天图投资预计10月6日登陆港交所，引入福田引导基金、青岛投资者等基石_风闻

天图投资(01973.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.73亿股股份，中国香港发售股份1732.6万股，国际发售股份约1.559亿股，另有15%超额配股权；2023年9月25日至9月28日招股，预期定价日为9月28日；发售价将为每股发售股份5.80-11.40港元，华泰国际及中银国际为联席保荐人；预期股份将于2023年10月6日于联交所主板挂牌上市。

天图投资本次香港IPO引入基石投资者包括深圳市福田引导基金投资有限公司(“福田引导基金”)；青岛海明、青岛海诺及青岛金融(青岛投资者，均由青岛市人民政府最终控制)。

综合 | 公司公告 招股书  编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

独角兽早知道，赞10

招股书显示，2020年至2022年，天图投资在中国消费行业的投资项目数量在所有私募股权投资者中排名第三，仅次于腾讯投资及红杉中国。同期，天图投资在所有专注于消费的私募股权企业中排名第一。

截至今年一季度末，天图投资通过在管基金或直接投资累计投资共222家投资组合公司（包括180家消费领域公司），资产管理总规模约255亿元。

从经营业绩来看，2020年至2022年，天图投资来自持续经营业务的利润分别为10.58亿元、6.49亿元和5.22亿元。

天图投资2023年上半年营收为2340万元，上年同期的营收为2090万元；持续经营业务的期内亏损为1.9亿元，上年同期的期内亏损为8660万元。

数据显示，2020年至2022年，天图投资经营活动产生的现金流量净额分别为9.32亿元、-7.91亿元和-2.15亿元。对此，公司表示，2021年及2022年经营活动的现金流出净额主要归因于以公允价值计量的联营公司的权益增加。

天图投资前身是天图创业，由王永华于2002年创立。

天图投资以专注于消费领域投资而知名于创投界，所投项目涵盖了创新消费、新型零售、消费金融等三大消费升级方向。该公司号称“消费赛道狙击手”，曾投出过飞鹤、周黑鸭、百果园、奈雪的茶、小红书、茶颜悦色、钟薛高、江小白等消费赛道的众多明星公司。

国内VC/PE对于创投公司上市讨论已久。而通过资本市场募集长期资本，亦是创投机构追求上市的现实初衷之一。

深创投董事长倪泽望曾在公开演讲时表示，私募基金是一个周期性的行业，上市募集的资金可以作为GP的长期核心资金带动更多的LP资金，有助于形成长期资本。

此外，上市也有利于创投机构建立更规范的公司治理体系，打造国际化竞争力。

“现在人民币基金管理规模过千亿元的GP凤毛麟角，而且基本是国有资本。利用资本市场，通过允许GP上市来做大做强，才能产生一批在国际上具有竞争力的创投机构。此外，还可以运用上市公司的多样化激励工具，吸引优秀人才。”东方富海董事长、创始合伙人陈玮如此分析。

在国际资本市场，股权投资机构上市已成行业惯例。

早在2007年，一批海外私募巨头便掀起上市潮，黑石集团当年在纳斯达克上市。紧随其后，KKR在2010年上市，凯雷集团在2012年上市。2022年，千亿私募巨头TPG也成功在纳斯达克上市。

十多年来，天图投资一直专注于消费行业投资，多年来取得了良好的往绩记录。尽管2022年及2023年市场状况艰难，但截至2023年3月31日，公司的在管基金实现了16.0%的平均内部收益率。公司以长远的思维模式制定并实施公司的投资理念，并已在其各自的行业垂直领域培养逾60名行业领导者（例如奈雪的茶、百果园及小红书）。

天图投资认为在朝阳产业领域，仍有一批优质公司将崛起为下一代行业领军人，而天图投资有能力在其早期阶段发现该等优质公司，并从其成长中获得可观的回报。董事对公司组建的强大投资团队、公司积累的广泛网络及深入行业洞察、公司制定的成熟投资策略以及公司投资组合公司出色且尽职的管理团队充满信心。这些都是公司过往取得成功的关键因素，且该等因素均未因短期内的市场波动而受到重大影响。

本次天图投资香港IPO募资用途为用于进一步拓展公司的私募股权基金管理业务；用于进一步发展及加强公司的直接投资业务；用于公司的一般公司用途。