莲花健康获12家机构调研 再度回应收购“自嗨锅”估值水平合理性

【环球网财经消费资讯综合讯】6月13日，莲花健康（600186）以现场和通讯交流形式接待了国联证券、中信证券、东方证券、西南证券等12家机构调研。

在交流的主要问题中，涉及关于拟收购“自嗨锅”事项，莲花健康表示，杭州金羚羊企业管理咨询有限公司（下称“杭州金羚羊公司”）拥有“自嗨锅”等品牌，是一家从事方便餐食研发、生产和销售的企业。公司通过收购自嗨锅，双方既是强强联合，形成品牌聚合效应，同时在产品、渠道等方面也具有明显的互补优势。

莲花健康提到，如果本次交易完成且符合预期，公司将和标的公司（杭州金羚羊公司）整合产品线和销售团队等，在方便食品、休闲食品、预制菜、传统调味料、复合调味料及调味包等方面持续发力，充分发挥各自团队专长，进一步优化公司产品结构，提升公司的产品力。

今年3月27日，莲花健康公告称，拟收购杭州金羚羊公司不低于20%的股权，根据初步尽调结果预估，本次交易对价预计介于3至6亿元之间，收购资金来源为自有或自筹资金（银行借款）。

对于该收购事项，上交所向莲花健康下发问询函，提到标的公司2022年末净资产约1.4亿元，收购20%股权交易对价预计介于3亿至6亿元之间，溢价率约为970%到2000%，因此要求莲花健康说明标的公司是否存在短期内估值大幅变化的情况以及本次交易对价合理性等问题。

对于此，莲花健康就问询函进行回复，并在此次机构调研中再次重申，即杭州金羚羊公司主要从事的自热食品等方便食品近年来成长速度较快，且获得消费者较多偏好，未来成长空间相对较大，因此具有较高的估值水平，符合一般商业和估值惯例，总体具有合理性。杭州金羚羊公司当前市盈率（PE）估值水平相对较高，但是公司未来持续盈利能力相对良好，未来业绩成长性有望匹配当前估值水平。而从业绩上来看，2022年，杭州金羚羊公司实现营业收入8.2亿元，同比下降17.34%，归母净利润为2752.28万元。