东南亚观察｜承接全球供应链和产业链，越南的挑战是什么？_风闻

近日，英特尔搁置了在越南的一项投资计划，该计划原准备新增10亿美元投资以使其越南业务规模翻倍。其实，早在美国总统拜登9月访越期间宣布支持越南芯片行业发展之后，便传出英特尔已搁置该计划的消息。

走出去智库（CGGT）观察到，随着近年来世界地缘政治和贸易格局的变化，全球供应链和产业链加速转移，越南由于地理位置优越、劳动力成本低、政策优惠等受到了很多跨国企业的青睐，尤其是在手机、电子、纺织、鞋类等领域，甚至有人认为越南即将取代中国成为新的“世界工厂”。但越南成为世界制造中心，还面临着基础设施建设滞后、产业结构单一、劳动力素质不高等一系列挑战和困难。

**越南会成为世界工厂吗？**今天，走出去智库（CGGT）刊发三菱UFJ研究咨询公司研究员井口琉璃子的编译文章，供关注越南投资的读者参阅。

摘 要

近年来，在中美竞争等地缘政治经济变化的背景下，替代中国成为生产出口基地的越南备受瞩目。来自周边国家的直接投资持续流入越南，其生产出口基地的数量不断增多，面积不断扩大。从此趋势来看，越南近年的出口额增势迅猛。

从商品品类来看，自三星电子进军越南后，越南出口占比最高的商品是手机及手机零件。2018年中美竞争激化以后，这一占比降低。电子制品、电子零件，以及机械、机械设备的占比升高。

从生产过程来看出口品类，同样在2018年以后，终端消费商品的增长减速，而中间生产加工材料加速增加。在大变局加速演变的背景下，越南面向美国的电脑零部件出口和面向中国的集成电路出口不断增加，零部件等加工材料的生产出口扩大。

美国的贸易统计数据显示，2019年以后，来自越南的进口占比升高，而来自中国的进口占比则下降。而且，在东南亚各国中，只有越南占比上升。由此可见替代中国成为生产出口基地的越南存在感颇高。

越南被选为新的生产基地的原因如下：地理位置上离中国较近；薪资及工业住宅区的租金低；与主要贸易国之间签署FTA（自由贸易协定），关税得以减免等。****

虽然越南的生产活动急剧扩大，但电力供给能力却难以跟上，当地很多地区提出节电要求，严重阻碍生产活动发展。在大变局加速演变的大背景下，今后，为维持作为生产基地地位的竞争力，越南政府还需完善电力供给和基础设施建设。

导言

以大变局加速演变为契机，替代中国成为企业生产基地的越南备受瞩目。从流入越南的直接投资额来看，韩国在中美竞争之前对越投资就极为旺盛，除集中了东南亚主要资本企业的新加坡外，中国以及中国企业云集的中国香港的投资额显著增加（图1）。进军越南的企业将其作为生产出口基地，所以越南的出口额近年迅速增长（图2）。在大变局加速演变的背景下，本报告将整理出越南出口中显著增加的具体商品类别及其背景。

越南出口品类份额

首先，图3展示了越南出口中不同品类占出口总体份额的推移变化。到2010年左右，依赖廉价的劳动力成本，纤维衣物及鞋类分别占第一位和第二位。但是自从2009年作为手机生产基地的韩国三星电子进军越南以后，智能手机等“手机.手机零件”的份额急速增加，2013年以后成为越南最大的出口品类。

“手机·手机零件”的份额在2017年达到21%的顶峰后开始降低，取而代之的是“电子制品·电子零件”，以及“机械·机械设备”的份额上升。其中，“电子制品·电子零件”于2022年和“手机·手机零件”相持平。

大变局加速演变背景下越南出口品类变化

2018年以后越南出口构成变化的背景是大变局的加速演变。为了回避风险的企业相继选择进军越南，由此导致其机械及电子制品等品类制造的增加。

中美竞争给越南出口带来的影响可从图表里窥见一斑。据经济产业研究所统计，从按照生产过程分类的原材料、中间加工材料、零部件与生产资料、消费产品的出口额来看，2018年中美贸易摩擦激化以后，越南最终消费品出口的增速放缓，而中间加工材料、零部件出口的增长步伐明显加快（图4）。

运用国际统一商品代码（HS）的分类来确认出口动向，可以看到越南的中间加工材料、零部件代表性出口商品—电脑零部件的生产出口，在2019年以后显著增加，其中面向美国的出口大幅度增加（图5、6）。同一时期，在中美竞争背景下应特朗普总统要求，美国苹果公司在德克萨斯州奥斯汀市扩建装配式工厂。这一系列的变化，迅速使越南成为美国的电脑零部件供给基地。

