大涨77%！华为光环加持，欧菲光走出“果链阴霾”？_风闻
侃见财经-侃见财经官方账号-10-16 10:09
被苹果踢出产业链三年多之后，欧菲光终于要走出“果链阴霾”了。
10月13日，欧菲光股价再次收出涨停板，而这已经是其连续第六个交易日涨停了。据统计，在最近短短的6天时间内，欧菲光股价便大涨近77%，总市值则重新回到了300亿之上，表现相当的亮眼。
对于欧菲光来说，近期的股价之所以会暴涨，最重要的驱动因素无疑是来自华为的。
据媒体报道，目前欧菲光的摄像头模组已经进入华为手机Mate 60系列供应链。作为当下最火的手机，欧菲光能够进入Mate 60系列供应链，则意味着未来的业绩将有很大的提升，现在股价大涨能够也就在情理之中了。
诚然，能够拿到华为Mate 60系列的订单固然是一件好事，但从本质上看，其实欧菲光依然没有走出作为上游供应商的困境——其服务的对象不过是从苹果转变为华为，一旦未来技术跟不上或是有更强的对手，欧菲光依旧会有“脱链”的危险，而且相比于苹果这个全球手机巨头来说，加入华为的供应链其实有着很大不确定性。
从目前来看，虽然欧菲光重新找到了新的业绩驱动力，但需要思考的是——华为的光环到底能加持多久？欧菲光又真的能借助华为Mate 60翻身吗？
深陷“果链阴霾”
对于欧菲光来说，过去的这几年确实是充满了跌宕起伏的几年。
据介绍，欧菲光最早成立于2001年，后因为经营不善在2004年被蔡荣军、蔡高校这对蔡氏兄弟收购。
在蔡氏兄弟入主后，欧菲光凭借着滤光片的关键镀膜技术，很快便在红外截止滤光片市场中站稳脚跟，两年后，欧菲光成为全球红外截止滤光片的最大厂商；后来，欧菲光又相继进入电容触控、摄像头模组等赛道。
在加入苹果产业链后，欧菲光吃尽了苹果的红利——到2019年时，欧菲光的营收已经飙升至519.7亿，跟2016年相比再次翻倍。然而，随着2020年7月被列入实体制裁清单后，欧菲光的好日子走到了尽头。
2021年3月，欧菲光被苹果踢出了产业链，随后便遭遇了业绩和股价的“双杀”。业绩方面，2021年欧菲光的营收为228.4亿，同比大幅下滑52.75%，净利润更是亏损了26.25亿；到2022年，欧菲光业绩继续下滑，当年营收仅为148.3亿，同比再度下滑35.09%，净利润则亏损高达51.82亿，两年时间累积亏损超过了78亿，可谓“一下回到解放前”。
股价方面，在2020年7月创出23.62元/股的阶段高点后，欧菲光的股价便开始下挫，在被踢出苹果产业链之后加速调整，到今年5月份更是创出了阶段低点4.6元/股，股价直接跌去了超过80%，市值则缩水超过了600亿。
对于欧菲光来说，苹果这个大客户实在太过重要，因此在被踢出苹果产业链两年多，欧菲光依旧未能恢复元气。不过，随着今年华为强势回归，已经进入Mate 60系列供应链总算等来了希望，但华为真的会是欧菲光的救世主吗？
华为是“解药”吗？
对于欧菲光来说，能够搭上华为Mate 60这趟顺风车，绝对是一个大利好。
起码在股价上，欧菲光终于止跌回升了。据统计，在媒体传出“欧菲光为华为Mate 60系列供应了后置摄像头、前置摄像头和指纹模组”的消息后，其股价便开始大涨，最近6个交易日已经大涨近77%，市值重回300亿上方。
其实，欧菲光在此前一直都有跟华为进行合作，早在2019年时欧菲光就已经是华为旗舰机型摄像头模组和屏下指纹等元器件的主力供应商之一。不过，或许是苹果的风头太盛，再加上近几年华为手机业务发展低迷，导致大家都没有关注到欧菲光和华为之间的合作，直到今年华为带着Mate 60系列强势归来，欧菲光才重新被投资者重视。
从体量来看，2024年华为的智能手机出货量目标为6000万台至7000万台，虽然体量已经不小，但和苹果相比，此前分析师郭明錤预计苹果2024年最新iPhone出货目标为2.5亿部，苹果是华为的3倍，两者存在不小的差距。如果从这一角度来看，华为更多是帮助欧菲光恢复部分订单，但还是难以取代苹果对于欧菲光的重要性。
此外，作为国内头部的手机厂商，华为对于供应链也有较高的要求。近几年，欧菲光受到“脱链”的影响，连续几年业绩都是巨额亏损，在业绩的压力下，欧菲光近几年的研发支出也明显减少，2022年研发费用为12.73亿，而在2018年时研发费用高达20.43亿，在研发费用减少的情况下，欧菲光的技术能否保持优势也是未知数。
实际上，依赖巨头、成为巨头的供应链，始终还是有很大的不确定性，无论对象是苹果还是华为。其实欧菲光也深知这个道理，所以在最近这几年，欧菲光一直在寻找第二增长曲线，除了电子消费领域之外，欧菲光还开始涉足新能源汽车领域，发展智能汽车的先进传感器、辅助驾驶相关的摄像头、镜头，毫米波雷达、激光雷达等产品。
诚然，能够加入华为供应链，已经让欧菲光减轻了很大的压力，但想要彻底走出代工阴霾、将命运掌握在自己手里，仅靠华为还不够，欧菲光需要做的还有很多。