奶酪业“最大收并购”风声再起，伊利的奶酪业“第一”阳谋

（文/童洁  编辑/马媛媛）传得沸沸扬扬的奶酪业“最大收并购案”传来新的消息。

企查查信息显示，在今年1月，百吉福奶酪主体公司“邦士（天津）食品有限公司”（以下简称“邦士食品”）出现一系列工商信息变更，变更项目包括法人代表及负责人、经营范围等，其中，法人代表、负责人（董事长）均由杨巍变更为WENXIAN PAN。WENXIAN PAN即潘文娴，据悉，其于2017年出任伊利集团营养品事业部营销总经理。

这意味着，伊利系高管已经进入百吉福，这对应了此前伊利收购百吉福的市场消息。不过，也有消息称，此次双方的合作较此前市场传出的不同，双方或放弃了收并购，以战略合作的方式联手。

观察者网亦从知情人士处了解到，伊利与百吉福的收并购未能谈成，目前双方还在就合作进行洽谈，暂未尘埃落定。另针对与百吉福战略合作一事，观察者网向伊利方面进行求证，其表示暂时没有收到相关信息。

业内人士指出，若伊利与百吉福“联姻”，国内奶酪市场竞争格局或将发生巨变。

曾经的奶酪霸主寻求出售

创立于1952年的百吉福是国际老牌奶酪品牌，也是很早进入中国市场的国际奶酪品牌之一。

1997年，奶酪在国内还不普及，全球第五大、法国第二大奶酪集团Savencia Fromage & Dairy将百吉福带到中国，并于天津投资建设了生产基地，敲开中国奶酪市场的大门。2004年，百吉福在中国推出奶酪棒产品，成为国内奶酪棒市场的开拓者。

百吉福的创新举动令其被更多中国消费者所熟悉，旗下产品销量一路走高。央视市场研究有限公司披露过一组数据，2013年至2018年第三季度，百吉福奶酪棒销量居中国奶酪市场之首，其中2013年销量占比为20%，到2018年前三季度，销量占比已攀升至37%。

不仅如此，先人一步的布局加上百吉福在奶酪领域的丰厚经验，进入中国后很长一段时间，其一直占领着整个奶酪市场的榜首位置。欧睿咨询统计数据显示，百吉福在中国奶酪市场的领先地位，2018年-2020年，百吉福在国内奶酪消费市场占有率分别为28.3%、26.4%、25%，连续3年位列第一。

但是，当奶酪被越来越多的国人所喜爱，市场进入高速发展周期，百吉福的地位也开始动摇，危机步步逼近。

自2019年起，妙可蓝多以百米冲刺的速度追赶着百吉福。2021年，妙可蓝多的市占率从2018年的3.9%跃升至40%，超越百吉福，一举坐上行业龙头的宝座。光大证券近期研报数据也显示，妙可蓝多2021年C端奶酪市占率约40%，位列行业第一；百吉福则以20%的市占率位列第二。

此外，乳业分析师宋亮还告诉观察者网，近几年，百吉福的业绩一直在持续下滑，其市场占有率最高的时候一度高达80%，但现在市占率已不足30%。

在宋亮看来，从某种程度而言，市场占有率的逐步走低或许也是推动百吉福寻求收购的原因之一。他继而指出，当前百吉福需要资本，伊利需要市场，双方最终达成交易的概率较高。

伊利与蒙牛的第一之争

于中国奶酪业而言，伊利收购百吉福不仅是曾经的行业龙头易主，还是乳业老对手伊利和蒙牛的奶酪“第一之争”。

尽管与欧美相比，中国奶酪市场的发展相对要晚一些，但欧睿咨询在一份奶酪业研究报告中提到，中国奶酪市场正在迎来行业发展的黄金十年。

欧睿咨询研究表明，2021年，亚洲等新兴市场，人均奶酪消费量呈现稳定攀升势态，增长表现抢眼，其中中国是亚洲最大的奶酪消费国，过去五年奶酪人均消费量达到双位数增长，市场增长潜力巨大。

与此同时，乳品企业的持续市场教育和产品创新，有效地提升了消费者对于奶酪产品的认知和需求，中国奶酪市场出货量还在快速增长。2021年，中国奶酪出货量达到25万吨，零售规模达到131亿元，预估2022年，中国奶酪出货量将达到27万吨，零售规模达到143亿元。欧睿咨询称，未来五年，中国奶酪零售额和出货量的复合增速仍然保持双位数增长，远高于世界平均。

眼见奶酪市场越来越炙手可热，乳业两大巨头伊利和蒙牛也坐不住了。

率先出手的是蒙牛。2020年3月，蒙牛在2019年业绩公告中提到，2020年将集中发展高增长潜力品类，而奶酪受益乳品消费升级，将成为未来主要增长点。

在上述业绩公告发出之前，蒙牛已经盯上了当时行业第二大品牌妙可蓝多。2020年1月，蒙牛以约2.87亿元对价获得妙可蓝多5%股份，通过约4.58亿元的对价获得妙可蓝多子公司吉林科技42.88%股份，两笔交易涉及资金7.45亿元。交易完成后，蒙牛共持有吉林科技42.88%股权，成为妙可蓝多的第二大股东。

同年12月，蒙牛再度出手，斥30亿元认购妙可蓝多不超过约1.01亿股非公开发行股票。交易完成后，蒙牛顺利拿下妙可蓝多控制权，并在2021年将妙可蓝多推上了行业第一的位置。

但伊利也没有放弃对“第一”的追逐。早在2018年，伊利便成立了奶酪事业部，正式进军奶酪市场。2021年，伊利为加快奶酪板块的发展，成立内蒙古伊家好奶酪有限责任公司，伊家好奶酪旗下包含了“伊利儿童奶酪棒”、“可以吸的奶酪”等儿童奶酪产品，还布局“妙芝”口袋芝士成人奶酪棒等成人零食奶酪领域。

随着伊利对奶酪板块投入的增加，此后两年时间里，伊利的奶酪业务份额实现快速增长，两年增长幅度超过10%。此前有分析称，预计到2025年前，伊利的奶酪业务份额或达行业第一。

宋亮也透露，2022年，中国奶酪业务第一名是妙可蓝多，第二名是百吉福，第三名是伊利。“如果伊利要在2025年成为奶酪行业第一，那么，收购百吉福是一个快速实现目标的方式。”

他继而表示，伊利收购百吉福以后，奶酪行业将形成百吉福与妙可兰多并驾齐驱的局面，也就是伊利与蒙牛并驾齐驱。宋亮还认为，有伊利的加持，在不久的将来，百吉福的市场份额或将超过妙可蓝多，从而使得伊利成为奶酪行业第一。