涨幅超200%！900亿债务重组成功，融创成功“上岸”？_风闻

孙宏斌终于可以松一口气了。

10月20日晚，融创中国发布了一则公告，公告称，司的境外债务重组各项条件已获满足，并于当日正式生效。

这就意味着，融创的境外债重组已经全部完成。

据悉，融创此次债务重组，将化解其约900亿元的债务风险。

根据资料显示，重组完成之后，债权人现有债务将被置换为新票据、强制可转换债券、可转换债券、融创服务的股票，分别对价57亿美元、27.5亿美元、10亿美元、总计约为94.54亿美元。

同时，占融创服务总股份的14.7%的现有融创服务股份已经转至有关计划债权人的账下，而相关债权人也解除及免除相关债权申请索赔约为7.75亿美元。 此次转让完成之后，融创中国持有融创服务股份下降至49.7%，转让完成之后，融创服务依旧为融创中国的附属公司。

融基显示，两项合计约为102.25亿美元。

此次重组完成之后，融创也成为了第一家完成境内债务和境外债务的头部房企。

侃见财经认为，此次完成重组对融创而言意义重大，对于所有房企而言，也提供了一定的借鉴意义。

首先，从经营方面而言，此前因为流动性压力给融创的经营带来了很大的风险以及问题，因此融创可以集中精力去保交楼以及全力回款，排除了债务问题带来的经营性风险。值得注意的是，截止今年年中，融创的土储货值约为13900亿元，其中超过70%位于一二线城市，这也极大的提高了融创的抗风险能力。

根据相关报道，9月初，邻近北京朝阳公园的融创壹号院开盘，现场认购达169套，均价超3000万，总认购金额当天约为56.2亿元，这个数额能排进今年北京地产销售项目的前五，可见融创的项目回款能力还是比较强的。此外，上海董家渡、黄埔亚龙，北京融创壹号院、上海未来金融城，这几个项目未售货值就有1500亿元左右，潜力巨大。

其次，化债的完成，意味着融创中国在未来两年至三年的时间里没有刚性的还款压力，而融创也能借此得到喘息的机会，稳定基本盘和现金流，努力使公司回到正轨上来。此外，除了外部环境的因素，孙宏斌本人以及管理层的努力也是此次融创能够化债成功的重要因素。

那么，化债成功之后，融创目前主要存在的问题有哪些？

第一，就是努力的复工复产，对于之前停工的一些项目，要尽快的开工，保证已售房产的按时交付，稳定购房者的信心，给外界营造一个负责的形象，让购房者放心买房；

第二，尽快盘活一些停滞不前的项目，加快回款速度，努力让公司的现金流回正，让公司经营实现正向循环。

第三，尽快的恢复市场的融资能力。从目前地产企业的情况来看，尽管大部分企业处境已经得到改善，但是市场融资的这条通道依然是不畅通的，而依靠项目回款的速度相对较慢，因此如果能恢复市场融资，那么融创走出“困局”的速度将会大大加快。

综合而言，融创此次化债，已经迈出了成功的第一步。此后，随着一些一二线城市的项目交付，融创走出底部的概率将会大大提升。但值得注意的是，目前的核心依旧是保交楼，这就意味着融创的现金流相对依然比较紧张。所以我们认为，还需要持续注意融创未来的交付数据以及现金流情况。

受到融创化债成功的影响，11月21日，其带领内房股板块大涨，融创盘中涨幅超26%，收盘回落至12.02%。统计显示，自八月底至今融创中国的涨幅已超过200%。