年终奖流向调查：储蓄、消费、投资成三大“归处”

本报记者 刘 萌

见习记者 韩 昱

随着开年工作顺利开展，不少企业为员工发放的年终奖已陆续到位。针对今年这笔“小巨款”的去向，大家会作出怎样的选择？《证券日报》记者就此进行了调查采访。

受访者多有理财计划

据中智咨询调研504家企业后发布的《2022年企业年终奖发放调研报告》显示，2022年有74%的企业计划发放年终奖，额度相当于员工1.8倍月薪，人均2.19万元，略低于2021年的2.37万元，一线城市人均达2.83万元，领跑各区域。万宝盛华在近日发布的《2022年全国地区年度绩效调研报告（年终奖绩效全含）》显示，高科技、金融、服务等10个行业员工年终奖水平均值约为2.2万元，其中高科技、医药、金融行业位列前三名。

记者通过匿名问卷随机调研了百余人，发现储蓄、消费、投资成为今年年终奖的三大“归处”。其中，选择储蓄占比约43%，选择消费占比约34%。在消费方面，旅游等文旅消费占比较高；投资方面，基金、黄金排在前两位。

家住北京市东城区的李女士告诉《证券日报》记者，“我的年终奖春节前已经到账了，差不多有5万元，目前的计划是消费。积攒了三年的旅游欲望，今年要把假期好好利用起来，多出去走走。”

年仅26岁的吴先生目前在北京一家大型互联网企业工作。他对记者表示，今年的年终奖自己主要分了三部分：一部分在春节期间已经使用，主要是给在老家的父母买了不少保健产品和健康检测仪器；一部分留作自己的旅游“基金”，计划夏天利用年假时间去旅行；最后一部分选择进行投资理财。

记者发现，除消费外，不少人都表示要细致计划如何利用年终奖进行投资。

张先生在某央企工作，今年42岁。在谈及年终奖使用方式时，他告诉记者，“我家孩子正在上小学，今年我的年终奖已经给孩子存了‘教育金’。我选择了10年缴费的产品，等孩子25岁时每年开始返钱，算是给孩子一个保障。我爱人的年终奖则留作家庭日常花销，放在了短期理财和开放式基金中”。

近期，不少保险代理人都借势抛出宣传文案，“对照延迟退休年龄表，抓紧来定制养老金方案”“收益高达3.499%，这款增额寿适合打工人攒钱”“存年终奖必看，专属于宝贝的存钱罐，定制教育金方案”等广告频见朋友圈，不少受访者接受推荐配置了年金产品。

来自天津的张女士对记者表示，自己今年把年终奖用在缴存年金保险上，这已经是她第二年进行缴费了。

此外，股票、基金、黄金等投资是大家的热门选项。

王女士在某传媒公司工作，她告诉记者，“我有两只三年封闭运作的基金会在2月底开放赎回，获利不错。因此今年的年终奖打算在基金上多配置一些。同时，也会把一些流动资金投资于股市。”

“今年是我的本命年，年终奖打算送自己一个小金条，图个吉利也正好当投资。”周女士向记者说道。

来自北京的李先生对记者表示，他近几年主要将年终奖用在股票投资上。今年自己的年终奖发放后，还没有选择好要投资的股票，就先放在了国债逆回购中，虽然收益率不高，但是取用比较方便。自己还在研究用年终奖配置哪些股票，希望可以在今年取得不错的收益。

此外，还有一部分“打工人”选择将年终奖用作储蓄或者提前还贷。

“我属于保守型投资者，近年来的年终奖一直是储蓄，本金和利息攒够一个20万元就投一个大额存单，剩余部分也选择了不同期限的定期存款，基本保持每三个月就有一部分存款到期，用来日常花销或者其他消费。”家住天津的孟先生告诉记者。

赵女士是房贷一族，据她介绍，受近期房贷利率下调影响，她打算提前还贷一部分。一方面可以减轻每月的还款负担；另一方面，心理也会平衡一些，因为她之前买房时利率要高一些。

股票类资产占比边际走高

“从国内资产表现来看居民超额储蓄的分配效应。站在居民部门资产配置的角度上，存款是‘安心保障’，房地产是‘居住+投资’，股票和基金是‘接纳风险+增厚收益’。”国信证券研报分析表示，虽然股票类资产在居民资产盘子中占比并不算高，但近年来一直在边际走高，取代了部分住宅类资产的分布。从前几轮股市上涨行情中挖掘资金流向可以发现，居民部门布局A股市场较外资和国内公募资金偏晚些。

科方得投资执行总裁张晓兵在接受《证券日报》记者采访时表示，根据当前宏观经济形势和资本市场反馈来看，目前年终奖的三大“归途”也有其合理性。包括用于消费、储蓄和投资三部分，可以满足居民不同支出和储蓄投资需求，同时也为金融市场带来一定规模的资金流入。从投资角度看，年终奖会带动股票类资产的需求，或可以给股市带来增量资金。随着居民资产配置中股票类资产占比的边际上升，对促进股市健康稳定发展亦有积极作用。

北京社科院研究员王鹏对记者分析称，随着疫情防控政策不断优化，经济社会不断复苏，旅游市场逐渐呈现火爆趋势，大家在拿到年终奖后一定程度上投入消费，尤其是文旅消费，也是很合理的流向。而在消费之余，将部分资金进行储蓄或投资，主要是为了保值增值，增加抗风险能力。投资的比例或越来越高，体现出我国资本市场的投资者教育，包括居民的观念在逐渐提升。大家金融理财的知识越来越丰富，对于资本市场的认知也越来越成熟。

上述研报也认为，在风险最高的一项资产组合下，我国居民资产的权重达14.7%，如果高风险偏好的投资群体对未来A股有信心，那么当这部分居民资金转化为A股市场流动性，则会带动行情的持续回暖，而且多数是估值驱动的普涨行情。而且，从当前股房性价比指向看，股票相对房地产价格走势还有上行空间，在“房住不炒”和经济复苏的主线思维下，股市相对于房地产投资回报的弹性更高，有望引流资金步入A股市场，完成上涨预期的自我实现。

不过，张晓兵也提到，从股房性价比方面看，投资者应该理智投资，审慎把握机会，不能单以股票价格走势衡量投资未来回报。要全面考量房地产和股票的价值，以及政策、市场的未来发展趋势，以此为基础，才能更好地进行合理的资产配置，把握投资机会和甄别风险，以取得良好收益。