领导人的底气，应该接老百姓的地气，有信心才有定力_风闻

1. 现状：

中国经济的核心问题现在是需求。

历史经验表明，我们已经打通供给的任督二脉，任何产业技术只要攻克，在全球最强融资市场加持下，可以全球最高的效率快速爆产能，很多产业快速过剩，这就是现实，从房地产到光伏，都是如此。所以，制造和供给是我们的强项。

需求是现在所有人的焦虑。最大的担忧在房地产，短期供给过剩+人口预期反转，所有人都担心地产需求，并且这一块因为占比大，拖累几乎所有传统行业。第二个担心是传统的外需，主要是来自欧美需求减少。第三个担心主要是新兴产业过去几年快速发展爆产能后的短期增速下降，相关的需求也存在不确定性，内需可以稳定但较难提速，外需存在政治不确定性。

外需也有利好，一带一路今年有较大进展，但是这一块需要时间培育，因为国外不具备中国效率，但远景还是很好的。

2. 底气：

一个很重要的问题，我实体竞争力很强，什么都能造，而且还在进一步赶上和超越对手。短期我家里房子造多了点，年轻人不愿意生孩子，但是这些并不影响我的核心竞争力，家里房子少造点，但是海外基建市场上了新台阶，年轻人的问题还有时间暂时影响不倒。

另一边我实体竞争力继续走弱，必须搞最新的AI科技，搞成功还能续命，搞不成功就必须再吹一个新故事才能维持我的金融竞争力。我必须每时每刻表现强势，让外部对我有信心，但是我又不能真正和别人冲突，因为我输不起。

相当于两个人强身健体，新来的传统项目都练到极致，但是大家觉得他练岔气了，要时间调整，老冠军传统项目大多丢了，新开了个新项目AI，维持自己的体面，心里很想新来的自己岔气自己倒下，但是又不敢真上去动手，因为担心就成了人家的出气口。新人想做的就是自己练到最强，最后不战而屈人之兵，老人想的就是维护自己的形象千万不能倒，还要时刻表现强势去压到别人。

所以两边到底谁有底气？

我们的领导人一直看重的是硬实力，也看重民生，至于资产价格这些，不是那么看重的，或者是可以忍受的代价。

3. 老百姓的感受:

地产周期的影响肯定有，房价不涨了，情绪没有泡沫时那么兴奋了。

就业是一大焦虑，就业问题的本质还是下游需求传导来的，人口也是一大焦虑，但其实短期影响不大，关键是影响人心对未来的预期。

地产影响最大的是过去几年置业的人群，大部分人影响不大，就业和人口其实短期也是类似。对大多数人来说，主要是需求减少带来的所谓生意难做，收入减少。

所以对大多数普通人来说，最大的亲身感受影响主要是收入预期，以及就业人口等问题带来的不确定性忧虑，后者更多的是舆论传导的。

资产价格的影响也是很实际的，房地产价格大家预期基本趋于一致了，股市有一些分歧，一些人期待股市能够部分替代房地产的作用，一些人觉得房地产不振了更应该搞好股市和新经济，也有人觉得经济很难好，外部舆论基本都是看空的，而实际走势也总是在支持后者，所以普通人如果看股市的话，那就是验证了自己的i忧虑。

甚至于，对于官媒的正面宣传，如果没有更新的成就来支撑，或者单就看资本价格的话，老百姓的信心很难提振，甚至会怀疑官媒的真实性和信用。

4. 信心问题:

如前所述，信心主要是忧虑经济增速，而经济主要困难在于新增供给，并不是我们的竞争力不行了，而是我们的产业竞争力超前于现实了。过剩产能和不存在的或者低竞争力产能，到底谁更有价值？ 如果比较考虑，有肯定比没有强，过剩也比没有好啊，但是如果是在不直接比较的情况下，再被引导关注点，就未必如此了。普通人是不可能像领导人那样从大局比较选择的，他的信心主要来自外部信息和舆论。

5. 单独说说资本市场和房地产

单独提一下中国的资本市场，定位一直是融资服务实体，长期以来一直作为实体经济的血包，无偿输血支持实体。股市对于中国经济奇迹有着没有得到正视的重大贡献，光伏等新兴产业就是代表，但是换个角度看，圈钱太容易了， 其实也加速了于产能过快进入过剩。从这个角度看，融资服务实体的负面意义其实是长期被忽视的。

过去由于产业周期上行，股市作为血包虽然名声不佳，但是有实体发展带来的信心支撑，所以能够维持单向输血而自己没事。现在产业本身给不了市场信心了，股市就亚历山大勒。但就算前些时候，监管还想着继续融资支持实体呢，孰不知股市自己也需要人帮了，现在其实别看还撑着注册制的门面，大型IPO是发不出来了，因为敢发就是自己扯下自己的dk。

我并不看好美帝的国运，但是不得不佩服美帝金融霸权操作之高超。美国也经历过房地产泡沫破灭，但是人家貌似在吸取经验教训后，进一步金融化，而金融的特点是虚拟经济，可以更多更快更直接的通过预期引导和信心波动来实现意图。美国年初这一波银行破产风波，加上推出AI的神话故事，就快速给全球洗脑”我们金融已经经历一轮出清洗牌，我们又有AI新的故事可炒“，于是美股居然就这么上岸了。在这个过程中，我们可以观察到高强度的信息输送和预期引导，可以看到银行快速破产出清这样的事情。

相比之下，我们做不到这些，房地产其实快速出清，短期内跌到位是有利于整体的，因为新的周期就可以开启，城市里房子够多，但是居住品质还有很大提升空间。北京人都有的住，但是住的满意的是极少数，因为房价太高限制了绝大多数改善需求，把改善变成了极少数富人才享有的特权。但是房地产出清没有美帝金融出清那么方便，我们大政府的体制也没有这种先例，尤其是没有快刀斩乱麻的能力，所以大家继续熬吧。

但是在金融市场上，真的是应该反思过去，认清现实的改变已经需要我们改变对市场的认识和相应制度，把定位从单纯融资向融资+回报相结合的方向适当转变，否则我们的市场永远没有主心骨，现在基本是跟着美帝的指挥棒走的时候多，跟着自己的指挥棒走的时间少，AI的炒作就是如此。

6. 信心和破局

信心比黄金宝贵。

信心强可以刺激需求，解决当前经济最大的难题，信心弱则压制需求，给经济雪上加霜，并且zf推进的每一步改革都会遇到更大的阻力，遭受更大的质疑。

资产价格是可以影响信心的，信心强则容易出现泡沫，信心弱则容易出现通缩。房地产和股权资产价格，不该同时高潮（泡沫顶峰，长期代价大），也不该同时低潮（相互反馈，容易螺旋式）。

破局有几种：

一是改革一切不适合新时代的旧事物，从分配制度到资本市场定位，激励新的活力和需求。

二是玩一个大的，解决一个长期消耗国力的大问题，慑服主要竞争对手，威服全球多数观望者，为开辟更广阔的全球市场创造好的条件。

或者

暂时苟着，只要制造业还在甩开对手，领导人就可以认为”时间在我“，大家暂时忍受经济周期的阵痛，因为有些事也不完全自己决定，比如年底明年初的关口。