【转载】投资越南会是下一个风口吗？_风闻

转载自微博用户@奥特快啊，标题为本人所加，正文内容略有删改。

晚上和来胡志明市考察的国内朋友吃饭，大哥在国内干过实业，也做过投资。几点notes分享给大家：

**1、宠物用品赛道看起来fancy，其实完全是个“只讲故事、赚不到钱”的行业。**原因是：

首先，宠物用品本质上对标母婴行业，主要靠品牌心智（Brand Awareness）。但新入局的厂商普遍没有多深的品牌心智，赚来的钱几乎全部用来卷营销开支。

其次，除了膨化粮（工厂资本开支高，上千万、上亿），其它细分赛道几乎都没有规模效应。宠物玩具啥的，几乎就是轻工业间的内卷（几百万投入）。活体繁育啥的，更是负规模效应… …

2、在越南做预制菜是不是下一个风口？

​面向个人（ToC）的预制菜99%不赚钱。因为对消费者来说，家常菜类预制菜在时间和金钱投入上划不来。比如一个冷冻的预制麻婆豆腐，卖十几块；而一个外卖的麻婆豆腐，可能也差不多这个价，甚至更便宜。那干嘛去吃那冷冻的呢？

能赚钱的，都是打价位差的预制菜，即“高端菜品预制化”。比如200块的海鲜毛血旺，卖成88块的预制菜。但问题在于：**高端菜品天然不可能高频。**没人想天天吃毛血旺/佛跳墙。复购感人，所以还是赚不到钱。

面向企业（ToB）的预制菜的某些品类（比如：鸭血），在前几年能到30%的毛利。但这几年也不太行了，总体上还是能赚到点钱的。这就引申出第三个话题：按大哥说法，国内toC供应链和品牌几乎都要被直播带货弄残了…… 

3、直播带货兴起后，渠道的“马太效应”空前强化。

做被子的工厂，如果一床被子卖100块，利润21块，主播拿20快，工厂只能拿1块… …直播带货相对传统电商而言，更凶暴的一点是它的杀价周期更短。有时在直播中，主播可能直接联系老板，当场要求再杀价，否则就不卖了。TEMU（拼多多海外版）虽然也让工厂互相比价，但至少还有7天周期。以至于，几乎所有做ToC产品的工厂都在逐底竞争，踩踏式内卷。

在这种大环境下，价格的优先级被远远排在品质之前。做品质和品牌的工厂，在水涨船高的平台营销费和同行激进踩踏下，几乎没有活路可言。我甚至觉得越南人对商品品质的要求可能都要高于国人。

诚然，我也认为“线下业态-传统电商-直播电商”的马太效应递增。但老实讲，上述种种也不都是直播电商的锅。产能过剩的问题不是一天两天了：既是由于供给侧方面，地方政府的GDP锦标赛推动了产能过剩；也是因为内需占比，因为某些原因长期低下（中国GDP中，家庭部门消费占比甚至都不如越南）。受过去三年影响，今年的供-需错配更为突出。

大哥说的种种，何不食肉糜地概括起来就叫：“去产能”。只不过，如果我是被“去产能”中的众多平平无奇的“产能”之一，那我日子大概不会很好受，尤其是被直播电商火上浇了个油。