互助十字路口：相互宝未盈利三年关闭，水滴已连续盈利5个季度_风闻

近期，蚂蚁集团前副总裁尹铭的公开信让已经关停一年的相互宝和整个网络互助行业回到大家视野。

根据尹铭的描述，相互宝从成立到关停，累计救助了205337位患病成员。由于调查理赔成本高，直到关停时相互宝也没有实现盈利，从未赚过一分钱。从2018年到最后关停，互助金近300亿。

网络互助是一种原始保险形态与互联网结合，利用互联网的信息撮合功能，会员之间通过协议承诺承担彼此的风险损失，为了避免了个体负担过重，约定单次互助金不超过几元，并规避了偿付能力问题。

而传统保险的确定期限、确定保额制度，要求较强系统化风险控制能力。

网络互助优点包括进入门槛低和互助平台与保险公司对比有非盈利的属性，但另一方面由于前端审核宽松，网络互助平台吸引了大量的非健康体，随着分摊金额的快速上涨，健康用户很可能退出互助平台，最终形成了逆选择的循环。

也有观点认为，这类网络互助平台会员数量庞大，属于非法持牌经营、涉众风险不容忽视，部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险，如果处理不当、管理不到位还可能引发社会风险。

2016年网络互助遍地开花，除了蚂蚁相互宝外，巨头还包括轻松互助、水滴互助等。蚂蚁相互宝迟迟成立于2018年10月。

2021年网络互助迎来关停热潮，轻松互助、水滴互助等陆续关停，蚂蚁相互宝撑到年底也正式关停。

互助业务关闭以后，水滴互助和轻松互助主要依托双方的保险经纪公司展业，分别为水滴保险经纪有限公司和广东轻松保保险经纪有限公司。

目前仅有水滴互助转型的水滴公司完成上市动作，最新数据已经是连续5个季度保持盈利，2023年第一季度营收6.06亿元，净利润4973万元。

从营收比例来看，卖保险产品产生的佣金占到水滴公司营收的绝对比重，且比例持续在升高。

水滴公司除了卖保险外，作为内部营收规模低但是舆情压力高的项目，压力给到了另一个产品水滴筹，甚至传出“水滴筹平台筹钱抽成高达70%”。

水滴筹官方回应自己平台正常运营的过程中并没有这样高的比例，抽成是第三方的恶意筹资平台在中间抽取了不正常的比例。

这些第三方中介实则类似于销售人员在医院的各大病房流窜，问病患是否需要水滴筹服务，并帮助填资料、申请和提款，但是会抽掉相当一部分比例筹款，甚至有的高达70%。

水滴筹业务从去年开始收取平台服务费，规定收取单次众筹活动所筹资金的3%作为管理费，最高限额5000元。2022年众筹服务费收入达到1.55亿元，占水滴公司收入的5.6%。今年一季度，水滴筹业务实现收入4200万元。

截至2023年3月31日，水滴筹平台上约有4.32亿人通过水滴医疗众筹累计为超过286万名患者捐款约584亿元。

腾讯作为水滴公司的重要股东，与水滴公司合作较为密切。腾讯集团通过旗下子公司Image Frame Investment (HK) Limited和Tencent Mobility Limited共持有水滴公司21.7%股权，两家公司分别持有8.05亿、0.25亿普通股股份。

众筹活动用户获取主要依托于微信的链接分享，从亲朋好友扩展到广泛的社交网络。并且，水滴筹在微信平台运营官方账号以及小程序，用户可通过以上渠道了解水滴筹产品以及相关服务。

另外，通过微信支付，水滴筹筹集的款项才能汇集至平台。2022年腾讯向水滴筹平台收取的支付处理费为2780万元，营销服务费2070万元。腾讯还向企业提供云技术服务，2022年应付腾讯服务费为3530万元。

来源：禾金财经

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