马云创办“马家厨房”引预制菜板块爆发，国联水产再拿5亿/年大单

文/王力 编辑/徐喆

11月28日，预制菜概念再度掀起A股市场的热潮，各路食品企业纷纷加入涨停行列。

其中，惠发食品（63536.SH）一举连摘三个涨停板，中央商场（600280.SH）也触及涨停，五芳斋(603237.SH)、海欣食品（002702.SZ）等跟涨，而此前涨停多日的国联水产（300094.SZ）今日则有所回调。

近期预制菜赛道消息不断，多家企业纷纷发力预制菜市场。日前，国联水产发布公告披露与盒马签署一份年销售额超过5亿的合同，为公司未来发展注入新动力。

值得关注的是，11月22日，马云持股99.99%的杭州大井头贰拾贰号文化艺术有限公司成立全资子公司杭州马家厨房食品有限公司，引发市场热议。然而，马云助理陈伟在朋友圈否认了新公司涉足预制菜的说法，使得市场对“马家厨房”未来发展产生更多期待。

市场热潮的背后，不仅仅是空穴来风。近年来，在行业政策扶持、冷链基础设施逐步完善、B端和C端消费需求提升等因素的共同推动下，我国预制菜行业的参与玩家将进一步布局，市场规模持续扩大。据艾媒咨询数据显示，预计到2026年，中国预制菜市场规模将达到10720亿元，为整个行业的发展描绘了可观的前景。

市场传言纷纷，企业动作频频

近期二级市场预制菜再度大热的同时，有关“马云进军预制菜”赛道的消息也纷纷传出。

实则源于11月22日，杭州马家厨房食品有限公司正式成立，注册资本达1000万元。根据企查查数据，该公司为马云实控公司的全资子公司，业务范围广泛涵盖食品销售（仅限预包装食品）、货物进出口、食用农产品批发、日用品批发、酒店管理和技术服务等领域。

马家厨房的成立引起了业界的关注。尽管公司尚未公开详细的业务规划和经营状况，但其特别突出的食品销售（仅限预包装食品）业务引发了外界猜测。市场一度有观点认为，公司业务将延伸至食品深加工领域，马云可能进军预制菜市场的消息也就此传出。

此后消息传开，马云布局预制菜上热搜，并带动A股预制菜概念板块整体上涨，舆论市场和二级市场都纷纷掀起波动，11月24日，A股预制菜概念股中有49家公司中有45家飘红。

然而，马云前助理陈伟在朋友圈中表示，“马家厨房肯定不做预制菜”。尽管陈伟未透露具体业务，但他强调吃是人间大道，而非投资致富的路径。一些分析人士指出，马家厨房可能开展的业务与“吃”相关，虽然其工商注册信息涉及食品和技术，但未必有大规模的资本效应。

实际上，马家厨房注册信息中的“预包装食品”并非等同于预制菜。根据《食品安全法》的定义，预包装食品是指预先定量包装或者在包装材料、容器中制作的食品，例如方便面、巧克力等有包装的食品，而不同于散装食品。因此，即使是按照品质、重量标准化分装销售的初级农产品，如苹果、豆芽等，也可归类为预包装食品。

而马家厨房的成立并非马云首次在农业和食品生产加工领域进行布局。此前，他曾多次前往荷兰、日本、泰国等地进行农业相关科研技术项目的考察，明确表示将全身心投入农业领域。

除名人效应带热板块外，预制菜龙头国联水产近日也有大动作，一度成为上周内申万渔业涨幅最高的股票，一度上涨20.71%。

11月22日，公司发布公告称，其与盒马在上海签署了战略合作协议。据公司在官方公众号中表示，合作内容涉及水产食品产业发展模式创新，重点包括水产食品及预制菜供应链、产品研发与品牌设计、以及消费动态共享等多个领域，旨在不断扩大双方合作空间。

