连连数科递交IPO招股书冲刺港交所上市：近三年累计净亏超20亿元_风闻
智瑾财经-07-04 15:18
原标题：连连数科递交IPO招股书冲刺港交所上市：近三年累计净亏损超20亿元 股权曝光
中国支付服务商连连数字科技股份有限公司(简称：连连数科)在去年的IPO传闻如今落地。6月30日，连连数科正式向香港联交所提交招股书，进入IPO上市流程，中金公司和摩根大通为联席保荐人，瑞信为财务顾问。招股书披露，近三年，连连数科的业务实现强劲增长，但仍处于亏损状态，近三年，其累计净亏损超20亿元。
财务数据显示，连连数科的总收入由2020年的人民币5.89亿元增长至2021年的人民币6.44亿元，并于2022年进一步增长至人民币7.43亿元，于报告期的复合年均增长率为12.3%。于2020年、2021年及2022年，公司的毛利率分别为64.3%、68.2%及62.7%。
连连数科的绝大部分收入来自数字支付服务（包括全球支付及境内支付）。于报告期，数字支付服务收入由2020年的人民币5.38亿元增至2021年的人民币5.88亿元，并进一步增至2022年的人民币6.3亿元，分别占公司于2020年、2021年及2022年总收入的91.4%、91.3%及84.8%。
2020年、2021年及2022年，连连数科分别录得净亏损人民币3.69亿元、人民币7.49元及人民币9.17亿元。
据金融虎网了解，连连支付母公司连连数科曾被视为蚂蚁集团的竞争对手之一。早在2021年，连连数字向内地监管机构提交了由中金公司(CICC)认可的上市前支持文件，披露了非常早期的IPO准备工作，但此后没有了其继续推进上市的消息。去年7月，有消息称连连数科(LianLian DigiTech)计划以30亿美元估值进行IPO前融资，并计划最早于今年在香港上市。连连数科官方当时表示不便回应。
值得注意的是，招股书还提到，连连数科公司正准备向香港证券及期货事务监察委员会提交虚拟资产服务提供商牌照申请，以在香港成立虚拟资产交易平台。
连连数科是谁？全球拥有64项支付牌照
招股书援引弗若斯特沙利文的资料称，连连数科是中国率先在全球范围内提供全面支付解决方案的数字科技公司之一。公司的综合数字解决方案包括数字支付服务及增值服务。数字支付服务主要包括收款、付款、收单、汇兑、虚拟银行卡及聚合支付。增值服务包括商业服务及技术服务，其中，商业服务包括数字化营销、运营支持及引流服务；技术服务包括账户及电子钱包以及软件开发服务。
通过为中国及全球的商户及企业制定和提供全方位解决方案，公司收获对全球各行业深刻的商业洞察。截至2022年12月31日，连连数科公司为全球各行业（包括电商、零售、旅行、物流、教育、房地产及制造业等）超过180万家商户及企业提供服务，其中2022年数字支付服务总支付额（TPV）达到人民币11,530亿元。
根据弗若斯特沙利文资料，在所有中国的数字支付解决方案提供商中，连连数科公司拥有最广泛的全球业务布局及牌照覆盖范围，且公司是唯一一家在美国所有州均持有货币转移牌照的公司。截至最后实际可行日期，依托公司的全球牌照布局（包括64项支付牌照及相关资质）及与业务合作方的合作，公司能够通过覆盖超过100个国家及地区并支持使用超过130种货币进行交易的全球支付网络为客户提供服务。
连连数科透露，作为一家数字科技公司，公司通过应用先进技术，不断推动业务增长及解决方案优化。公司正在探索应用区块链技术以进一步开拓业务。例如，公司正准备向香港证券及期货事务监察委员会提交虚拟资产服务提供商牌照申请，以在香港成立虚拟资产交易平台。
连连数科介绍，公司致力于与包括电商平台、商业银行、清算机构和第三方服务提供商在内的合作伙伴紧密合作，更好地服务全球客户。例如，公司与美国运通公司的关联公司通过2017年成立的合资企业连通（杭州）技术服务有限公司进行战略合作。根据弗若斯特沙利文的资料，连通于2020年6月获得银行卡清算业务牌照，成为中国首家成立的中外合资银行卡清算机构。连通为中国发卡行发行的带有「美国运通」品牌名称的银行卡提供结算、清算及相关功能，为其网络内的发卡行和商户收单机构提供银行卡清算及结算服务，为中国消费者在中国及全球各地提供持卡人权益。截至2022年12月31日，连通与21家发卡机构合作，为持卡人在中国及海外提供权益。
盈利模式和业绩
截至2022年12月31日，连连数科公司累计服务了超过180万家来自包括电子商务、零售、旅游、物流、教育、房地产及制造业等在内各行业的商户与企业。公司的总支付额（TPV）由2020年的人民币8,494亿元增长14.3%至2021年的人民币9,712亿元，并增长18.7%至2022年的人民币11,530亿元。
