二季度我国外贸进出口数据解读_风闻

一、总体情况。

季度规模罕见下滑，月度增速由正转负。

2023年二季度我国货物贸易进出口总值为10.21万亿元人民币，同比下降1.6%，为2021年以来季度进出口总额的首次同比下降。其中，出口5.81万亿元，下降1.7%；进口4.4万亿元，下降1.6%。贸易顺差1.41万亿元，与一季度持平。

二季度中，4、5、6月份进出口额同比增速持续下降，分别为8.9%、0.5%、-6%。6月份进出口总额增速由正转负，其中，出口减少8.3%、进口减少2.6%，在上半年收官之际对我国外贸经济发展造成不小影响，既削弱了一季度良好开局对市场信心的提振作用，也使得下半年外贸稳增长面临更大压力。

（数据来源：海关总署）

贸易方式方面，上半年一般贸易进出口增速快于整体，占进出口总值的比重达到65.5％，较去年同期提升1.2个百分点。经营主体方面，民营企业仍是外贸经济主力军，上半年进出口增速高于整体6.8%，规模占进出口总值的比重提升至52.7％。在整体增速不佳的情况下，上述两者保持活力，促进我国外贸结构进一步优化。

二、与往期对比。

1、二季度数据不及往期，三四季度压力增大。

（数据来源：海关总署）

从2021-2022年的Q1-Q2，及2023年Q1进出口总额来看，呈现两个趋势：一是同比保持正增长（即季度总额大于往年同期）；二是Q2环比增长率（与当年Q1相比）较高，2021、2022年分别为13.3%、10.2%。

而2023年Q2进出口额则与往期不符：首先其10.21万亿元小于2022年Q2的10.38万亿元，呈同比负增长；其次其较2023年Q1仅增长3.2%，环比增长远低于往年。充分表明今年二季度我国外贸规模不及预期，对国民经济复苏的拉动作用减弱。

此外，结合图表整体数据，不难发现历年Q3、Q4进出口总额会大于Q1、Q2，这主要是由于世界经贸活动集中于下半年。在Q2进出口额不及预期，且4、5、6月增速由正转负的压力下，今年Q3进出口额实现同比增长较为困难，预计会保持在接近11万亿元的市场规模。

2、整体规模快速扩张，增长率波动较大。

（数据来源：海关总署）

2019年以来，我国二季度进出口规模基本呈扩张状态，由7.66万亿元跃升至最高10.38万亿元。五年间进出口额增长率有较大起伏，其中2021年Q2增长率最大，达25%；2023年Q2增长率最低，为-1.6%，不仅是首次负增长，更低于疫情期间增长率。但从整体规模来看，2023年Q2仍保持在10万亿以上水平，我国外贸经济经济韧性强、潜力大、长期向好的基本面没有改变。

3、进口总额趋于稳定，内需支撑力不足。

（数据来源：海关总署）

2019-2023年，我国二季度进口总额的最大值出现在2020年，为4.58万亿元，当年增长率达31.6%。之后，各年二季度进口额的变动幅度逐年减少，2021-2023年分别为-4.8%、2.5%、-1.6%，规模基本稳定在4.4-4.5万亿元之间。而结合今年二季度国内社会消费品零售总额环比增速来看，4-6月份分别为0.27%、0.39%、0.23%，国内消费品增长放缓，因此二季度进口不佳在预期之中，有待通过内需恢复增长来带动进口额提升。

4、出口增长略有停滞，外部需求尚难回暖。

（数据来源：海关总署）

2019-2023年，我国二季度出口总额起伏较大，最高为2022年，达5.91万亿元；最低为2020年，为3.1万亿元，相差近一倍。从历年二季度的增长率来看，极小值、极大值分别为2020年的-25.8%、2021的69%，受疫情影响显著。另一方面来看，2020-2020年间二季度出口额持续快速增长，而2023年出现停滞现象，转为略微负增长（-1.7%）。由于当前全球通胀仍处于高位，经济形势不明朗，短期外需将持续低迷，使我国外贸出口额恢复增长面临较大压力。

5、主要外贸伙伴多数减额，对俄贸易增长迅猛。

（数据来源：海关总署）

从2023年二季度我国部分贸易伙伴的进出口总额及增长率来看，超过5000亿元的五个国家/地区中，除欧盟小幅增长1.4%外，其余四个国家/地区皆为负增长，其中韩国、美国负增长百分比超两位数，分别为-13.5%、-11%。而与我国进出口贸易额在5000亿元之下的澳大利亚和俄罗斯则有较多增长，特别是俄罗斯增长率达52.3%，使我国在二季度与其贸易额达4204亿元，超过澳大利亚。若下半年延续该走势，俄罗斯与我国在2023年的总贸易额有望超越日韩，在我国对外贸易中的重要性进一步提高。

单从进口额来看，东盟、欧盟为我国主要进口来源，分别为6592亿元、5030亿元，其余国家皆分布在2000-3000亿元规模。从进口额增长率来看，仅有日本、韩国为负增长，分别为-9.5%、-16.7%，主要原因是近期日本核污染发酵、及韩免商品调整出货返点模式。此外，澳大利亚、俄罗斯进口增长率较高，分别为15.9%、17.8%，一定程度上发挥对日韩商品的替代作用。

