牧之野：我们真的不能太老实_风闻

几位读者向我反映，身边银行的朋友都快疯掉了，年底钱都贷不出去，指标完不成，四处打电话求人贷款。

100万贷5年，利率只要3.6%。

往年都是拉存款，今年是钱花不出去，存款任务倒是早就超额完成了。

可是，贷这些钱干什么呢？炒股吗？

经济周期下行（全球需求萎缩）+美联储加息+美国脱钩断链+美国发动金融战信息战。

这一波复合打击的影响，给我们经济造成的困难以及需要带来的反思，不亚于当年特朗普开启贸易战、科技战。

他们一定进行了小范围的协同，保密工作做得很好，美国动手了以后很久，我们才反应过来。

反应过来之后，政策传导的很慢，堵点很多。

10月末，广义货币（M2）余额288.23万亿元，同比增长10.3%，增速与上月末持平，比上年同期低1.5个百分点。

这些钱，没到能解决就业的中小企业那儿，而是一部分空转，以及在电话里，焦虑地打给了不需要贷款的人。

与此同时，我们看到了印度股市的爆火，以及越南经济的下行。

宁老师昨天写了印度的经济情况，印度已经不知不觉来到了全球第五，因为德国前三季度下降0.4%，日本增长仅为1.7%,因此印度进入全球前三只是时间问题。

根据Counterpoint Research的数据，印度制造iphone的比例，2020年仅为1.3%，2021年变为3.1%，2022年变为4%（其余96%仍为中国制造），而从数据来看，今年印度制造iphone的价值在迅速增长，有的分析师认为今年在印度制造的iphone比例会达到12%-14%。

根据印度电子和信息技术部部长 Ashwini Vaishnaw发的推文，2014年印度市场78%的手机需要进口，到2023年印度市场99.2%的手机已经是印度制造了。

为什么印度在崛起，而越南却没有去年那么火呢？

因为美国也在寻找最合适替代中国产业链的国家，发现越南做不到，目前看墨西哥和印度还是主要的选择目标。

目前，美国一方面通过加息周期的高利率摧垮旧有全球贸易体系，降低世界特别是西方国家的总需求，这样能有效破坏我们的外循环。

今年前10个月，我国与美国贸易为3.86万亿元，下降7.6%；对欧盟贸易总值4.59万亿，下降1.6%，对欧盟贸易顺差收窄15.3%。

另一方面精准脱钩断链，苹果就是个很好的观察角度。

iphone15 pro max的拆机显示，零部件中国只占2%，印度占比不断提高，这是最典型的例子。

与此同时，欧美市场对中国的敌意也在不断增加，虽然比不上对俄，但是，这个趋势一直在恶化。

上述进程，都比我们想象中要快，要坚决，某种程度来讲，超出了我们的预期。

如果不是超出了预期，也不会是当下比较困难的情况。

我们依然秉持着一个开放的态度，除了对两种材料限制出口外，基本没做什么反制。

如果我们还是这么老实，不搏一把，那么可能还会衍生出其他的后果。

我们要想，美国如果想在几年内完成这个替代过程，然后它会做什么？

当前我们的地方债和房地产危机之所以能抗住，是因为我们的底子很厚，贸易这驾马车虽然受损，但还发挥着重要作用。

我们可以用更加积极的货币政策来托市救市，但是，如果一旦脱钩差不多完成，印度扶得可以了，这时引爆战争，美逼欧洲对我制裁，结果会如何？

美国虽然自身债务问题缠身，但都只是慢性病，暂时可以通过印钞救命。

我们看现在香港和外资撤离的情况，有没有觉得很怪异，跟以前任何一次经济波动都不一样？

美国已经在把金融战当决战打了，不知道我们意识到严重性没有。

只要巴以战争稳住，美国依然还有加息的空间，更不要说还有日本这个帮凶。

现在所有的金融类的资讯，基本起到的都是误导作用。

我们需要做两件事，如果有魄力的话：

1.我们需要对美国的金融战有还击，以为只要它还能稳住，就要刺破引爆我们的债务。

我们应该联手俄罗斯和中东，在油价、美债、黄金或贸易上做一些协同。

因为，只有让美国感受到压力，金融上出现问题，引发危机，它才可能降息救市。

这么做，是为了自保。

如果不做，就只能期待黑天鹅发生。

美联储是布了很大一个局的。

但是，因为我们比较讲道义，也比较老实，这就是为什么拜登在旧金山姿态那么低的原因，他是有求于人，缓兵之计罢了。

2.我们需要对脱钩断链的关键点进行打击。

不能让印度这么顺利的发展起来，给印度递刀子。

下面是宁老师对印度一些产业的分析：

我们没有必要帮助印度发展基建、新能源汽车以及手机产业。

印度手机制造中国公司就是主力军，目前，中国公司还在帮助印度建立更多的工业产能。

从上图也可以看出苹果在印度制造iphone的进度在不断加快，在2021年印度在iphone 13发布后4个月才开始制造，2022年印度在iphone 14发布后仅仅1个月就开始制造了，而到2023年印度制造的iphone 15已经和全球发布时间同步了。

印度这么罚小米，钱还带不出去，CEO、CFO全部要换印度人，我们的厂商还疯狂的去印度。

印度塔奇尔化肥项目合同由中国化学工程五环公司于2019年9月与印度塔奇尔化肥公司签订。该项目是全球单系列产能最大的煤制化肥项目，也是印度第一座现代大型煤制化肥项目。

2020年11月双方举行项目桩基工程开工仪式。该项目规模为73万吨/年合成氨、127万吨/年尿素（查询了下合成氨是制造尿素的上游原料），在该项目中，中国化学工程五环公司的工作范围涵盖备煤、空分、煤气化、净化、合成氨和尿素的全部工艺装置以及循环水和供配电等部分公用工程。

有的钱，不能赚的。

我们应该要出台系统性的政策，阻止印度工业化。

包括工业设备、新能源、高科技产业、基建等。

我们也要跟印度脱钩断链。

只有这样，我们才能延缓这个速度，延缓产业链重建的速度，就是在为我们国家延迟与美国之间军事冲突的最好的和平手段。

那印度边境，用我们给的盾构机挖军事设施，这怎么行呢？

就如本文提到的是塔奇尔化肥项目，建成了就是127万吨的尿素产能，全球最大的单系列煤制造化肥项目，如果印度用该厂替代从中国的尿素出口，则我国尿素出口会出现较大下降，毕竟四成以上的出口在印度。（宁老师观点）

一旦美西方完成所有的准备，也包括台湾省的“刺猬防御”，日本的巡航导弹补给，也就意味着战争的脚步越来越近。

所以，我们还是不能太老实，该从国家战略角度考虑的，一定不要碍于面子。

就说这些，现在国内外都应一盘棋考虑问题，而不是各自为战，最后合力反而是负的，希望相关部门也能看到这些观点，不一定对，但提供一种思路，供你们参考。