依托全球牌照布局、专有技术平台及广泛的合作方网络，连连数科公司建立了全球支付网络，向全球及中国客户提供全面数字支付服务及增值服务。公司的客户主要包括商户（其主要通过电商平台与终端买家进行零售业务）及企业（其主要向终端买家（包括公司及机构）销售货品或提供服务）。
公司的数字支付服务包括收款、付款、收单、汇兑、虚拟银行卡及聚合支付。增值服务包括商业服务及技术服务。商业服务包括数字化营销、运营支持（例如在电商平台开设店铺及安排发货）及引流服务。技术服务包括账户及电子钱包服务以及软件开发服务。
就数字支付服务而言，连连数科的收入主要来自按照TPV的一定百分比向客户收取服务费及╱或按每笔交易向客户收取固定服务费。就公司的增值服务而言，公司的收入主要来自按照TPV及╱或服务范围收取服务费。
连连数科的总收入由2020年的人民币5.89亿元增长至2021年的人民币6.44亿元，并于2022年进一步增长至人民币7.43亿元，于报告期的复合年均增长率为12.3%。于2020年、2021年及2022年，公司的毛利率分别为64.3%、68.2%及62.7%。
连连数科指出，报告期，连连数科公司的业务实现强劲增长，但仍处于亏损状态。2020年、2021年及2022年，连连数科分别录得净亏损人民币3.69亿元、人民币7.49元及人民币9.17亿元；公司的EBITDA（非国际财务报告准则指标）分别为人民币1470万元、人民币-3920万元及人民币-6970万元，而公司的经调整EBITDA（非国际财务报告准则指标）分别为人民币1.23亿元、人民币2600万元及人民币-1740万元。
连连数科公司的供应商主要包括商业银行、清算机构（其向公司收取手续费）及渠道合作方（其向公司收取代理服务费）。截至2020年、2021年及2022年12月31日止年度，公司于报告期各年向五大供应商采购的总采购额分别为人民币1.06亿元、人民币1.15亿元及人民币1.22亿元，分别占公司总采购额的62.8%、68.6%及53.0%。同期，自公司最大供应商的采购额分别为人民币2880万元、人民币3800万元及人民币4490万元，分别占本公司总采购额的17.1%、22.7%及19.5%。
毛利指收入减去成本。于2020年、2021年及2022年，公司的毛利分别为人民币3.78亿元、人民币4.39亿元及人民币4.66亿元。上述期间毛利增长主要是由于公司的整体业务规模增长及收入驱动因素所致。毛利率指毛利占收入的百分比。于2020年、2021年及2022年，公司的毛利率分别为64.3%、68.2%及62.7%。
公司也承担按权益法核算的联营公司净亏损，反映了连连数科于连通承担的亏损。于2020年、2021年及2022年，公司承担按权益法核算的联营公司净亏损分别为人民币3.29亿元、人民币6.87亿元及人民币8.05亿元，分别占公司各年度净亏损的89.1%、92.0%及87.8%。
在上述因素的综合影响下，于2020年、2021年及2022年，公司的净亏损分别为人民币3.69亿元、人民币7.47亿元及人民币9.17亿元。
连连数科表示，公司计划通过以下方式实现盈利：一是依托战略布局优势，持续为客户创造价值，进而推动收入规模增长；二是通过有效的成本控制和健康的商业模式，保持稳定高毛利水平；三是发挥产品、技术和牌照布局的协同效应，持续降低新产品新业务开发和拓展的边际投入；及四是评估连通的业务运营，提升股东经济效益。
截至2020年、2021年及2022年12月31日，连连数科公司的现金及现金等价物分别为人民币13亿元、人民币8.72亿元及人民币1.46亿元。截至2020年、2021年及2022年12月31日，公司的客户资金及受限制现金分别为人民币66.35亿元、人民币64.71亿元及人民币87.57亿元。于报告期，客户资金及受限制现金构成公司的绝大部分资产，分别占截至2020年、2021年及2022年12月31日公司资产总额的71.9%、76.3%及86.3%。
股东曝光：章征宇等3人实控持股38.91%
截至最后实际可行日期，连连数科执行董事兼董事会主席章征宇、吕钟霖及肖瑟秋合共拥有公司已发行股本总额约38.91%权益，且已于2021年订立一致行动协议，三人为连连数科的控股股东。其中，章征宇被视为公司的最终控制人，合共持有公司28.54%权益。
此外，星渚投资、诺衡投资、友嵩投资、慧连咨询为连连数科公司目前的员工激励平台，累计持股权益为6.96%。
来源：金融虎网
作者：乐金
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