据公告，此次合作从2024年开始，盒马将每年向国联水产采购5亿元的预制菜类产品，这也是国联水产再度开辟C端渠道的重要举措。

当前，为了C端的系统性拓展，自成立之初便深耕水产及其加工品出口的国联水产，已搭建起从塘头到餐桌的全产业链。为拓展C端市场，国联水产特定制化推出了“小霸龙”品牌，精准契合健康饮食趋势，成功打造了风味烤鱼、调味小龙虾、快煮、裹粉、米面、火锅等六大系列预制菜产品。

电商渠道方面，公司专注于官方旗舰店运营，涵盖天猫旗舰店、京东自营及旗舰店、拼多多旗舰店、抖音旗舰店。目前，公司已完成自产品供应商向品牌运营商的转型，自有产品销售占比高达98%。

此外，国联水产的产品已铺市超过3,000家门店，全国商超标准店建设达到1,000家以上。公司设有300家以上的国联形象店和预制菜形象店。自2022年以来，作为备受关注的预制菜行业龙头企业，国联水产股价已累涨超过90%。随着预制菜市场的迅速发展，国联水产积极抓住新的机遇。

“宅经济”催生的预制菜蓝海赛道

早年间，预制菜市场八成比例渠道来自B端，而在“宅经济”和独居青年比例上升的趋势下，预制菜产品凭借其便捷和营养的优势成功吸引了年轻一代的喜好。

据2022年数据显示，中国预制菜市场规模达到4196亿元，同比增长21.3%。京东超市在全年预制菜成交额增速达到160%。即便在新冠趋于常态后，今年“618”期间，京东超市预制菜品类成交额同比增长超过100%的品牌仍然有20多个。

根据Wind数据，当前A股预制菜板块涵盖了31家上市公司，总市值约为5600亿元，各家企业纷纷展开不同的战略布局。

千味央厨（001215.SZ）于今年4月底宣布C端战略，并同步推出“岑夫子”和“纳百味”两大品牌，直面新世代主力消费人群的时兴消费场景，力图成为行业增量变革的力量。千味央厨旗下的预制产品，如雨轩的羊蝎子、红焖羊肉、羊杂汤等，已在朴朴超市App中取得了日均销量5000份的良好业绩，并在持续加大C端渠道开拓的同时实现了品牌的推广。

龙大美食（002726.SZ）以预制菜为核心的食品为主体，同时将养殖和屠宰作为两翼支撑，明确表示将重点发展预制菜业，业务这一战略布局使得公司在预制菜领域取得了初步成功。

双汇发展（000895.SZ）在互动平台表示，公司将持续加强产品研发与推广，加强市场开发和渠道开拓，推动公司预制菜业务发展。

三全食品（002216.SZ）表示，将充分发挥其原有的冷链物流渠道优势和生产工艺设备优势，结合对预制菜产业的深刻认知，确定了预制食材的发展方向。此外，近期公司在互动平台表示正与茶饮等新兴业态探寻合作机会。

大湖股份（600257.SH）则积极发展冰鲜冷冻水产，并研发多种便捷速食预制菜品。目前，公司的预制菜品销售收入呈上升态势，涵盖调味小龙虾、麻辣虾球、滋味鱼头/鱼片、剁椒鱼头、酸菜鱼头、鲜汤鱼头、红烧甲鱼等多个品类。

涪陵榨菜（002507.SZ）表示将坚守主业的同时向“榨菜+”、榨菜亲缘品类、川式复合调料和川渝预制菜四个方向发展。尽管目前川渝预制菜方向处于研发调试与市场调研阶段，但公司表示将根据市场情况和战略推进进度灵活布局规划，展现了对未来市场的积极态度。

国海证券研报预计，未来5年预制菜行业CAGR为15%，至2026年规模超4000亿元。预制菜行业在B端降本增效以及C端消费习惯变革的推动下，有望迎来快速发展，目前行业仍处于渗透率初期，未来仍可加速成长。预计2026年预制菜行业规模有望超4000亿，2021-2026年CAGR达到15%左右，其中C端预制菜规模超1000亿元。