久谦中台 | 护肤 | 面部精华 | 23Q3_风闻

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面部精华市场稳健，国产品牌中端占优

受活性成分最佳使用期限的影响，以及618大促虹吸效应，面部精华品类在23年M7销量遇冷，同比下跌17%，23年M8-M9与去年同期基本持平，23年Q3线上销量同比-7%；面部精华具备高功效、高复购、高单价的特点，在护肤品类线上市场表现疲软的情况下（23年Q3销售额同比-4%），面部精华品类线上市场表现稳健（23年Q3品类线上销售额同比+2%）

海外品牌凭借领先优势在高端市场占据主导地位，雅诗兰黛仍占据高端市场Top1地位，娇韵诗主打植萃成分，明星大单品黄金双萃精华凭借“水油同补”概念占领消费者心智（23年Q3市占率同比分别+0.4、+0.3个百分点）

海内外品牌在中端市场激烈竞争，推动销量占比上升，玉兰油锁定美白赛道，明星大单品光感小白瓶与美白去黄强绑定形成记忆点，保持品类Top1（ 23年Q3市占率4.0%，同比+0.1个百分点），国产品牌珀莱雅量价齐升，23M9上新高端能量系列，跻身品类Top2（ 23年Q3市占率3.8%，同比+0.2个百分点），国产品牌可复美凭借重组胶原成功向C端转型，跻身品类Top3 （ 23年Q3市占率3.3%，同比+1.0个百分点）

平价市场销量占比略降，以国产品牌为主，欧诗漫23年M5推出新品珍白因精华，热度持续上升（23年Q3市占率同比+0.6个百分点）

注：本报告中的线上销售数据统计范围包括天猫、京东、抖音三大平台的数据总和

#2

珀莱雅、可复美淡季业绩依旧出色

国产品牌珀莱雅持续升级产品驱动策略，继续完善大单品矩阵，以双抗系列、红宝石系列和源力精华系列为主，横向衍生系列产品、纵向进行3.0升级，23M9上新高端能量系列，产品迭代增强品牌粘性，结合“早C晚A”概念打造萤火计划公益营销，七夕特别企划情感绑定，23年Q3品牌线上销售额排名第二

国产医美护肤品牌可复美背靠巨子生物，其自主科研实力获得消费者信任，以重组胶原蛋白为核心修护肌肤屏障问题，顺应新世代“成分党”需求，明星单品胶原棒次抛精华持续爆单，可复美转变渠道格局，从传统经销转战电商直销，23年Q3品牌线上销售额排名第三

#3

胶原蛋白热度高，精华品牌竞争关键

保湿为消费者基本诉求，紧致、抗皱、淡纹等进阶抗衰功效热度也持续走高

胶原蛋白进阶修护皮肤屏障，为功效护肤热门成分之一，正常肌、受损肌、敏感肌消费者均适用，成为面部精华品牌弯道超车的重要赛道

面部精华包含的活性成分易见光失活或见氧失活，相比传统包装方式，次抛逐步成为包装首选，且小剂型精华主打剂量小、浓度高、功效强，满足快节奏消费者的懒人功效护肤诉求，销量持续攀升