1月份上市公司定增预案扎堆 国航、东航已分别完成增资150亿元

本报记者 邢 萌

开年首月，A股定增市场热度攀升，上市公司参与热情高涨。

Wind资讯数据显示，以定增股份上市日为准，1月份有35家上市公司完成定增，实际募资总额987亿元，同比增长107%；以预案公告日为准，36家公司发布定增预案，预计募资总额478亿元，远超去年同期水平。

“之所以出现‘开门红’现象，主要原因是国内经济形势向好、人民币核心资产增值，各方对市场预期愈发乐观。”联储证券总经理助理尹中余对《证券日报》记者表示。

大手笔定增案例频现

机构投资者踊跃参与

从1月份上市公司实施完成的定增情况来看，大多数公司募资规模在10亿元以上，其中不乏百亿元级的大手笔出现。

据Wind资讯数据，从定增规模来看，前述35家公司中，22家募资规模超10亿元，占比63%。其中，中国国航、中国东航、中国电建募资规模均超百亿元，分别为150亿元、150亿元、134亿元。

从定增目的来看，上市公司募集资金主要用于项目融资、补充流动资金等。数据显示，前述35家公司中，23家的募集资金主要用于项目融资，占比66%；7家的募资主要用于补充流动资金，占比20%；其余公司则用于融资收购其他资产、配套融资等。

1月份定增市场的赚钱效应显现。相关数据显示，前述35个定增项目中，竞价项目的平均发行折价率为15%，定价项目的平均发行折价率为37%，安全边际加大，市场吸引力增强。此外，机构投资者参与热情高涨，35家中有26家的定增发行对象包括机构投资者，占比74%。

透镜公司创始人况玉清对《证券日报》记者表示，参与定增是机构投资者获取超额收益的重要途径。一方面，定增具有一定的折价优势，对于机构投资者颇具吸引力。另一方面，各地政府也在大力支持成长性、发展前景好的新兴产业，积极推进相关项目建设，这些增长前景明确的定增项目也得到机构投资者的普遍看好。

“当前，上市公司定增融资的热情很高，机构投资者踊跃参与。在这种市场环境下，预计将有更多上市公司选择通过定增满足融资需求。”银河证券策略团队负责人杨超对本报记者表示。

定增预案集中发布

中小民企融资需求迫切

与此同时，很多上市公司在1月份集中抛出定增预案。Wind资讯数据显示，以预案公告日为准，1月份共有36家公司发布42份定增预案，预计募资总额478亿元。而去年同期仅1家公司发布定增预案。

“去年，受国内外复杂多变环境影响，部分上市公司生产经营遇到困难，对于股权融资需求较为迫切，但受市场波动等因素影响，再融资计划并未如期开展。今年1月份经济复苏、股市回暖，促使上市公司集中推出定增预案。”申万宏源首席市场专家桂浩明对《证券日报》记者表示。

记者注意到，发布定增预案的公司中，尤以中小民营企业居多。36家1月份发布定增预案的公司中，23家为民营企业，占比64%，且总市值大多在百亿元以下。

尹中余认为，部分中小民营企业希望抓住发展机遇，缓解自身的资金状况，扭转经营颓势。目前，中小民营企业融资渠道仍需进一步拓宽，进一步支持其发展。

值得注意的是，为了更好满足上市公司特别是中小公司的融资需求，近年来，创业板、科创板推出再融资简易程序制度，前述36家公司中就有2家公司拟通过简易程序定增募资。

桂浩明认为，中小公司体量较小，抵御风险能力偏弱，实施普通程序则面临时间长、发行难度大、资金到位慢等现实困难。而简易程序效率高、时间周期短，能够有效满足中小公司的实际融资需求，缓解公司面临的流动性压力。