突然飙涨！万亿赛道巨变将至？巨头最新发声！_风闻

作为全球光伏龙头，总市值超2000亿的隆基绿能的一举一动都备受市场关注。

9月5日，在2023年半年度业绩说明会上，隆基绿能释放了重磅信号。

隆基绿能董事长钟宝申表示，目前，隆基有一个非常明确的观点，接下来的5-6年，BC类电池会是晶硅电池的绝对主流，包括双面、单面电池，接下来隆基大量产品都会走向BC技术路线。

需要介绍的是，BC电池全称为全背电极接触晶硅光伏电池，其将PN结和金属接触都设于太阳电池背面，电池片正面采用SiNx/SiOx双层减反钝化薄膜，没有金属电极遮挡，最大限度地利用入射光，减少光学损失，可带来更多有效发电面积，拥有高转换效率，且外观上更加美观。

受此影响，当天A股市场的光伏板块全线飙涨，与BC路线相关的个股涨幅居前。其中，爱旭股份涨停，隆基绿能涨3.92%。在BC制备环节单吉瓦价值量更大的激光设备相关概念股帝尔激光、英诺激光均斩获20%涨停，海目星大涨9.69%。

钟宝申认为，未来整个行业都会关注到这个方向，而且接下来几年会快速过渡到这个方向。明年，隆基的HPBC Pro版本性能会进一步提升，公司将会把它投放到市场。

在半年度业绩电话会上，隆基绿能接受投资者提问时表示，隆基目前已经明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用BC技术路线。公司管理层表示，随着BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon。

据上海交通大学太阳能研究所所长、上海市太阳能学会名誉理事长沈文忠教授介绍，BC技术最早是美国斯坦福大学一位教授创立了SunPower公司后，提出一种叉指式的BC结构，取名为IBC。因此，BC是最早在上世纪70年代就已发明，上世纪80、90年代开始产业化，到现在还在产业化的一种技术。

国泰君安研报认为，接下来5-6年，BC电池将成为晶硅电池的绝对主流。隆基绿能将大力布局投资BC电池量产。BC电池将最大限度地利用入射光，减少光学损失，带来更多有效发电面积，拥有高转换效率。

“新能源革命”即将加速

站在更大的纬度来看，低碳、碳中和，已经成为了全球的共识。目前，全球主要经济体都已经制定了“碳中和”目标，2060年之前全球实现碳中和。

意味着，一场声势浩大的“新能源革命”即将进入加速阶段，这背后必然将会带来巨大的投资机遇。

其中，光伏产业被寄予厚望，光伏发电的经济性已经得到市场验证，是近十年成本下降速度最快的发电方式。

2010年至2021年，新交付的公用事业规模太阳能光伏项目的全球加权平均度电成本下降了88%，从0.417美元/千瓦时降至0.048美元/千瓦时。

另外，根据中国光伏协会统计，2020年我国光伏地面电站初始投资已经下降到3.5元/W，相比2016年的7.3元/W下降了53%。成本降低主要是受益于组件价格的下降，自2010年以来已经降低了91%。

成本迅速下降，势必会刺激全球光伏设备投资迅速增长。

2010年至2021年，全球太阳能光伏的累计装机容量从40GW增加到843GW。

据IRENA（国际可再生能源协会）、彭博新能源预计，到2050年全球光伏的累计装机量将达到8000GW（2021年全球累计装机规模仅942GW），潜在的增加空间接近9倍，全球增量市场空间或超过万亿，如此巨大的市场增量空间，将给光伏赛道带来的巨大增加机会。

随着光伏装机量的迅速提升，预计未来五年，可再生能源替代进程将加速，光伏有望成为替代主力。据IRENA预测，2030年全球发电量中光伏发电占比将达到15%左右，2050年将达到25%左右。

超低估值的“投资利器”

那么问题来了，面对这一波光伏产业浪潮，个人投资者如何参与其中？

其实，对于个人投资者而言，由于缺乏专业知识，无法深入了解光伏产业链的所有企业，因此可能无法准确的把握个股的走势。因此，光伏行业指数基金或许是一个不错的投资选择，其几乎包含了整个产业链，让投资者“一键打包”买入光伏产业链上的优质个股。

另外，指数基金分散，避免非系统风险；策略更灵活，短期被套，也能通过分批或定投方式收获微笑曲线。

目前，跟踪A股光伏行业的重要指数是中证光伏产业指数（931151），几乎覆盖了光伏全产业链，将主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的上市公司股票作为待选样本，按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取前50只个股作为指数样本。

该指数的光伏行业属性鲜明，其权重占比最多的行业为光伏设备、电网设备、电力，权重占比依次为74.5%、8.5%和6.7%。

值得一提的是，受益于光伏产业景气向上所带来的红利，中证光伏产业指数的历史收益表现非常亮眼。中证光伏产业指数基期（2012年12月31日）以来的累计收益达219.52%，年化收益率接近12%。

自2022年8月以来，光伏产业指数经历了一波调整行情，截止目前，该指数的估值水平已经处于非常低估状态，据Wind数据显示，截止9月5日，光伏产业指数的市盈率（TTM）仅为13.69倍，已经处于历史最低水平。

分析人士指出，当前光伏行业逐步从周期性行业转型为成长性行业，未来的盈利增速仍然较高，因此，目前的超低估值大概率是市场资金错杀，未来大概率将迎来估值回归行情。

综上所述，当前或许是投资光伏行业的最佳窗口期。

其中，天弘基金旗下的天弘中证光伏产业指数型发起式证券投资基金（基金简称“光伏ETF”，基金代码：159857），或许是不错的选择。该指数基金分为A类、C类，代表的是一只指数基金的不同份额，两类份额最大的区别就是费率结构不同。

值得一提的是，天弘中证光伏产业指数基金是深市第一只场外光伏基金，具备高Beta、高弹性、交易活跃市场热度高等特点。

截止2022年6月30日，天弘中证光伏产业指数基金A类、C类的份额合计达23.37亿份。该基金以中证光伏产业指数为标的指数，采用完全复制标的指数的方法，进行被动指数化投资，业绩比较基准是中证光伏产业指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。

根据2023年二季度报告显示，该基金前十大重仓与指数的前十大成分股全部吻合，持股分别为，隆基绿能、阳光电源、TCL中环、通威股份、特变电工、晶澳科技、TCL科技、晶盛机电、天光合能、爱旭股份。

天弘中证光伏产业指数基金的掌舵人为刘笑明，公开资料显示，北京大学化学学士、经济学学士，美国哥伦比亚大学运筹学硕士，7年量化投资研究经验，5年基金管理经验。2020年4月加入天弘基金，任指数与数量投资部基金经理。目前，在任管理基金数达12只，在管基金总规模183.43亿元。

风险提示：文中观点仅供参考。指数基金存在跟踪误差。文中所提及个股不作为推介。定投非储蓄，也有本金亏损的风险。基金过往业绩不代表未来，购买前请认真阅读 《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。市场有风险投资需谨慎。