交易商协会自查，泛海、阳光城、华夏幸福等企业被罚

（文/张志峰 编辑/马媛媛）2月24日，中国银行间市场交易商协会发布三条自律处分信息，处罚对象均为曾经的大型民营房企。

三家房企分别为：资本大佬卢志强实控的泛海控股，激进派房企代表阳光城母公司福建阳光，以及河北最大民营房企华夏幸福，均为公开违约的出险房企。

雪上加霜的是，因存在多项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为，三家房企被交易商协会处罚。其中，泛海控股与福建阳光均被暂停债务融资工具相关业务1年。

这意味着，泛海控股与阳光城未来1年内无法正常发行债券，只能依靠抵押借款或股权融资度日。

不过有房企人士告诉观察者网，去年底融资政策“三箭齐发”，虽说让下行的房地产行业大受鼓舞，但对于违约房企而言，尚未进行抵押的优质资产并不多，常规的股权融资也很难吸引到强有力的资方，想要“起死回生”依旧艰难，政策更多是为了支持现有存量保交付。

2022年共处分99家（人）次

需要指出的是，此次银行间市场交易商协会处罚对象并不限于上述三家违约房企，而是针对全行业银行间债券市场操作合规性展开的一次自查，用以完善自律惩戒体系，对违规行为传递“零容忍”信号。

根据交易商协会1月17日披露的《2022年度银行间债券市场自律处分情况通报》数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。

总体来看，2022年银行间债券市场自律处分工作呈现六方面突出特点。

一是“惩戒从严”特征鲜明；二是严肃查处城投企业募集资金和涉地违规；三是强化对中介机构违规行为的关注；四是首次查处自融、二级市场利益输送等违规；五是统一执法报送工作实现常态化开展；六是以案为鉴强化市场教育，筑牢早期提醒防线。

其中，第三点强化对中介机构违规行为的关注上。

据交易商协会介绍，2022年共有10家中介机构及金融机构受到自律处分，涉及尽职调查未勤勉尽责、发行环节违规、募集资金监测督导不到位以及未合规开展债券交易等情形。此外，还有多家主承销商因未能恪守公平竞争的基本原则受到交易商协会自律调查。

在自律管理措施实施情况方面，2022年全年，针对存在轻微违规情形的各类市场参与机构，交易商协会共计作出28次自律管理措施，涉及14家发行人及信用增进机构、7家主承销商、4家交易机构、2家ABN发行载体管理机构以及1家评级机构。

交易商协会表示，下一步将继续结合自律管理措施实践，持续推动自律管理措施实施的标准化、规范化，及时总结各类主体常见违规情形，通过多种方式提醒市场机构予以关注。同时，将受到自律管理措施情况纳入相关中介机构评价指标，强化自律管理措施的提醒督导作用，持续提升各类市场机构合规意识。

泛海控股被暂停债务融资工具相关业务1年

交易商协会自律处分信息显示，泛海控股股份有限公司作为债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是未及时披露未能清偿到期债务事项，二是未及时披露股权质押事项，三是未及时披露资产被冻结事项。

同时，泛海控股存在债务融资工具违约情况，属于应当从重或加重处理的情形。

根据银行间债券市场相关自律规定，对泛海控股予以严重警告，暂停其债务融资工具相关业务1年；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改；对公司信息披露事务负责人、董事会秘书陆洋予以警告。

福建阳光被暂停债务融资工具相关业务1年

交易商协会自律处分信息显示，福建阳光集团有限公司作为债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是未按期披露2022年三季度财务报表等多期财务信息，二是未及时披露“21福建阳光SCP001”“21福建阳光SCP004”未按期足额兑付事项。

同时，福建阳光存在债务融资工具违约情况，属于应当从重或加重处理的情形。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对福建阳光予以严重警告，暂停其债务融资工具相关业务1年；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改；对公司信息披露事务负责人、首席财务官刘冬平予以警告。

华夏幸福被责令整改

交易商协会自律处分信息显示，华夏幸福基业股份有限公司作为债务融资工具发行人，存在以下违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是未披露2022年一季度母公司财务报表，二是未按要求披露违约处置进展公告。

同时，华夏幸福存在债务融资工具违约情况，属于应当从重或加重处理的情形。

根据银行间债券市场相关自律规定，经自律处分会议审议，对华夏幸福予以警告；责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改；对公司信息披露事务负责人、董事会秘书胡艳丽予以通报批评。