上半年营收33.70亿元，用友网络的转型路走顺了？_风闻
松果财经-09-04 15:26
靠财税软件起家的用友网络，经过两次迭代，现如今转型云服务业务，自转型以来，市场对用友网络的质疑声从未停止。
对此，用友网络董事长兼CEO王文京阔别两年后重归一线，之后，市场上不断传出用友网络的改革消息，从分拆上市到加速云业务升级、推出重磅产品，再到如今的组织机构改革，新动作不断的用友网络，如今怎么样了？
从财报来看，2023年上半年，用友网络研发费用突破10亿元。那么，在市场中摸爬滚打了35年，积极求变的用友网络，到底做了哪些事？
用友网络上半年亏出新高，钱花哪了？
财报显示，上半年，用友网络受组织架构调整影响，实现营业收入33.70亿元，同比下降4.73%。
利润方面，用友网络实现净亏损8.45亿元，上年同期亏损2.56亿元，亏损同比增加5.89 亿元。单从数据看，用友网络上半年营收下滑，亏损也未得到明显改善，转型之困似乎仍旧未解。
但这不代表用友网络没有破局的筹码。
费用方面，截至报告期末，公司人员规模较去年同期多了 2111 人，导致报告期内营业成本和销售、研发及管理费用之和同比增长。其中，公司上半年研发费用为10.12 亿元，同比增长4.5%，研发费用率为30.05%，同比增长2.7pct。也就是说，用友网络尽管在持续亏损，但始终将钱花在了招聘人才和加大研发的“刀刃”上。
合同签约方面，上半年用友网络合同签约金额拐点已现。数据显示，公司整体合同签约金额为31.3亿元，同比增长3.1%；**分月度来看，用友网络业务组织模式升级影响已基本结束。**数据显示，1-5月公司合同签约金额同比下降5.6%，6 月、7月分别同比增长20%、24%，预计公司6 月后的签单将在下半年逐步释放，下半年收入端拐点可期。
**而市场最为关注的云服务业务，综合表现良好，保持了小幅正增长。数据显示，上半年公司云服务业务实现营收23.46 亿元，同比增长2%。值得一提的是，云服务营收的小幅增长或许与客户数量的增加有关。**数据显示，新增云服务付费客户数为 5.95 万家，截至报告期末，云服务累计付费客户数为 63.10 万家。
总之，用友网络虽然上半年亏损仍旧在继续扩大，但目前组织架构调整效果初显、研发投入不断增长、重点转型的云服务业务也呈现上涨趋势。因此，可以说，用友网络的钱都花在了关键之处。
不过，财报上的亏损和如今的市值缩水，都让不少投资者忧心忡忡——用友网络能打赢翻身仗吗？
砸钱搞研发的用友网络，“砸”出了哪些果实？
对于一家处于转型当口的企业来说，充足的现金流是“底气”。因此，市场和投资者目前对用友网络信心不足的原因之一，或许在于公司的现金流并不乐观。数据显示，截至2023年6月30日，公司经营活动产生的现金流量净额为-13.33亿元，投资活动产生的现金流量净额为-3.12亿元。
但用友网络通过筹资活动产生的现金流量净额仍然较为充足。数据显示，截至2023年6月30日，公司筹资活动产生的现金流量净额为20.93亿元。
能够持续获得投资者认可，侧面说明用友网络的“技术底盘”仍旧稳健。数据显示，2023年上半年，金蝶国际的研究支出为8.29亿元，同比上涨4.3%。对比来看，用友网络的研发投入高出近2亿元，而这些投入也已转化为“硕果累累”。
第一，用友网络持续打磨BIP产品线，获得大型企业客户认可。
财报显示，2023年上半年，用友网络面向大型企业客户市场，核心产品YonBIP实现签约金额约12亿元，核心产品续费率达104.2%。
