“阳光系”掌门人陆克平再遭立案，四环生物在内三家公司重挫

文/王力 编辑/徐喆

12月24日晚，四环生物（000518.SZ）发布公告称，公司实际控制人陆克平因涉嫌信息披露违法违规，于2023年12月23日收到中国证监会下发的《立案告知书》。同日，威创股份（002308.SZ）、江苏阳光（600220.SH）也发文公告这一内容。

12月25日早间开盘，陆克平背后三家公司股价均遭重挫，截至今日晚间收盘，江苏阳光收报1.91元/股，四环生物收报3.25元/股，威创股份继昨日开盘便一字跌停后，今日再度跌停，收盘报3.91元/股，跌幅9.91%。

长期以来，四环生物一直以无实控人示人，但随着“阳光系”掌舵人陆克平浮出水面后，公司陷入风暴。虽四环生物在公告中强调，公司自查显示陆克平被立案调查的事项与公司无关。但作为公司实际控制人，陆克平质押比例已超90%。            

从公司基本面来看，主营业务为生物医药制品、绿化园林工程的四环生物连续亏损且主业显疲态。今年前三季度营收为1.8亿元，同比下降8.49%，归母净利润亏损4331.75万元，较去年同期亏损增加796.18万元。此外，销售费用率不断攀高下，陆克平的高比例质押也为四环生物平添不少不确定性。

13亿资本腾挪，79岁陆克平再遭立案

根据四环生物披露的《立案告知书》，四环生物的实际控制人陆克平涉嫌涉及信息披露违法违规行为，证监会已决定对其展开立案调查。

值得注意的是，同日陆克平间接控股的江苏阳光及威创股份也发布了一份类似的公告，而四环生物和江苏阳光均表示陆克平被立案调查的事项与公司无关，而真正有关的实则是威创股份。

据悉，今年9月威创股份的控股股东，中数威科的有限合伙人蒙萨斯（台州）投资有限公司的控股股东江苏阳光集团有限公司与江西西岭能源有限公司签署了一份《股权转让合作框架协议》。

根据协议，未来十二个月内，西岭能源将通过投资关系取得中数威科的控制权。然而，近期曝光的情况显示，西岭能源实际控制人刘钧在10月底前曾将13.3亿元资金划拨至威创股份，但于11月1日起却分次分批划出，截至12月22日，资金仍未全额归还。

在12月22日和12月24日的公告中，威创股份披露了更多的信息。据悉，威创股份、刘钧以及江苏阳光集团实际控制人陆克平因涉嫌信息披露违法违规，已被证监会立案调查。

这并非陆克平首次因涉及证监会立案调查。在今年10月，陆克平曾收到证监会发布的《立案告知书》，涉嫌涉及证券市场操纵违法违规行为，被证监会正式立案调查。更早追溯至2019年，证监会曾向四环生物及陆克平发出《行政处罚及市场禁入事先告知书》。

根据该告知书，四环生物及陆克平存在多项违法违规行为，包括2014年至2018年年度披露的实际控制人信息虚假记载，2014年年度报告未按规定披露关联交易，以及陆克平及其一致行动人未履行报告、公告义务等。

证监会调查显示，陆克平早在2014年5月23日成为四环生物实际控制人，而此前陆克平通过实际控制的13个证券账户和2个权益工具持续增持四环生物股票，扩大其在四环生物股东大会上的表决权数量和比例，最终于2014年5月23日成为四环生物的实际控制人，但公司年报中却虚假宣称“无实际控制人”。

最终，证监会决定对四环生物、陆克平及其他责任人处以总计3300多万元罚款，其中陆克平罚款2734万元，并被终身禁入市场。

根据处罚决定书的披露，陆克平从2014年开始增持四环生物股票，并在达到每增加5%的阶段时未依法进行公告和报告。他还涉嫌在限制交易期内违法买卖股票，并指使四环生物从事信息披露违法行为。

作为1944年生今年已79岁的资本巨头，陆克平一度被称为“毛纺巨子”，早年间靠精毛纺厂改制并成立了阳光集团以及一系列关联公司此后陆克平一度为江苏阳光、海润光伏、四环生物以及新三板公司阳生生物的实控人。

而陆克平不断套现四环生物之际，其资本市场历程最后也终于四环生物。

高质押、高销售，涉诉案件高达2.9亿

从四环生物的基本面来看，财务状况在2023年三季度报告中暴露出不容忽视的困境。

今年前三季度营收为1.8亿元，同比下降8.49%，归母净利润亏损4331.75万元。截至九月底，公司货币资金减少26.51%，仅剩2071.07万元，而短期借款和到期的非流动负债合计已超过这一金额，这表明公司面临资金压力和偿债困扰。

此外，四环生物近年来的业绩也一片黯淡。四环生物从2021年开始亏损，净亏损3478.99万元，到了2022年，亏损额进一步扩大至4879.28万元。

实则为应对增长困境，公司采取了多项措施，其中包括将子公司广西洲际林业投资有限公司的林木及林地经营权转让，以增加经营现金流。然而，这并未从根本上改善公司的财务状况。

近五年来，其累计研发投入近两亿，公司当前研发项目聚焦于重组人促红素动物细胞大规模培养技术、新型干细胞培养技术、新长效重组人促红素等。

此外，公司实施更为激进的销售策略，但销售费用在近三年中不断攀升，销售费用率也呈现逐年增长的趋势。

从财报数据来看，公司的广告宣传和推广费用占销售费用的绝大部分，分别为92.47%和92.54%。此前深交所就对公司提出了质疑，要求公司说明是否存在通过销售费用间接支付给经销商以实现销售回款的情形。

资金层面上，四环生物也充满了不确定性，除货币资金不断骤减外，四环生物还面临高质押比例的困境。

据悉，陆克平拥有陆宇（其子）、郁琴芬（其妻）、孙现、郁叙法、周军等账户的控制权，且与赵红、华樱、倪利锋、何斌存在一致行动关系，构成一致行动人。

根据此前四环生物的公告显示，股东郁琴芬因经营需要质押四环生物股份1963万股，占其所持股份比例为13.32%。截至公告日，陆克平合计持有四环生物股份3.18亿股，占比30.85%，质押股份2.66亿股，占其所持股比例高达90.04%，占公司总股本27.78%。

四环生物解释称，上述经营需要系江苏阳光集团有限公司所控制的企业的融资授信担保所需，预计还款资金来源为相关企业的经营所得、自有或自筹资金、投资收益等。

除四环生物外，截至今年9月30日，江苏阳光中质押股份占其持股比例高达97.47%，郁琴芬质押股份占比89%，孙宁玲则是满仓质押。

与此同时，未来四环生物还将面临高额诉讼赔偿。公司报告期末的涉诉金额已高达2.89亿元。这一庞大的法律纠纷不仅让公司备感压力，更给其未来的经营带来了巨大的不确定性。

至此，四环生物尚未收到有关诉讼的最终判决结果。据四环生物2022年年报，陆克平、四环生物涉昆山市能源建设开发有限公司证券虚假陈述责任纠纷等，涉案金额超过2.90亿元。

公司坦言，这些未决的法律纷争可能对公司未来的财务状况产生不确定的影响。如果公司败诉并面临大额赔偿，将对其财务状况造成重大不利影响，甚至可能影响到公司的持续经营能力。

实控人立案之际，涉诉金额的庞大使得公司危机感倍增，考虑到公司原本就处于经营不佳的状态，四环生物将如何渡劫成为业内关注的焦点。