瑞信退出，KK集团冲击港股“潮流零售第一股”_风闻

据港交所文件，KK集团发布公告，公司与瑞士信贷（香港）有限公司已同意自2023年10月13日起终止委任瑞士信贷（香港）有限公司为其整体协调人之一。

于该公告日期，KK集团已委任摩根士丹利亚洲有限公司作为其整体协调人。

此前，潮流零售商KK集团在港交所提交上市申请，摩根士丹利与瑞信为其联席保荐人。综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Arti

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KK集团是由具有广大的消费者基础及市场影响力的多个零售品牌所推动的知名生活方式消费品潮流零售商。

根据弗若斯特沙利文报告，以GMV计，KK集团是2022年中国三大生活方式消费品潮流零售商之一，且是中国前十大市场参与者中增长最快的生活方式消费品潮流零售商，2019年至2022年的GMV复合年增长率为88.6%。

根据弗若斯特沙利文报告，2022年中国生活方式消费品潮流零售的市场规模以GMV计达到人民币2,244亿元，占同年中国生活方式消费品零售的整体市场规模（以GMV计）的5.5%。

截至最后实际可行日期，公司拥有四个自我孵化零售品牌：KKV、THECOLORIST、X11和KK馆，拥有696家门店，覆盖中国31个省及印度尼西亚的22个城市。

KK集团致力于通过以客户为导向的技术能力为公司的客户提供沉浸式购物体验。坚持该承诺，公司已建立庞大且忠诚的消费者群体，并以此继续提升公司的品牌形象。

公司在应对不断变化、竞争激烈且分散的生活方式消费品潮流零售市场趋势方面的成功，归功于公司的品牌协同效应、精明的选址及选品、独特的室内装修及陈列、以数据为中心及技术驱动的运营以及供应商组合等广泛因素。

公司拥有四个零售品牌，即KKV、THECOLORIST、X11和KK馆。各零售品牌的战略性设计均旨在满足中国不同消费人群的市场需求。

尽管公司各零售品牌的所售商品和目标客户不尽相同，但其皆秉持公司共同的目标，即尽力为客户提供令人满意的零售购物体验。

于往绩记录期间，KK集团主要通过以下途径获得收益：货品销售，主要包括自有门店零售销售及向加盟店销售，及基于销售的管理及咨询服务收入。

KK集团已经建立覆盖广泛且管理良好的全国性零售店网络。截至最后实际可行日期，公司有696家在营门店遍及中国190多个城市及印度尼西亚的22个城市。通过为客户带来沉浸式购物体验，公司成功增强了客户的忠诚度和品牌意识。

于2020年及2021年，KK集团的年内亏损分别为人民币（下同）20.17亿元及56.81亿元，而于2022年，公司录得年内利润6190万元。公司的年内亏损于2020年至2021年增加主要由于经营亏损增加以及2021年的按公平值计入损益的金融负债的公平值亏损为53.57亿元，而2020年的公平值亏损为18.43亿元，主要反映公司估值的变动。公司于2022年录得年内利润主要是因为2022年的按公平值计入损益的金融负债的公平值收益4.89亿元。

公司的期内利润由截至2022年3月31日止三个月的5960万元增加至截至2023年3月31日止三个月的7770万元，主要是由于公司于截至2023年3月31日止三个月录得经营利润1.31亿元，而于截至2022年3月31日止三个月录得经营亏损。

KK集团认为，中国生活方式消费品潮流零售市场具有巨大的增长潜力，主要是受消费者对个性化生活方式的追求、产品多样化以及对不乏惊喜和沉浸式购物体验的需求所推动。

根据弗若斯特沙利文报告，按GMV计算的生活方式消费品潮流零售市场的市场规模近年来快速扩大，预计将从2022年的2,244亿元增长到2027年的5,260亿元，预计复合年增长率为18.6%。

KK集团作为2022年按GMV计中国三大生活方式消费品潮流零售商之一，以及中国增长最快的生活方式消费品潮流零售商（2019年至2022年的GMV复合年增长率为88.6%），公司在满足客户需求和抓住市场机遇方面具有独特的优势。

随着疫情的不利影响自2023年1月以来消退，加上公司继续实施改善门店运营和优化公司门店网络的措施，单店月均GMV录得39.1%的强劲增长，由截至2022年3月31日止三个月的559,600元增长至截至2023年3月31日止三个月的778,200元。截至2023年3月31日止三个月，公司的盈利能力显著改善，经营利润为1.31亿元，而截至2022年3月31日止三个月则为经营亏损3790万元。

未来，KK集团预期主要通过改善现有门店表现、扩大及优化门店网络，以及减少成本及开支占收益的百分比，在不久的将来改善公司的财务表现并达致盈利。

本次香港IPO募资金额，KK集团将在未来三年用于持续发展公司的门店网络并进一步提高公司的市场渗透率；用于进一步投资技术举措，以提升业务的数字化程度；用于扩大及优化公司的物流及供应链，以维持公司的业务增长；及用作营运资金及作一般企业用途。

据天眼查数据，KK集团自2016年获得深创投1500万人民币Pre-A轮融资起，平均每年都会获取一轮融资。

在2019年10月，KK馆宣布完成1亿美元的D轮融资之时，KK集团的估值就已经超过10亿美元，成为了业内独角兽。2020年8月，KK集团又宣布完成10亿元人民币E的轮融资。算上此轮融资，目前KK集团总融资额超过40亿元人民币。

KK集团在2021年7月收获F轮融资，由京东集团领投，新天域资本、CMC资本等多位新老股东跟投融资额约3亿美元，市场消息称其估值达200亿元人民币。

在业内人士看来，KK集团旗下拥有KKV、THE COLORIST调色师、X11、KK馆四大自我孵化的零售连锁品牌，产品组合涵盖美妆、潮玩、食品及饮品、家居品及文具等各大品类，是国内领先的多品牌矩阵所推动的潮流零售商。此次赴港上市，KK集团有望冲击香港市场“潮流零售第一股”。