上证指数摸高3300点，两市成交再破万亿，A股稳了吗？

A股三大指数在7月最后一个交易日纷纷收涨，沪指涨0.46%，收报3291.04点；深证成指涨0.75%，收报11183.91点；创业板指涨0.77%，收报2236.67点。

市场成交额继续放大，沪市成交5115.05亿元，深市成交5936.89亿元，两市合计成交11051.94亿元，较前一交易日的9483.07亿元明显放量，为7月3日以来首次成交额超过万亿，其中北向资金净买入近百亿元。

有人调侃称，自从胡锡进6月26日入市后，整个7月上证指数均未跌破其入市当日创下低点3144点，而随着政治局会议利好及相应利好政策频发，上证指数更是在月底一路走高，今日一度摸高3300点创下月度新高，“胡锡进底”或日渐牢固。

而真正决定市场走向的还是基本面因素。

政策层面，今日国家统计局公布了7月份制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月上升0.3个百分点，制造业景气水平持续改善。

从企业规模看，大型企业PMI为50.3%，与上月持平；中型企业PMI为49.0%，比上月上升0.1个百分点；小型企业PMI为47.4%，比上月上升1.0个百分点，数据反映出了中国经济持续复苏的迹象。

同一时间，国务院办公厅转发国家发展改革委《关于恢复和扩大消费措施》的通知。

国务院转发发改委促销费20条（国务院网站）

该措施要求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，优化就业、收入分配和消费全链条良性循环促进机制，增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景，充分挖掘超大规模市场优势。

针对稳定大宗消费、扩大服务消费、促进农村消费、拓展新型消费、完善消费设施、优化消费环境，发改委提出了二十条措施，被市场普遍解读为政策利好。

在板块表现层面，今日地产相关板块继续走强，华远地产、中南建投、荣盛发展等多股涨停。

地产股本轮强势的表现源于其直接受益于政策利好，继7月24日中央政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”及住建部表态进一步落实好各项政策措施后，一线城市密集表态，目前北上广深四大城市已经有三座城市放风。

7月29日，北京市住建委表示，将更好满足刚性和改善性住房需求，促进北京房地产市场平稳健康发展。

7月30日，深圳市住房建设局表示，将结合深圳市房地产实际情况，会同市有关部门、中央驻深机构和各区抓好贯彻落实，更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实推进保交楼工作，切实维护房地产市场秩序，促进深圳市房地产市场平稳健康发展。

同日，媒体援引广州市住建局工作人员回应称，将结合广州实际尽快推出有关政策措施，大力支持、更好满足刚性和改善性住房需求。

上周五券商龙头中信证券强势涨停，带动证券指数大涨后，今日非银金融板块开盘冲高，随后涨幅明显回落，天风证券、西南证券、太平洋等多股涨停。

在最新的一篇安信证券的研报中，其复盘了2010年至今共12次券商大涨（券商指数单日涨7%）后市场表现，表示后续大盘指数上涨概率较高。

券商大涨后A股大概率走好（安信证券）

而随着暑期档电影票房火爆，传媒板块拉升领涨，星辉娱乐涨超11%，华谊兄弟大涨9%。

根据灯塔专业版数据，截至7月29日11时40分，2023年暑期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）突破120亿。

除了电影热映的因素外，巨丰投顾高级投资顾问李建杰表示：传媒板块作为人工智能主要受益方向之一，也是TMT板块的重要方向，未来与“AI+”深度融合的发展前景值得期待 ，预计AI带来的商业模式、收入、利润率影响将在明年开始逐渐体现。短期来看，关注版号驱动和边际AI应用变化；长期来看，AI助力游戏UGC编辑平台释放用户端生产力，带来游戏内容与用户体量螺旋式上升，看好传媒板块的后续发展。

受国家整治医药腐败影响，今日医药生物板块领跌，恒瑞医药大跌超9%。

7月28日，纪检监察机关配合开展全国医药领域腐败问题集中整治工作动员部署视频会议在北京召开。会议指出，集中整治医药领域腐败问题是推动健康中国战略实施、净化医药行业生态、维护群众切身利益的必然要求。要以监督的外部推力激发履行主体责任的内生动力，深入开展医药行业全领域、全链条、全覆盖的系统治理。加大执纪执法力度，紧盯领导干部和关键岗位人员，坚持受贿行贿一起查，集中力量查处一批医药领域腐败案件，形成声势震慑。强化以案促改，推动深化改革、完善制度等。

对于A股7月的上涨走势，各大券商也纷纷发表了自己的看法，并积极看好后市。

中金公司看好本轮A股行情，其看好政策层面自上而下的积极信号催化券商板块估值修复行情。券商股的走势短期看市场流动性及风险偏好、中期看政策导向、长期则体现为公司战略及执行所带来的经营差异。当前板块估值及持仓仍处于低位，政策信号以及市场风险偏好的正反馈催化板块的弹性及修复空间明显。

国泰君安则认为本轮地产股表现不会昙花一现，其认为在验证行业改善之前，密切关注政策密度，一线城市政策松动之前，都是政策蜜月期，政策密度决定板块表现的高度。楼市切实改善的结果验证，会逐步临近，但这需要先打出政策底牌，因此，在一线城市切实出台具体政策之前，政策密度将决定板块高度，目前已经是蜜月期。

天风证券研报则指出，技术面上，市场上周强力反弹后，成交仍未放大，并未出现放量滞涨信号，显示反弹后续动力较强。中期视角，市场估值也处于中等偏低位置。从日历效应角度，2010年以来，券商指数单日上涨7%以上，同时过去5日累计涨幅超过10%以上，一共出现7次，其中6次随后一周券商指数均呈现不同程度的上涨；综合来看，指数中期视角估值处于低位，宏观政策对短期风险偏好较为友好，市场反弹仍未出现放量滞涨，有望维持持续周期较长的一轮反弹。

交银国际首席原董事总经理，思睿集团首席经济学家洪灏今日发文表达了对市场的看法，文中没有别的内容，只有一张买字的图片。

来源：洪灏微信公众号

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