下半年，用友网络对BIP产品持续升级，相关产品与服务日益完善。据悉，8月19日，用友网络执行副总裁兼CTO樊冠军宣布：重磅发布用友BIP3最新版，全面升级数据服务和智能服务，发布3项技术新突破、2项应用架构新发展、99个新增服务和1056个新增ISV伙伴的应用服务。同时，用友BIP还面向全球企业推出了新品“用友BIP商业网络”。
目前，用友BIP产品与服务沉淀了近100个细分行业领先企业业务与管理数智化创新实践，可以提供覆盖企业生产经营和运营管理10个领域的创新服务。
第二，用友网络正式发布业内首个企业服务大模型YonGPT。
7月27日，用友网络正式对外发布了业内首个企业服务大模型YonGPT。用友网络表示，YonGPT通过上下文记忆、知识/库表索引、Prompt工程、Agent执行、通用工具集等扩充大模型的存储记忆、适配应用和调度执行能力，再结合财税、人力、供应链、研发等领域的知识，扩充大模型专业能力，形成体系化的企业服务大模型。
具体来看，YonGPT的架构包含三层，L0层是通用大模型底座，L1层是YonGPT企业服务大模型，L2层是领域或行业模型精调的智能化场景服务。
此外，目前，YonGPT在最底层的通用大模型底座上，可以适配业界主流的大语言模型，既包括百度的文心一言等闭源模型，也支持智源悟道、质谱ChatGLM以及LLaMA等开源大模型。在国外，YonGPT还可基于ChatGPT来提供服务。
正是因为“地基”打得好，用友网络才能留得住各类企业客户。
大型企业客户业务方面，2023年上半年实现收入21.48 亿元，同比下降9.1%。这主要是因为公司的组织模式由原来以地区为主升级为以行业为主，对业务运营产生了一定影响。
但由于组织模式升级转换工作已基本完成，并逐渐步入良好增长轨道，公司大型企业客户业务在上半年实现合同签约金额17.4亿元，同比增长9.2%。分月度来看，1-4月同比下降5.6%，5月份同比增长7.1%，6月份同比增长25.6%。其中，7月份的业务合同签约金额高速增长，单月增速超60%。截至7月底，公司大型企业客户业务累计签约金额同比增速提升至13.5%。
值得一提的是，2023年上半年，公司新增一级央企签约4 家，截至报告期末，面向一级央企累计签约31 家，成功签约中国物流集团、中化控股、中粮集团、中广核、湘科集团等企业。
中型企业客户业务方面，2023年上半年实现营收5.54 亿元，同比增长10.5%。其中，云服务业务实现营收3.08 亿元，同比增长25.2%，核心产品续费率达92.3%。
小微企业客户业务方面，2023年上半年实现营收3.78 亿元，同比增长12%。其中，云订阅收入实现2.29 亿元，同比增长28.2%。
此外，Gartner研究显示，用友是全球ERP SaaS市场TOP10中唯一的亚太厂商，全球应用平台软件TOP10中唯一的中国厂商。同时，IDC、赛迪顾问研究显示，用友持续领跑中国企业云服务市场，在中国应用平台化云服务aPaaS市场占有率第一、中国企业应用SaaS市场占有率第一，并在中国企业应用SaaS超大型及大型企业市场连续多年稳居市场占有率第一。
综上所述，用友网络通过砸钱搞研发，给自己“砸”出了一条前景广阔的大道，公司目前的主营业务发展势头良好，行业“老大哥”的地位也依旧稳固。
结语
2023年上半年，“稳坐第一”的用友网络亏出新高，一时之间，市场哗然。
但松果财经认为，用友网络的“亏损”或许只是暂时的。用友网络在危急存亡的“转型关”中，能够坚定不移地在研发和人才上加大投入，打好企业发展的地基，无疑是明智之举。未来，随着产品升级和落地，公司的潜在价值将不断得到释放，有望在下半年迎来业绩拐点。
作者：巧夺巴菲特命格
来源：松果财经