这一动向可以在美国进口统计数据中得以确认。图7是关于美国电脑零部件进口的数据，其中也可看出自中国、越南、韩国的进口额变化。2010-2020年期间，中国是美国最大的进口国，而2019年以后来自中国的进口大幅减少。同时期进口额增加的是韩国、越南，这两国成为中国的替代。特别是越南，从2019年开始，美国自越南的进口显著增加，在中美竞争背景下替代中国成为最大进口国，存在感不断提升。

另一方面，越南零部件集成电路的出口额大幅度增加。按国别划分，其中面向中国的出口额最高（图8、9）。这是在中美竞争的地缘政治经济变化的大背景下，三星、英特尔等主要半导体制造商相继在越南设立、扩建生产基地所造成的结果。此外，虽然越南所承担的工作主要是产品测试和包装等末端生产流程，但依赖优秀的劳动力和低劳动力成本，越南成为世界半导体企业的最佳生产基地选择。

综上，受中美竞争的影响，除智能手机以外的机械·机械零件”“电子制品·电子零件”的关联产业加速转移其在中国企业的生产，同时各国企业加速进军越南，伴随着出口构成的变化，越南的出口大幅度增加。

越南的优势和问题

****（1）优势：离中国近、劳动力成本、租金低

从美国的国别进口动向来看，中美竞争使得来自中国的进口比例降低，而来自加拿大、越南的进口比例则上升（图10）。同时可看出东南亚各国当中以越南的进口占比上升最为明显，越南替代中国成为新的生产出口基地，存在感越发提升（图11）。

东南亚各国中，越南被选为中国的替代基地的一个重要原因是，地理位置离中国近。越南零部件的生产出口增加，而生产制造零部件的原材料大多则从中国进口。因此，与中国陆路相通的越南有一大优点，即可以缩短运输原材料的时间及成本。

当前，越南北部城市河内与中国主要城市相连接的基础设施工程持续推进。双方于2018年开通了河内—深圳之间的中越国际道路。还有2022年连接欧洲和西安的中欧班列铁路线的河内线路开始运营，使越南到欧洲的物流成为可能。

另外，越南在劳动力成本及租金等产业成本方面具有极大优势。将其劳动者薪资与周边国家相比较可知，虽然和菲律宾等部分国家相比，越南不具备压倒性优势，但相比于泰国、印度尼西亚、马来西亚，越南的薪资水平是最低的（图12）。再者，越南的工业住宅区租金相对较低，这有利于外国企业降低成本（图13）。

越南积极开展FTA（自由贸易协定）战略，体现了其作为生产基地的优势。ASEAN5（东盟五国）中只有越南和欧盟、英国等主要发达国家之间的FTA生效（表1）。而且，ASEAN5中除了越南以外只有马来西亚加入CPTTP（跨太平洋伙伴关系协定），越南关税得以降低的同时还提升了竞争力。

从广泛意义上来说，选择越南成为生产转移地的理由有很多，例如：劳动力丰富、市场具备发展前景等。

****（2）问题在于电力供给

企业相继进驻越南导致生产规模急剧扩大，而电力供给却跟不上生产发展。越南发电约30%依靠水力发电，而其北部夏季降水量少、今年工业住宅区的限电等成为抑制生产活动的重要因素。为维持竞争力，越南政府必须想办法提升发电能力。

结论

以中美竞争为契机，越南替代中国成为生产出口基地。伴随着包括中国在内的各国企业的相继进驻，越南的出口商品品类在变化的同时，数量也在加速增加。

从临近中国、廉价的劳动力成本和租金以及关税得以减免等方面来看，越南确实是东南亚的绝佳招商生产基地。但是，电力供给等基建项目尚待完备是其最大的问题。加之当地租金加速上涨，将来劳动力成本所带来的相对红利恐会减少。此外随着周边国家FTA交涉的推进，越南在关税层面的优势也有减少的可能性。

但即便如此，在大变局加速演变的现在，越南暂时能够保持其优势地位，海外企业的进驻以及随之而来的出口将会持续增加。

来源：云南大学越南研究中心云南大学越南研究中心

作者：井口琉璃子（三菱UFJ研究咨询公司 研究员）

译者：甘又木，云南大学外国语学院2023级硕士研究生

原文链接：

https://www.murc.jp/library/economyresearch/analysis/research/report_230718/

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