券商为稳定经济“基本盘”发力首季完成股、债承销金额近3万亿元

2023-05-05

本报记者周尚伃

一季度，国内经济运行呈现企稳回升态势，同时，全面注册制正式实施。作为连接资本市场与实体经济的桥梁，券商合计完成股、债承销金额近3万亿元，服务实体经济质效提升，助力稳定宏观经济大盘。

全面注册制下，对于下阶段的工作重点，受访券商也纷纷表示，“将积极服务国家战略，搭建优质企业与资本市场桥梁，精准地为企业提供资本运作服务，助力实体经济高质量发展。”

专业高效融资服务

为企业发展注入动力

Wind数据显示，一季度，券商完成股权承销金额合计3148.98亿元（发行日统计，下同），涉及融资事件共186起；券商完成债券承销金额合计2.66万亿元。一季度，券商持续发挥“看门人”作用，服务实体经济巩固“基本盘”，合计完成股、债承销金额达2.98万亿元。

作为投行最核心的业务之一，IPO业务备受市场瞩目。一季度，券商共服务86家企业完成A股IPO，募资总额963.12亿元。中信证券、中信建投、华泰联合证券、中金公司等4家券商承销规模均超200亿元，4家券商整体股权承销规模呈现遥遥领先态势，合计占据市场份额61.38%。

从一季度券商服务实体经济具体举措来看，券商不断提升投行业务服务水平，并取得了新成效。“金融是实体经济的血脉，公司以服务实体经济为己任，通过专业高效的融资服务，为企业发展注入强劲动力。”华泰联合证券相关负责人向《证券日报》记者表示，一季度，公司完成股权主承销项目15单，主承销金额290亿元；其中可转债项目主承销5单，主承销金额162亿元。公司完成全品种债券主承销金额2524亿元。并购重组项目获证监会核准及注册2单，交易金额合计39亿元。

申万宏源则积极把握债券一级市场回暖势头，落地多单具有服务实体经济特色、创新品种债，发行2023年深交所首单公募永续公司债券、新疆首单可持续挂钩债券等多个“首单”项目。

同时，行业差异化、特色化发展成效初显，中小券商中民生证券持续表现优异跻身前十，股权承销金额排名行业第9名。民生证券投行相关负责人告诉《证券日报》记者，一季度，民生证券致力于服务实体经济，共保荐5家企业成功首发上市，募集资金总额50.7亿元；帮助6家上市公司成功实现再融资，募集资金总额41.06亿元；推荐8家企业成功新三板挂牌，帮助6家挂牌公司实现融资，募集资金总额9187.96万元。

积极加快自身能力建设

提升执业水平

一季度，券商大力支持经济社会发展重点领域融资需求，持续用好、用活股票、债券、并购重组等金融工具，并精准、高效服务科技创新、绿色循环经济等高质量发展，服务稳增长大局。

具体案例来看，一季度，长江电力重大资产重组及配套融资项目、华润三九收购昆药集团项目落地，华泰联合证券发挥在并购重组领域的优势帮助大型企业优化资产结构、提升发展质效。苏能股份上市也是具有相当影响力的上市案例之一，华泰联合证券助力其成为A股近十年首家煤矿企业。结合国家发展战略，发挥业务创新优势，华泰联合证券打造了全国首单“新旧动能转换”ABS、浙江省首单乡村振兴ABS、全国首单县市级知识产权ABS等创新案例，为拓宽融资渠道提供支持。

申万宏源则持续深化“投资+投行”协同联动，以重点区域为载体，投资业务秉持协同展业理念，坚持研究先行，深耕优质产业链投资机会。助力投资的光伏储能企业艾罗能源科创板IPO顺利过会，联手武汉高科设立全国首只医械产业园Pre-REITs基金，加快绵阳重产基金、长虹集团申万宏源基金项下子基金设立工作。在积极服务国家战略的同时，积极推动“投资+投行”联动效应，提升投资业务的盈利贡献。

从业绩表现来看，一季度，43家上市券商共计实现证券承销业务净收入105.2亿元，虽然收入受股权融资规模下降的影响有所下滑，但中长期来看投行业务成长性十足。其中，中信证券、中信建投、海通证券、华泰证券、中金公司的收入均超6亿元，中信证券以19.8亿元夺得第一，同比增长8.36%。

接下来，金融机构将持续加大对实体经济的支持力度，投行业务未来发展空间将更值得期待。同时，券商的项目储备情况以及如何强化服务实体经济功能备受市场关注。

“服务实体经济、服务社会发展是金融行业的本源，投行作为直接融资体系中重要的中介机构，应当以‘国之大者’的担当聚焦经济社会发展重点领域。”华泰联合证券相关负责人告诉记者，公司将切实提升自身的执业质量和执业能力，增强行业理解，围绕国家政策导向进行业务研判，提前布局重点行业，挖掘培育更多具备持续经营能力、有投资价值的优质企业上市。

“华泰联合证券不断提升新时代下的战略高度和执业能力，依托于成熟的行业+区域+产品的跨股债并购、跨境内外的多维矩阵式架构体系，协同华泰大平台为客户提供全业务链的金融服务。”上述负责人补充道。

下一阶段，民生证券将以一季度国民经济良好开局为契机，扎根民营企业、中小企业，深入项目现场、企业一线，依托全面注册制下更为完善的多层次资本市场，更加精准地为企业提供资本运作服务，帮助企业不断提高直接融资比重。目前，民生证券项目储备情况良好，在审IPO项目47家（其中13家已通过上市委审议），注册生效待发行IPO项目4家；在审再融资项目6家（其中1家已通过交易所审核），注册生效待发行再融资项目3家。