易点云在港招股，引入策源投资为基石，预计5月25日挂牌上市_风闻

易点云(02416.HK)发布公告，公司拟全球发售5857.5万股股份，其中中国香港发售股份585.8万股，国际发售股份5271.7万股，另有15%超额配股权；2023年5月15日至5月18日招股，预期定价日为5月18日；发售价将为每股发售股份10-12港元，中金公司为独家保荐人；预期股份将于2023年5月25日于联交所主板挂牌上市。

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本次香港IPO易点云引入成都高新策源优产股权投资基金合伙企业为基石投资，据此，基石投资者已同意，待若干条件达成后，按发售价以1997万美元(或约1.57亿港元)认购可供购买有关数目的发售股份。假设发售价为每股11.00港元，基石投资者将认购的发售股份数目将为1424.85万股。

招股书显示，易点云是中国主要的办公IT综合解决方案供货商，以订阅方式为企业客户（主要包括中小企业）提供一站式办公IT服务。根据弗若斯特沙利文的资料，就收入、服务设备数量及再制造能力而言，公司是中国第一家也是最大的办公IT综合解决方案供货商。

专注于客户的IT体验，根据弗若斯特沙利文的资料，易点云率先提供办公IT综合解决方案，涵盖预安装有操作系统、选定软件（包括但不限于办公套件、驱动程序、杀毒程序、实时通讯）及公司自主开发的办公IT管理工具（如打印机自动配置程序）的IT设备（如台式机、笔记本计算机及显示器），及托管IT服务，包括设备配置、设备/工程师部署、运维支持、性能优化、数据迁移、备份及清除以及多种设备管理服务（如设备的下单、订阅管理、现场检查及批量付运），以满足客户在使用设备的各个阶段的需求。公司亦开发SaaS产品易盘点，满足客户的数字化需求。

2022年，随用随还办公IT综合解决方案、设备销售，以及SaaS及其他服务三大业务分别占公司总收入的84.9%、14.1%及1%。

销售设备业务方面，于往绩记录期间，租赁安排于2020年、2021年及2022年终止后出售的IT设备数量分别为为13,956台、15,227台及16,225台，分别占同期订阅的设备总数的的1.8%、1.4%及1.5%。

于往绩记录期间，易点云设备的平均销售价于2020年、2021年以及2022分别为人民币1,568元、人民币1,573元及人民币1,032元。

于往绩记录期间，易点云实施全面的库存管理措施，并于2020年、2021年以及2022年取得了较高的设备利用率，分别约为89%、92%及91%。

财务数据方面，易点云于2020年、2021年及2022年实现收入分别约为8.13亿、11.84亿和13.72亿元人民币，相应的净利润分别为–0.88亿、-3.48亿和-6.12亿元人民币。公司毛利率分别达到41.4%、47.7%及45.7%。

值得注意的是，IPO前易点云已获得洪泰基金、考拉基金、经纬创投、X Adventure、顺为资本、源码资本、GIC、云时资本、毅峰资本等知名机构的投资，累计融资额超5亿元。招股书显示，源码资本持有易点云21.88%的股份，为最大机构投资方；经纬创投、顺为资本和考拉基金亦持股超10%。

市场规模及竞争格局方面，根据弗若斯特沙利文的资料，中国企业办公IT服务行业是具有强劲增长潜力的巨大市场。根据弗若斯特沙利文的资料，企业办公IT服务的市场规模预计将由2021年的人民币1,560亿元增加至2026年的人民币2,139亿元。根据弗若斯特沙利文的资料，按2021年的收入计，易点云在企业办公IT服务行业的市场份额为0.6%。

根据弗若斯特沙利文的资料，于2021年，中国办公IT综合解决方案市场的市场规模占企业办公IT服务行业的3.3%，占中国用量付费办公IT行业的72.9%。办公IT综合解决方案分部预计将超越设备租赁服务分部，并推动用量付费办公IT市场增长。根据弗若斯特沙利文的资料，于2021年，易点云在中国办公IT综合解决方案市场中排名第一，市场份额为19.6%。