梳理另类“印度制造”，走向爆雷的莫迪经济学_风闻

我们今天就从印度分析起来，毕竟，印度很想超越我们成为世界工厂。而且，美国一直在苦心培育印度。

不得不说，印度的社会结构跟我们的完全不同。

我们可以做到一根棒子戳到底，印度则完全不行。印度的地方和中央一级有着很多泾渭分明的权力分野，是不能轻易逾越的。

所以，印度创立以来，大量的改革都是集中于中央一级可以操控的领域，而对于地方权力为主的领域鲜有大量改革突破。

当莫迪上台后，一看各地都是各种藩王，没法搞经济啊。即便过去的这些国企，也有很多夹杂着地方的各种利益，也是未必全部听话。

所以，在可选项不多的前提下，莫迪学习叶利钦的好榜样，先通过各种骚操作，把不少国有资产便宜地给到一手扶持起来的私有财阀手里。然后，又给私有财阀优渥的商业贷款，又给特许经营权的项目，又让大家去抬升这些企业的股票。

作为交换，这些私有财阀必须听从莫迪的指挥，要它们做什么制造业项目必须全力以赴，要它们去搞基建必须倾囊相授。

因此，莫迪上台后的印度社会，早已发生了根本性的改变，尤其是经济动能的改变是天翻地覆。

毕竟，由中央一级出面不好办的事情，让私有财阀出面去打理反而更好处理。

虽然是迂回可以调动地方经济资源，但起码这是一次重大的突破。

大家都知道，制造业要发展，必须要调动一个社会广大的经济资源，否则是不可能成功的。

传统意义上，印度人喜欢现金和黄金，并不喜欢把钱放在银行里面。为了让印度国有银行洗债后可以有子弹支持私有财阀，为了大幅提升对全国各地的储蓄的调动能力，莫迪前后两轮废钞运动，相当于直接没收了大量民间财富，同时还倒逼大家把更多的钱放在银行里。

在万事俱备的前提下，莫迪正式启动了他心心念念的“印度制造”计划。

然而，他的玩法却是极为另类！

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以我们中国入世的经历来看，要快速拔高制造业的能级，一定要执行出口导向。

一方面，全球给我们订单，可以赚钱；

一方面，大量外资来办厂，我们的企业和劳动力在干中学的过程中可以快速掌握更多制造业和供应链技能；

一方面，大量美元收入到手后，有利于我们可持续的进行产能扩张、产业升级、城市化运动等等。

但是，莫迪要求私有财阀发展制造业后，优先是以满足国内市场需求为主，而不是出口导向。也就是说，印度制造业崛起的需求之锚，竟然是印度国内市场。

是不是很眼熟？几年前很多人就担心我们的国内大循环是按照这个配方去搞的，当然最后实践证明，中国还是非常依赖出口。

制造业以满足国内需求为主，那就是不参与全球价值链深度分工，所以也就没有能力获得日新月异的国家产业链上的各种改良、创新和变革。这个在二战后很多国家都使用过的模式，另一个名字叫做“进口替代”。

其实，当年苏联也是“进口替代”，只是苏联国内执行的是计划，而不是印度现在偏市场的。这是两者的唯一区别！

那么，问题来了，印度要锚定国内需求，可印度是个穷国，哪儿这么多需求？

于是，莫迪联合私有财阀、华尔街力量等合作，进行了一波超大规模的房股双high，并积极配合执行城市基础建设。没有订单，可以人为创造订单。

这么一操作，印度的财政赤字自然就是飞速膨胀，而与日俱增的内需叠加制造业不执行出口导向，又使得印度的国际贸易也常常是逆差。

也就是说，印度一个制造业妄图崛起的弱国，竟然是以“双赤字”的形势强推自己的制造业发展。

试问，这如何可持续？

我们中国之所以可以玩成世界第二，过去的日韩之所以可以快速跃升为世界一流的制造业强国，都是追求贸易顺差，一定要出口赚钱才可以可持续啊。

因此，莫迪的牛逼，只能是说苍天可鉴，不服不行。那种六亲不认的步伐，仿佛掌握了人类发展的密钥般。

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进口替代在历史上为何会失败？本质上，就是靠举债推进制造业升级，根本无法撑很多年。

50~70年代的拉美、东南亚等许多国家都是这么玩过的，根本不是新鲜事儿。结果无一不是土崩瓦解，最后一地鸡毛。

只要美国这里内需长期萎缩、美国通胀持续飙升到了某个节点，这些国家的举债能力也会被削弱。如果美国出现1980~1982年那样极端抗通胀的激进货币政策，那就直接崩盘。这就是为何80年代这么多国家突然提出“自由主义”，本质上还是“进口替代”崩盘了。

进口替代还有一个问题，被扶持的私有财阀不再追求技术迭代，而是追求特许经营的垄断租金。只要这个产业某一家独占了，那就一辈子吃香喝辣，还需要不断产业升级吗？因此，这个制度天然造就经济低效，且严重阻碍产业升级。

所以，莫迪这几年一直收割去投资的外资工厂，不是莫名其妙的瞎操作，而是无可奈何的事情。

只不过，现在的印度还有一个隐患，那就是印度私有财阀普遍跟美国的权贵精英利益深度捆绑的。

这两股力量在印度获得垄断租金，天然也没有能力好好发展印度的实体经济。

对于美国而言，当然不会真心希望印度成为第二个中国。第一个中国还没有折腾完，再来一个，谁吃得消？

因此，华尔街更愿意资本项资金流入印度市场，不愿意资金流入印度的实体经济领域。前者成本低、收益大、风险小，后者则是苦哈哈的。更为关键的是，印度各地的情况太过复杂，人家也不想趟这个浑水。

显而易见，莫迪的这套虽然已经是重大制度性突破，却根本没法将印度拉升到类似中国那样的制造业高度。

无处不是陷阱，还有越来越多的债务积累，却未能孵化出世界一流的出口赚美元的能力。

事实上，这是发展制造业的天然大忌！

你的制造业产品到底有没有竞争力，就看你赚美元的能力。如果赚不到足够的美元，那就是闭门造车，没用的。

GDP虽然是可以计算经济增加值，但是，不会去计算经济发展的含金量、为发展付出的各种成本。

因此，如果只看GDP，印度好像是起来了。可如果看看印度发展的含金量和为之付出的各种成本，这后面是必然要遭老罪的。

试问，美国的钱，这么好用来举债吗？

出口一定要牛，必须是有能力把其它国家的同行打趴下的能力，否则不会有制造业的强大的。这是底座，更是强国之本。

如果不是这样，美国为何要搞什么制造业回流呢？难不成也要搞国内自循环？

最后，我们也遥祝：

莫迪经济学，通向爆雷的人间正道。

A视野