单从出口额来看，东盟、欧盟、美国为我国主要出口对象，分别为8575亿元、9102亿元、8566亿元。从出口额增长率来看，除俄罗斯外，其余国家/地区皆呈负增长，其中美国、韩国、东盟下降较多，分别为-14.2%、-10%、-9%。主要出口地区的经济下行持续，致使外部需求普遍减少。俄罗斯则是由于地缘冲突改变进口来源，未来我国对其出口额仍将持续上升。

6、对比一季度数据，进出口不容乐观。

（数据来源：海关总署）

对比我国部分贸易伙伴在2023年Q1与Q2的进出口总额增长率，可以发现各国家/地区的Q2增长率皆小于Q1，充分表明近期我国进出口贸易面临较大压力。其中，东盟的增长率变动最大，由Q1的16.1%降至Q2的-5.1%，缩减超21%，作为我国当前最大体量的贸易伙伴，对Q2整体外贸状况影响颇深；澳大利亚增长率缩减也较多，由19.8%降至9.4%，但仍保持正增长。

（数据来源：海关总署）

对比Q1与Q2的进口额增长率，较为突出的是日本、韩国和澳大利亚。其中，日本、韩国在一、二季度皆为负增长，虽然二季度较一季度收缩区间有所下降，但仍分别处于-9.5%、-16.7%的较高水平；澳大利亚与前两者相反，处于高增长状态，一、二季度分别达20%、15.9%。

（数据来源：海关总署）

对比Q1与Q2的出口额增长率，较为突出的是东盟、韩国和澳大利亚，且三者皆为由正转负。其中，东盟变动最大，由Q1的28%转为Q2的-9%；韩国由14.3%变为-10%；澳大利亚由19.3%变为-3.8%；其他国家/地区也均有小幅下降。

三、近期我国外贸突出特点。

1、外贸“新三样”持续走热。

据海关总署数据，今年上半年，我国电动载人汽车、锂离子蓄电池、太阳能电池合计出口增长61.6%，拉动整体出口增长1.8个百分点。以汽车为例，2022年我国出口汽车311.1万辆，超越德美成为全球第二大汽车出口国；其中，新能源汽车出口67.9万辆，已连续多年稳居第一出口大国。“新三样”走热作为近期我国进出口贸易的最大亮点之一，将持续推动外贸转型升级，为国民经济回暖带来高质量、可持续的新增长点。

2、进出口市场多元化提速。

面对主要贸易合作伙伴进出口规模增长停滞的现状，我国着力开拓新兴市场，不断汇聚外贸新动能。上半年，我国对“一带一路”沿线国家进出口增速接近两位数，占进出口总值比重提升至34.3％；同期，对拉美、非洲、中亚五国的进出口规模同比分别增长7%、10.5%、35.6%，均高于同期整体进出口增速，国际市场多元化进程加速，外贸“朋友圈”稳步扩大。

3、跨境电商出口较快增长。

据海关总署初步统计，今年上半年，我国跨境电商进出口1.1万亿元，同比增长16%，远高于同期我国进出口总额增速。其中，跨境电商出口达8210亿元，增长19.9%，成为带动行业发展的强劲力量；进口为2760亿元，增长5.7%，除在部分国家（如日韩）有较大下滑外，整体继续保持良好发展势头。跨境电商在“买全球、卖全球”方面的优势和潜力继续释放，有效助力了我国外贸稳规模优结构。

四、国际形势及外贸走向预测。

当前，世界地缘政治冲突尚存、欧美银行业危机、主要发达经济体政策收缩外溢效应等多重因素叠加，导致各国经济复苏乏力、全球贸易往来放缓，外需在一定时期内仍将走弱，对我国外贸进出口产生直接影响。

结合具体数据，全球制造业PMI已连续9个月处于荣枯线以下，外需长期走低；以美联储加息为代表的主要发达经济体货币政策紧缩持续，虽然其在6月份暂停加息，但造成的通胀影响已外延他国，市场形势难以保持乐观，未来与我国进出口贸易走势仍不明朗，即使在下半年需求旺季仍难有高增长。另一方面，印度等发展中新兴经济体复苏势头较强；俄罗斯由于长期地缘冲突，将进出口贸易倾斜我国，二季度我国对其出口额同比增长129.6%，未来或将逐步成为我国新的主要贸易伙伴之一。

国内方面，从生产端来看，6月份制造业PMI为49%，虽比上月上升0.2个百分点，但仍处于荣枯线之下，未回归扩张区间。从消费端来看，6月社会消费品零售总额同比增速仅3.1%，远低于4、5月份（18.4%、12.7%）；居民消费价格上涨为0.0%，较4、5月份（0.1%、0.2%）略微下降，表明居民消费欲望不足，内需增长潜力进一步收缩，外贸进口仍将保持低位运行。