金融科技公司冲击科创板，擅长银行理财分销系统领域_风闻

Fintech公司开科唯识再度冲击科创板，收入依赖前五大客户，应收账款逐年增加，华夏银行、广发银行等为客户

近日，Fintech企业北京开科唯识技术股份有限公司（下称“开科唯识”）再度向深交所递交首次公开发行股票并在创业板上市的招股说明书。招股书显示，开科唯识首次公开拟发行不超过1345.86万股公司股份，拟投入募资8亿元。

招股书披露，开科唯识主要募投项目分别是智能财富管理及投研一体化平台建设项目、全面支付及智能支付风控体系建设项目、智能风控及客户服务平台建设项目、金融研究院研发体系建设项目、补充营运资金项目。

开科唯识在招股书中自称，其是在财富管理和支付清算领域的数字化转型技术及产品供应商，报告期内主要为银行等金融机构提供财富管理及金融市场、支付清算、智能数字化客户服务等领域的软件开发及技术服务、运维及咨询服务。

报告期内，开科唯识超过95%的收入来自于银行业金融机构，前五大客户主要为华夏银行、平安银行、光大银行、广发银行等。

根据工信部赛迪研究院（中国电子信息产业发展研究院）数据，2021年度，开科唯识在新兴的银行财富管理业务解决方案领域排名市场第一，支付清算业务解决方案属于行业第一梯队。

但如果把视野放到整个银行IT行业或者金融软件行业，开科唯识的规模显著小于恒生电子、宇信科技等头部玩家，开科唯识营收规模仅有1/10。

在开科唯识最得意的理财方面，官网介绍，公司推出了理财分销系统7.0，主要面向银行和理财子公司，是公司拳头产品。支持模型化配置、图形化操作，无需开发代码，仅通过配置点选的方式即可快速实现新产品创建，并支持业内所有的理财产品种类。

未来银行理财业务快速发展，对于新型理财业务、监管要求，系统可以快速满足要求，不需要过多的硬编码，仅通过配置文件、参数修改、数据库配置即可快速向市场推出各类产品。在接口对接方面，理财分销系统采用特色接口引擎设计，无需开发代码，仅通过配置接口模板的方式即可适配业内已有的所有接口标准。

官网披露，开科唯识总部设在北京，并在深圳、广州、上海等地设立分支机构。产品线涵盖管理类、业务类、营销类、平台类，可为客户提供创新产品、解决方案和综合性服务，在银行专业化系列产品线具有较高的市场占有率。

开科唯识主营业务主要包括：软件开发及技术服务、运维及数字化咨询服务。2022年，二者业务收入分别占总收入的98.78%以及1.22%，为4.48亿元、550.91万元。

其中，软件开发及技术服务包含三个大类：财富管理及金融市场业务解决方案、支付清算业务解决方案、智能数字化客户服务解决方案。

三者所创造的业务收入，又分别占总收入的52.09%、30.25%、16.45%，实现收入分别为2.36亿元、1.37亿元、0.75亿元。

开科唯识的盈利模式主要是两种，一是软件交付成果验收模式：针对不同客户的需求，在原型产品基础上、应用公司的自主技术平台进行继续开发，公司对客户交付相应的软件产品，客户对公司最终交付成果进行验收。

在该模式下，公司综合考虑项目产品构成、定制化难易程度以及产品 市场竞争情况等因素进行一定比例的浮动定价。报告期内，公司收入主要来源于软件交付成果验收模式的相关业务。

另一种是软件外包工作量模式公司以项目工作量为导向，根据客户对技术人员的需求，以工作量法为客户 提供软件开发服务，客户定期对公司出具工作量结算单，不涉及对最终交付成果的验收。

在该模式下，公司业务收入根据现场人员的级别、专业方向、技能水平等级等因素综合确定。

开科唯识在2022年的前五大客户分别为华夏银行、广发银行、平安银行、光大银行、长沙银行，占主营业务收入的比例达43.82%；2021年度的前五大客户为华夏银行、平安银行、光大银行、广发银行、河北农信社，占主营业务收入的比例达40.74%；2020年度的前五大客户分别为华夏银行、平安银行、广发银行、长沙银行、光大银行，占主营业务收入的比例达34.81%。

可以看出，前五大客户所贡献的收入比越来越大，开科唯识越来越依赖大客户所带来的收益。

业绩方面，2019年、2020年、2021年、2022年，该公司实现营业收入分别是2.30亿元、2.84亿元、3.72亿元、4.54亿元，同期实现归属于母公司股东的净利润分别是1793.02万元、3369.04万元、5291.68万元、6257.68万元。

同时，开科唯识的营业成本也是逐年上升。最近三年，开科唯识的营业成本分别为1.65亿元、2.14亿元、2.66亿元。

毛利方面，开科唯识主营业务的毛利平均维持在40%左右，低于行业中头部玩家恒生电子、顶点软件等，与科蓝软件、安硕信息等相近。

开科唯识近三年的报告期各期末，应收账款账面余额分别为8435.10万元、1.22亿元和 2.17亿元，呈现逐年增长趋势，主要系随着公司报告期内业务规模的不断增长，应收账款规模随之增加，应收账款金额整体亦呈现逐年增长趋势。

一方面，是开科唯识的业务在逐渐扩大，另一方面，较多的应收账款也反应出了开科唯识在供应链中的弱势地位。

值得注意的是，报告期内，开科唯识应收账款余额占当期营业收入比例分别为29.67%、32.83%和47.78%，其中2022年度应收账款余额占营业收入比例较2021年度上升14.95个百分点。

开科唯识解释，主要系受短期宏观因素影响，银行等客户在报告期末相关回款流程有所推迟，相关款项已于 2023 年起开始陆续收回。

开科唯识“赊账”的客户中，华夏银行的欠款最多，其次分别是光大银行、平安银行、广发银行和广东农信社。

招股书也提到，开科唯识自身的竞争劣势，分别是经营规模较小以及融资渠道狭隘。

目前，开科唯识的业务规模限于资金等原因仍有一定提升空间。随着信息化建设的不断深入，金融IT系统建设需求将在全国各地不断增长，为公司带来大量业务机会，也对公司的业务规模提出了一定挑战。另外，开科唯识尚未建立公开融资渠道，发展过程多借助于公司自有资金流转融资渠道较少，难以满足公司引进更多人才、扩大经营规模，从而进一步提升公司行业影响力的需求。

值得一提的是，发展至今，开科唯识仅有过一次融资，投资方为红杉资本，目前持股比例为16.66%，为第二大股东，仅次于开科唯识的创始人郭建生，不过招股书亦披露，郭建生及员工持股平台合计持有开科唯识77.25%的股份。

开科唯识的机构客户透露，与开科唯识合作下来体验很好，其驻场员工比较靠谱，在业务推进方面也很不错。

来源：禾金财经

作者：好李范

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