股市是反转，不是反弹 （原创 卡夫卡不忙了 局外人的视界）_风闻

今天大A跳空高开高走，早盘一些被我A玩得心累的粉丝给我留言，称高开低走，打算跑路。

盘中，我在微博里跟大家说，是反转不是反弹，并且建议大家在科技股还在跌的时候考虑买入。

果然，一整天我A都很坚挺，早盘被杀绿了的科技股也在纷纷回血。

我A的问题不是涨太多了，获利盘太多了，导致大家跑路引发争先摆烂，而是主力长期不作为，各种无节操的砸盘导致场内人心涣散。

市场上不是没有钱，资金情愿去提前还款，存起来也不愿意来场内，来了就被刀，鸡狗们各种骚操作更是寒了人场人心，于是成交日渐萎靡，要不是靠着量化在里面反复折腾，成交量早就跌破3000亿了，啥都别说了，就看看今年的印花税同比少了多少，就该知道如今的市场该有多么的萎靡了。

但这种低迷状态不可能长期持续下去的，以前还能启动楼市，现在再怎么上猛药，楼市都没办法起来的，很简单，市场上的买房客没钱了，如果底层刚需没了接盘能力，那么一层层的传递，有钱人炒房当然也就没了动力。

炒房炒房，归根到底，大家都希望能找到支付能力更强的接盘侠，这样才能赚钱，否则房子砸手上了，市场上满是不见兔子不撒鹰过来捡便宜的，你不割肉大甩卖根本连看的人都没有，这样的行情下，谁会来炒房？

总得在国内搞出点财富效应来，才好留住资金。

否则在美联储加息的诱惑下，资金一定会想尽办法往美国那边跑。

这一两年里，我见太多聪明人各种手段把钱挪移成美元了，看看美元存款利率再看看RMB存款利率，这么大的套利空间，国内又没有足够吸引人的投资机会，他们当然要跑。

十年前，国内信托产品随便都是10%以上的回报，那时候美元贷款利率都不到2%，我可是见识了大量的资金用各种名义往国内钻的场景。

那几年，出口数据，出口规模飞速增长，全球工业生产力迅速向中国集中，图的就是个套利空间。

很简单，RMB是不能自由兑换的，钱进来需要理由，少量资金你可以走别的途径，大笔大批量的钱要进来，那么只好走贸易体系，大量进口中国产品，支付美元，自然钱就来中国了。

其实2014年开始的那波杠杆牛也是与之密切相关的，那么多钱来了，国内资金价格下来了，是不是得找办法跑出去？

这时候股市起来了，大伙一看，哟嚯，这里的套利空间比润出去大多了，于是很多资金就来股市提供杠杆了。

2015年的暴力熊，天天跌停，你以为死的最多的是谁？

盲目加杠杆的是一部分，还有一部分是拿钱给人上杠杆的，几个跌停全部原地集体爆仓。

热钱一大半凉凉，然后剩下的忍不住诱惑去了地产，赚了账上的富贵，终究也是凉凉，那么多的美元债，各种充当资本金的私募债进来以后，到现在各大地产公司的窟窿里，又有多少逃的出去？

市场上本来不缺钱，但现实中很多人感觉哪哪都缺钱，一天天垂头丧气的，说白了，钱只喜欢锦上添花，才不乐意给你雪中送炭，摆明了，到美国去博利差更赚钱，凭什么费力不讨好的投资实体经济，到国内资本市场被割呢？

但现在转机来了，这波老美急的不行，接二连三的派高官，老朋友们访华，别的都是幌子，都是可谈可不谈的，环保什么的，老美真的在乎吗？不不不，老美在乎的终究还是自己的霸权。

我一天到晚听WW和HK好多财经砖家各种彩虹屁吹美联储多牛叉，如何通过加息赚钱，但实际上美联储明明是在亏钱好不？就看看账面上将近8万亿美元的债券，这一家伙就能亏到姥姥家了。

现在你敢说美股便宜吗？

美股靠的是疯狂回购，勒紧裤腰带分红把股价吹起来的，美国发债回购股票人人皆知，在现在的资金成本下，还有多少企业舍得发债搞回购？

美国消费数据跌下来了，居民在疫情期间靠补贴获得的超额存款已经耗尽，偏偏这时候原油价格和粮食价格大涨，转手就是个内外交困，降息就有点没法降了，这个高利率环境多维持一阵子，美国国债已经不是本金还不还得起的问题了，而是利息大概率也还不起了，毕竟美国财政收入在亮瞎狗眼的GDP数据之下，还是跌的。

我之前以为耶伦来了，大家互相给个台阶，让美帝好软着陆，但没想到，这个机会终究还是没有给，老美那边既要面子有要里子，那么结果就是里子面子都没了。

现在是要搞点人民币资产的财富效应出来了，毕竟全球股市都在创新高，连三哥这么拉胯的经济表现，股市都能长成那样。

日经指数居然都要把30年前的窟窿给填上。

再看看明显被低估的我A，难道真的不配涨起来，搞点财富效应出来吗？

昨天重要会议给了方向，A50指数立刻旱地拔葱，蹭蹭上来了。

大A和港股的财富效应出来了，毕竟我们都在底部，人家在顶部，高抛低吸，精明的投机者当然知道到了抛出高位美元资产，抄底低价RMB资产的时候了。

所以离岸RMB汇率陡然大涨，这依旧是市场的力量啊！

这波美元加息缩表并没有搞出大规模的金融危机，也就是说，滥印出来的钞票并没有被消耗掉，那么全世界的流动性还是泛滥的，所以关键问题就成了这泛滥的流动性到底流向哪里？

任何明眼人都看得出来，老美维持现在的高利率水平很快就要扛不住的，买卖做的都是趋势，从前每次热钱都会在美联储启动加息周期流向美国，这就会引发世界级的金融危机，往往美国的金融危机要到加息周期结束，开始一轮降息。

2000年的网络泡沫破裂，2008年的次贷危机，其实都是这么走的。

甚至在2020年美股的连续熔断，原油价格跌成负数，垃圾债成渣，都是在一轮加息周期结束以后开始的，不同的是2020年叠加了疫情影响。

可惜的是2020年放水太大太猛，以致于危机没有释放完全。

话说该来的总该要来的，咱就是说大A和我们地产都来过一波，凭啥它美股美债美国房地产不来一遍呢？

世界是跷跷板，玩的就是零和博弈，如果大A起来了，是不是就能帮着美股早点着陆呢？

我A长期低位，市场资金不少，场外资金充沛，只要几根大阳线，很容易拉出一波行情，多的是低位的股票。

我在本月付费里写的是一种上涨的可能，但现在我A选择了另一种，管他呢，反正你们盼望的七月行情在这个月快结束的时候他来了。

而且是反转不是反弹，毕竟我们都知道，我A从来都是个政策市。

平心静气，等着捡钱吧！

卡夫卡不忙了