AI算力需求的加速阶段，浪潮信息年内翻盘或许还是未知数_风闻

图源：浪潮信息官网

7月11日，浪潮信息披露2023年半年度业绩预告，预计今年上半年归母净利润2.86亿元-3.82亿元，同比下降60%-70%；扣非后归母净利润627.96万元-1.02亿元，同比下降 88%-99%。同时，公司预计上半年营收同比下降约 30%。

对此，浪潮信息在公告中解释称，2023 年上半年，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑。

曾年收入超600亿元的“龙头”企业，在当下人工智能热潮中缺遭遇了一盆冷水。截至发稿，浪潮信息股价跌停，报41.22元每股。

图源：百度股市通截图

大模型的出现给浪潮信息们带来更大的挑战

今年一季度业绩报告中，浪潮信息营收达94.00亿元，同比降低45.59%，归属于上市公司2.10亿元，同比降低37.04%，营业成本同比减少46.71%，主要系客户需求节奏较上年同期发生变化，一季度发货需求减少所致。

今年，云服务掀起降价潮，阿里云宣布启动“史上最大规模降价”，腾讯云、移动云也前后宣布云产品降价，或许浪潮信息受云服务行业变动所导致营收下降。

图源：浪潮信息2022年度业绩报告原文

透过2022年业绩报告可以看出，浪潮信息的营业收入100%来源于电子行业，其中从产品分类来看，服务器及部件占营业收入比重高达99.17%。

图源：浪潮信息2022年度业绩报告原文

今年以来，随着人工智能大模型热潮席卷全球，浪潮信息作为国内AI服务器厂商也享受到了作为模型算力的核心企业红利，其股价从今年1月2日最低报21.37元每股，到6月19日最高点66.07元每股，股价增长超过200%。

在算法方面，浪潮信息在2022年度业绩报告中提到，“源”发布全新技能模型，包括对话模型、问答模型、翻译模型、古文模型，加速行业应用落地；深入推进“源”开源开放计划，持续加强开发者社区建设及行业应用落地，打造了“AI剧本杀”“心理咨询 AI 陪练” “AI 反诈”“金陵诗会”等爆款应用，目前社区已经拥有超过3000名开发者。

不过，在大模型与产业结合早期，各家都在寻求大模型与场景结合实现商业落地仍处在早期阶段，短期内仍以投入为主。今年2月，浪潮信息发布股价异动公告，表明“2021年9月，公司发布了中文语言大模型‘源1.0’。但是，截至目前，公司源大模型及相关应用尚未产生实际收入。”

大模型的出现给云厂商带来更多机会，但同样也给浪潮信息们带来了更大的挑战。

其中，GPU作为重要的计算资源在人工智能领域中发挥着关键作用，特别是GPGPU技术的应用，使得GPU在云端进行大模型训练算法时能够显著缩短训练时长，减少能源消耗，降低人工智能的应用成本。

在全球算力市场中，英伟达作为高算力芯片的龙头企业，占据着领先地位。其A100、H100显卡适用于支持各种机器学习模型，具备强大的数据处理能力，使其成为目前主流的AI芯片。目前，全球GPU市场中英伟达占据近90%份额。在《人工智能大模型产业创新价值研究报告》中大模型之家预测，全球AI芯片市场规模有望在2025年突破千亿大关。

技术封锁？推动中国算力高质量发展迫在眉睫

不得不承认的是，在大模型的浪潮下，高端人工智能算力芯片领域，国内发展也受到了海外的封锁和制约，美国限制英伟达和AMD向中国企业出售两款GPU计算芯片A100和H100，因此，推动中国人工智能算力的高质量发展成为当务之急。

消息显示，2023年3月3日，美商务部下属的工业和安全局（“BIS”）宣布将多家中国实体列入出口管制“实体清单”，浪潮信息的名字位列其中。也就意味着，只有获得美国的授权，浪潮信息才能取得美国的产品和技术。这也为浪潮信息的业务带来了些许不确定性。

2022年年报显示，浪潮信息前五大供应商合计采购金额259.57亿元，较2021年的389.70亿元减少33.39%，占年度采购总额的比例也由2021年的54.82%降至47.83%。其中，仅对第一大供应商的采购额就由169.42亿元降至76.92亿元，降幅超过50%。

图源：浪潮信息2022年度业绩报告原文

图源：浪潮信息2021年年度业绩报告原文

据了解，浪潮信息目前是国内最大的英伟达（NVIDIA）分销商之一，所生产的AI服务器绝大部分均牵手英伟达。由于浪潮信息AI服务器产品对英伟达GPU高度依赖，若未来出现不确定因素，将会为其业务带来较大影响。

对此，有分析师向大模型之家表示，2023年一季度国内大厂开始进行大模型的训练，二季度逐步加大对AI服务器的采购，订单有望逐步向收入转化；今年三季度有望看到业绩体现，未来几个季度将进入AI算力需求的加速阶段，AI服务器带来的业绩提升，或将在未来的财报中体现得更加明显。

全球算力市场争夺“一触即发”，各国企业都在努力提高自己的技术和设备水平，以获得更大的市场份额。在这个过程中，中国算力产业面临着巨大的挑战和机遇