资本市场资管业高质量发展格局初步形成

本报记者 吴晓璐

“资管行业在全球发展很快，在中国的发展更快。”6月9日，中国证监会副主席方星海在第十四届陆家嘴论坛上表示，资本市场资产管理业高质量发展格局初步形成，资管业格局更加合理，促进企业创新成长的功能更加突出。

方星海表示，资本市场资产管理业高质量发展格局初步形成。资管业格局更加合理，公募基金、私募基金发展势头良好，管理资产的规模分别达到27.29万亿元和20.75万亿元，近五年分别增长1.4倍和0.8倍。私募资管业务进一步规范，管理规模达到13.77万亿元。

从经营主体看，各类资本竞相进入资产管理行业，市场的包容性、竞争度进一步提高，自然人控股的公私募基金管理人分别为22家和1.86万家，外商独资的公私募基金管理人分别为5家和218家，合资的公私募基金管理人分别达到42家和139家。

从业务结构看，权益投资、绿色投资强劲增长。权益类公私募证券基金、私募股权创投基金规模分别达到11.96万亿元和14.2万亿元，近五年分别增长1.8倍和1.1倍。ESG可持续投资主题的公私募基金有近2000只，管理规模超过8600亿元，证券基金期货公司私募资管业务标准化资产比例达到88%，主动管理产品占比93%，行业绿色资产证券化产品规模达1700亿元。

从专业管理能力看，资管机构更加注重主动管理能力建设，积极发挥投研产品风控优势，通过主题、行业风格、量化对冲等精细策略提供中高收益产品，专业分化推动资产管理多元化发展。基金公司受托管理各类养老金约4.3万亿元，已经形成服务三支柱养老金的专业渠道，过去五年，向投资者分红超过2.3万亿元。

“促进企业创新成长的功能更加突出。”方星海表示，随着科创板、北交所设立和全面实行注册制，资本市场功能更加健全，基金业在直接融资体系中的作用更加突出，私募股权创投基金积极投资中小创新型企业，为实体经济注入强劲创新动力，私募股权创业基金累计投资近10万家未上市企业。

据方星海介绍，试点注册制以来，90%的科创板上市企业、60%的创业板上市企业、99%的北交所上市企业在上市前都得到私募基金的资金支持。公私募证券基金积极参与IPO定价，注册制下新的上市公司数量已经占到全市场的22%，这些公司IPO融资额达到1.91万亿元，公私募证券基金是IPO当中主要的买方力量。截至去年年末，公私募资管产品持有A股市值10.17万亿元，占A股流通市值的15.3%，这个比例近五年提高了4.9个百分点。

根据波士顿咨询集团（BCG）的报告，全球资管行业的规模增长非常快，2012年到2021年这十年，全球资管行业的规模从62.4万亿美元增长到112.3万亿美元，增长80%，中国的资产管理规模从2.9万亿美元增长到18.1万亿美元，增长了5倍。这十年中国的资管规模在全球的占比从4.6%增长到16.1%。

“可以看到，资管行业在全球发展很快，在中国的发展更快。”方星海表示。

谈及外资私募证券基金，方星海表示，近几年外资私募证券基金管理公司业绩表现也比较优秀，管理资产规模呈现了比较大的增长，从两年前的500亿元增长到目前的850亿元。

“这些外资私募证券基金管理公司所用的策略各有不同，有宏观对冲的，有高频交易的，也有指数增强的，还有主观多头的等等，只要他们是严格遵守法律法规，以及交易所的交易规则，就应该鼓励不同类型的投资策略各显神通，为投资者创造良好的回报。”方星海表示。