德国制造业PMI降至38.8，德国去工业化在路上_风闻

德国最近公布的经济数据很糟糕，比如德国7月制造业PMI居然只有38.8。

PMI是采购经理指数，以50为分界线，高于50视为扩张区间，低于50视为衰退区间，低于50越多，衰退程度越深。

一般来说，一个国家的PMI，大都是围绕着50上下窄幅震荡，不会偏离50太多。

我们6月的制造业PMI为49，略低于50，就这样都有一堆人以此唱衰我们要完。

结果德国制造业PMI居然只有38.8，要是我们制造业PMI也低到38.8，都不知道要被唱衰成啥样。

从俄乌冲突爆发后，德国就一直受高能源价格的巨大冲击。

我在去年也写过一篇文章，是分析德国面临“去工业化”的风险。

现在俄乌冲突还在长期持续，再加上德国绿党瞎折腾，长此以往，如果德国再不改变，去工业化也只是时间问题。

在俄乌冲突爆发前，德国制造业PMI一度快速恢复到65的繁荣区间。

但2022年俄乌冲突爆发后，德国的制造业PMI就一路从60，下跌到现在38.8，已经逼近2020年疫情爆发后的经济短暂冻结时创下的极低值纪录

2020年，德国制造业PMI一度创下低于35的极低值，这是当时欧洲经济冻结才出现的极端结果。

所以，制造业PMI想要低于40是很困难的，只有极端情况下才会出现。

而现在德国制造业PMI，居然都只有38.8，也就是说单从景气程度，德国制造业已经相当于处于冻结状态，说德国面临去工业化风险，是一点都不为过。

德国作为制造业大国，居然能面临去工业化风险，不得不说还是挺魔幻的。

导致德国面临如此局面，主要是两方面因素。

（1）俄乌冲突带来的冲击

从十几年前，德国就开始能源转型之路。

德国的能源转型，一方面是加大风电、光伏等新能源规模，另外一方面是增加天然气发电比例。

这个过程里，德国是不断加大对俄罗斯天然气的依赖。

俄乌冲突爆发前，德国天然气有57%是从俄罗斯进口。

当时默克尔给德国制定的发展战略，通过兴建北溪和北溪2天然气管道，大量进口俄罗斯廉价天然气，来降低德国制造业成本，进一步提高天然气发电比例，同时扩大德国化工产业规模。

这一切制造业战略，都要建立在一个基础上，就是俄罗斯廉价的天然气。

这也是为什么特朗普时期，默克尔会跟特朗普这样硬刚，也要力保北溪2管道投入使用。

然而，2021年，默克尔退下去后，北溪2管道首先就被德国绿党给冻结起来，无限期推迟投入使用。

紧接着，2022年2月俄乌冲突爆发后，德国从俄罗斯进口廉价天然气的美梦破灭，疯涨的天然气价格，让德国制造业成本狂涨。

而2020年9月，北溪管道被炸后，彻底断了德国从俄罗斯进口廉价天然气的所有念想。

美国这样做，也等于是断了德国的退路和生路。

但即使如此，德国现政府，仍然没有勇气去跟美国叫板，甚至都不敢就北溪被炸的事情，去对美国发起一点点质疑，德国只剩下沉默。

于是，现在德国从俄罗斯进口天然气已经从57%，降至为0。

德国只能转而从美国进口大量高价的LNG天然气，作为能源替代。

那么，德国的工业要建立在高昂的能源价格基础上，又怎么能不面临“去工业化”的风险？

有的人可能会说，德国PPI同比数据不是已经降下来了吗？

德国6月的PPI同比增速已经只有0.1%，从去年45.8%的峰值快速回落。

然而，很多人并没有意识到，PPI同比数据，只是跟去年同期对比。

只要PPI横盘一年不涨，那么PPI同比数据就会为0。

但实际上德国PPI这个生产价格指数，仍然是维持高位。

如图所示，德国当前的PPI，仍然比2020年的低点，高出约50%，仍然还是相当高的水平。

这也意味着，当前德国工业仍然面临极高的生产成本。

根据报道，德国90%的公司预计2023年将出现更大规模的减产与停产。

而且，德国超过1/4的企业计划或已外迁，全部外迁的企业占比已经达到5.5%；

德国的产业资本已经出现严重外流。

在这样的氛围下，德国会出现38.8这样的极端PMI数据，就不奇怪了。

（2）德国绿党瞎折腾

德国当前的“去工业化”，还跟德国绿党有一些关系。

大家都知道，德国绿党是以环保为核心，一直在推动新能源，搞节能减排，对煤炭、核能一直是极力打压的态度。

在2021年底，德国绿党成为德国联合政府“红绿灯”的一员后，德国绿党在德国政府的影响力就越来越大，德国朔尔茨显得越发拉胯。

在俄乌冲突爆发后，面对能源危机，德国绿党倒是有做一些妥协，比方说2022年上半年，德国燃煤发电厂所占的供电份额达到了31.4%，同比上升了4.3%。

但德国绿党也仍然有一些不管不顾的行为，比方说，仍然在能源危机大背景下，坚持要求德国按原计划于2023年关停所有核电。

去年上半年，核能发电所占的比例也由一年前的12.4%下降为6%。

今年4月15日，德国最后3座核电正式关闭。

本来核电占德国发电比例有12.4%，两年时间降至为0，这势必会对德国高企的能源价格，起到添油效果。

都说事有轻重缓急，但德国绿党就是坚持要关闭所有核电。

但同时，德国却又因为能源危机增加了燃煤发电比例。

从减排角度来说，这是挺矛盾的行为。

核能虽然不算是清洁能源，但核能毕竟稳定，除了有核废料，还有核安全风险之外，核能相比燃煤发电，碳排放量要少非常多。

从减排角度，核能是优于燃煤发电。

按照德国绿党减排优先的宗旨，那么正常来说，德国应该推迟关闭核电的计划，来减少燃煤发电，这样才能减排更多。

但德国绿党反而是坚持关闭核电，并通过增加燃煤发电比例，来应对能源危机，这实际上会导致增加更多碳排放，跟德国绿党一直宣传减排的宗旨并不相符。

这给我感觉，德国绿党一直打着绿色、环保、减排的口号，只是遮人耳目，其核心目的只是为了限制德国发展。

德国绿党不愧是美国钉在德国心脏上的钉子，被德国绿党这样瞎折腾，德国想不去工业化，都挺难的。

而且，在绿党裹挟之下，德国朔尔茨政府有越来越多错误的地缘选择。

比方说，今年德国一直在跟风美国，鼓吹所谓的“去风险化”。

德国7月13日发布了首份“中国战略”。

这份文件是德国外交部牵头起草，而德国外交部现在是被绿党把持，包括德国的经济部门也被绿党把持，这种情况下，这份“中国战略”是个什么成分，大家应该就很清楚。

该文件采用了欧盟委员会描述中国的“三合一”词汇，称中国“同时是合作伙伴、竞争者和制度性对手”

该文件称，德国的对华政策植根于欧盟的对华政策，德国希望继续与中国开展经济等各方面合作，“与此同时，我们迫切需要降低风险，但并不追求脱钩”。

这实际上就是美国今年鼓捣的那套所谓“去风险化”忽悠人的说辞。

所谓去风险，就是一种长期软脱钩。

德国要搞清楚，当前德国面临最大的问题是能源危机所带来的去工业化风险，这都是美国一手造成的局面，跟我们没有任何关系。

现在德国最大的风险是在于美国，而不是我们。

德国在面临去工业化风险的同时，还要对我们搞所谓去风险，这样最终结果，只能是德国去工业化。

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