮点，长虹美菱预计上半年净利润3.20亿元至3.80亿元，同比增长430.02%至529.40%。

然而进入今年7月份，空调零售市场快速下滑。空调排产也经历连续6个月的高增长后，在8月份遭遇了下降，企业感受冰火两重天。根据奥维云网数据显示，今年7月份，空调行业零售量同比下滑约16%。今年8月份空调企业内销排产809万台，同比下降1%。与此同时，随着品牌度更加集中，小厂商面临订单量急剧减少局面。

“随着空调新冷年开启，市场迎来转折与拐点。不同于上一冷年空调厂商面向渠道经销商、零售商的压货出货顺利，2024冷年空调需求已经在饱和线的边缘波动，存量之争更为激烈。与此同时，空调厂商在市场竞争中逐步分流与分化，大厂商在高端市场抢渠道、拼出货。在消费需求提升之下，小品牌以低价、低品质抢市场策略难以行得通。下半年头部企业业绩压力有所缓解，小企业持续承压。”中国家用电器商业协会秘书长张剑锋在接受《证券日报》记者采访时表示。

招商证券最新报告显示，进入今年三季度，终端动销增速或将有所下滑，预计新冷年开盘之后补库存仍将延续，从而带动头部及零部件企业出货端增速得到维持。