“茶叶第一股”冬至挂牌上市，嘉实基金等为基石，农业产业化国家重点龙头企业_风闻

澜沧古茶(06911.HK)发布公告，公司拟全球发售2100万股股份，中国香港发售股份210万股，国际发售股份股1890万，另有15%超额配股权；2023年12月14日至12月19日招股，预期定价日为12月20日；发售价将为每股发售股份10.40-14.16港元，每手买卖单位200股；中信建投国际及招商证券国际为联席保荐人；预期股份将于2023年12月22日于联交所主板挂牌上市。

据了解，澜沧古茶已订立基石投资协议，彼等同意按发售价认购或促使其指定实体认购发售股份，数目等于总金额约1.16亿港元可以购买的发售股份。假设发售价为12.28港元(即本招股章程所载指示性发售价范围的中位数)，该等基石投资者认购的发售股份总数将为944.24万股H股。

本次香港IPO，澜沧古茶引入基石投资者包括澜沧绿色资源投资有限公司(“澜沧绿色资源”)、中国海景集团有限公司(“中国海景”)、嘉实基金、王春宇先生、以及兴日投资有限公司(“兴日”)。

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据招股书，澜沧古茶是国内极少数在原材料管理、产品开发、生产、终端客户触达和会员服务方面均拥有经验的茶叶公司之一。公司是农业产业化国家重点龙头企业，产品以普洱茶为主，覆盖红茶、白茶及调味茶。

叠加宏观消费形势好转及景迈山申遗成功等利好因素，澜沧古茶多项业绩数据较为亮眼。有市场分析人士认为，第四季度港股市场回暖信号明显，有利于包括澜沧古茶在内的港股IPO企业提升上市估值预期。

据招股书显示，澜沧古茶已推出“1966”“茶妈妈”“岩冷”三大产品线，旗下产品连续四年入选“云南省十大名茶”，2022年获云南省农业农村厅等部门授予的“云南省绿色食品十强企业”称号。

据弗若斯特沙利文统计，按采购量计，澜沧古茶是报告期内景迈山古茶树毛茶的最大买家。今年9月份，普洱景迈山古茶林文化景观正式列入世界文化遗产名录，澜沧古茶是唯一获得官方授权景迈山申报世界文化遗产成功纪念茶的茶企。

渠道方面，澜沧古茶现已建立覆盖全国的线上及线下销售网络。其中，公司持续优化经销商渠道成果明显，报告期内经销收入保持稳定，截至招股书最后可行日，公司线下经销商门店数量达536家，已恢复到2021年末的水平。

同时，公司通过打造电商专品、部署物流供应链等，向天猫、京东等电商平台持续拓展，并发展抖音等体验式电商渠道。公司与前央视知名主持人等大众名人及垂直行业的知名主播合作直播，据直播统计数据显示，近半年品牌体系累计直播GMV超5000万元，助推品牌“破圈”。

招股说明书显示，2020-2022年，公司营业收入分别为4.16亿元、5.58亿元、4.62亿元，净利润分别为1.23亿元、1.44亿元、7049万元。澜沧古茶表示，2022年疫情反复，公司线下门店正常营业和客户流量均受到较大的影响。澜沧古茶2023年上半年营业收入为2.32亿元，净利润为2356.8万元，与2022年上半年保持平稳。

产品线方面，澜沧古茶一直以传统普洱茶系列“1966”为业绩基石。随着普洱茶品类开发的成功，澜沧古茶将目光瞄准了年轻消费群体与大众市场，推出主打健康关怀主题的产品线“茶妈妈”，报告期内收入占比持续提升，今年上半年实现收入0.699亿元，较去年同期增长32.47%。

此次募资，澜沧古茶将用于建立现代化物流及仓储中心、建设新生产车间及改良现有生产车间；建立销售渠道；品牌建设及产品营销；在茶行业战略投资及收购商机；升级信息科技基础设施及进一步加强研发能力；补充营运资金以及其他一般企业用途。

从招股书来看，澜沧古茶的核心竞争优势包括较高的品牌知名度、独特的生产工艺和健全的研发能力、高品质的原材料供应和充沛的茶叶库存以及覆盖全渠道的完善的销售网络。此外，上市带来的资金及市场背书，也有利于公司实现优质原料布局及综合运营，有利于未来长足发展。