北向资金青睐品牌工程指数医药成分股

上周市场震荡整理，中证新华社民族品牌工程指数（简称“品牌工程指数”）报1725.87点。从成分股表现来看，美的集团、中际旭创、卓胜微等多只成分股表现强势；美的集团、中微公司、药明康德等不少成分股获北向资金净买入。展望后市，机构认为，未来市场总体预计将维持震荡格局，不过当下各指数估值分位数处于20%左右的历史低位，风险溢价较高，低点更容易提升投资胜率，下半年可以关注必选消费、医药、数字经济等方向。

中际旭创今年以来领涨

上周市场震荡整理，上证指数上涨0.04%，深证成指下跌1.86%，创业板指下跌4.04%，沪深300指数下跌0.65%，品牌工程指数下跌2.13%，报1725.87点。

从成分股表现来看，上周品牌工程指数多只成分股二级市场表现强势。美的集团以8.32%的涨幅排在涨幅榜首位，中际旭创上涨8.16%居次，卓胜微和芒果超媒分别上涨6.25%和5.95%，金山办公和长电科技涨逾4%，锦江酒店、宝信软件、格力电器、紫光股份涨逾3%，北方华创、石头科技、东阿阿胶、新希望等多只成分股涨逾2%。今年以来，中际旭创上涨326.96%领涨各成分股，科大讯飞上涨102.10%实现翻倍，金山办公上涨86.96%，紫光股份和达仁堂涨逾60%。

上周北向资金净流入17.29亿元，同期品牌工程指数多只成分股获北向资金净买入，尤其是不少医药和消费成分股获北向资金青睐。Wind数据显示，上周北向资金净买入美的集团20.78亿元，净买入中微公司8.39亿元，净买入药明康德5.82亿元，净买入贵州茅台和爱尔眼科均超4亿元，净买入恒瑞医药、公牛集团、智飞生物均超过2亿元，今世缘、迈瑞医疗、宝信软件、北方华创、爱美客等多只成分股均获净买入超过1亿元。

关注必选消费、医药等板块

展望后市，方正富邦基金表示，在经济复苏承压的背景下，市场风险偏好明显转向防御，增量政策显得尤为重要。未来市场总体预计将维持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。

星石投资表示，近期股票指数持续下跌，当下各指数点位已逼近2022年4月的低点，指数估值分位数处于20%左右的历史低位，指数风险溢价处于80%以上的历史高位。A股存在风格切换，但短期风格难以捉摸，不如拉长时间维度来看，聪明的投资者要把握“模糊的正确”，低点更容易提升投资胜率。

具体到行业方向上，方正富邦基金分析，在当前宏观背景下，可以判断消费行业正逐步恢复，但工业企业利润仍在下滑趋势中，去库存时间可能会延长，工业品有继续产能过剩的可能。消费行业下半年有望率先恢复，工业周期行业利润预计恢复时间将拉长。从行业短期基本面角度来看，农副食品较平稳，医药有所改善，电气机械、汽车、通用设备逐步修复。从中长期产业趋势来看，数字经济有政策加持，消费电子已运行到周期底部。具体到下半年，可以关注必选消费、医药、数字经济、消费电子、国企改革相关板块。