李嘉诚基金会套现邮储银行超1亿，咋回事？转身加码投资英国房托_风闻

一波说-一个家族，一个传说05-13 10:28

2023-05-13

李嘉诚又减持了！港交所披露，李嘉诚近日减持邮储银行（01658.HK）持股，套现金额约1.22亿港元。

“超人”李嘉诚的投资操作及动向，向来触动市场敏感神经。就在数天前，与前一段时间抛售英国资产有所不同，长和系近日加码投资英国，拟48亿港元收购在英国上市的房地产投资信托基金。

咋回事？李嘉诚基金会套现邮储银行超1亿港元

李嘉诚基金会

李嘉诚突然出手，减持邮储银行。

香港联交所最新资料显示，5月11日，李嘉诚基金会减持邮储银行（01658.HK）2249.30万股H股，每股作价5.43港元，其减持后持有的邮储银行H股约19.80亿股，在邮储银行已发行的H股的持股占比从10.99％降至9.97％；据估算，此次李嘉诚基金会共套现约1.22亿港元。

5月12日港股早间开盘截稿时，邮储银行H股的股价为5.11港元，低于李嘉诚基金会套现均价。

从持股变动来看，5月11日李嘉诚基金会套现邮储银行H股，是以李嘉诚、李泽钜父子作为股东名称操作的，上一次减持时间是2022年9月29日，减持H股股份仅5万股，套现后持股比例变为10.99%。当时，出售股份均价为4.71港元。

多年以来，李嘉诚很少参与国企入股，但2016年邮储银行在香港发行约121.06亿股H股（注：相当于其已发行股本15%），李嘉诚却“一反常态”积极参与。

2016年9月29日，长和（0001.HK）公告称，李嘉诚三个慈善基金会、李嘉诚本人及长子李泽钜，合共买入11.62%邮储行的H股；该11.62%的股份，相等于邮储行全数发行股本约2.8%的推定权益（deemed interests）。该等权益的是衍生自一间金融机构，所发行的表现挂钩票据。

香港首富，长和系创办人李嘉诚

当时，长和发言人表示：李嘉诚视此项目为长线投资，对邮储行有绝对信心，认为适合李嘉诚基金会及其本人的财务投资。

彼时，除了李嘉诚，连国际金融大鳄索罗斯的对冲基金、以及美国威灵顿基金、瑞银欧洲家族投资者、德邵资本、奥氏资本及千禧基金等海外知名投资机构，均有认购邮储银行发行的H股。

邮储银行的最终控制人，是央企中国邮政集团有限公司（占总股本比例为67.39%），此外如中国船舶、上港集团、中国烟草总公司等均持有不同比例的股份。在5月11日李嘉诚套现前，摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）先是于3月31日增持7379.63万股H股，后于4月4日减持6855.53万股H股，变动后持股比例为4.67%。

针对李嘉诚基金会减持套现，11日晚间，邮储银行投资者关系管理相关人士回应媒体称：李嘉诚基金会与邮储银行一直保持着良好的关系，基金会对邮储银行的经营发展并无意见。李嘉诚基金会成立旨在推动慈善公益项目，投资所得收益全部用于慈善用途，本次基金会减持邮储银行股份是日常财务安排。

从邮储银行公布的今年一季度业绩表现来看，该行仍保持稳健的业绩增长，归母净利润同比增长5.22%。今年一季度，邮储银行实现营收为881.63亿元，同比增长3.51%，归母净利润为262.80亿元，同比增长5.22%。截至3月底，邮储银行资产总额为14.70万亿元，负债总额为13.81万亿元；该行不良贷款率为0.82%，总的来看，该行的资产质量稳健。

长江实业集团董事会主席兼董事总经理李泽钜

李嘉诚基金会，创立于1980年，创办人李嘉诚先生曾阐述基金会是他“第三个儿子”，并于2006年将其资产的三分之一注入基金会，推动支持教育、医疗等公益。

据基金会官网介绍，自1980以来，李嘉诚在推动教育、医疗、公益扶贫项目已逾300亿港元，其中有120亿港元用于基金会的核心项目，即由李嘉诚于1981年创办的汕头大学。

目前，像李嘉诚长子、长江实业集团董事会主席兼董事总经理李泽钜，就担任了李嘉诚基金会的董事会副主席。

李嘉诚，1928年生于潮州潮安，幼年因战乱辍学，逃难到香港投奔其外公家。1950年，他创办长江塑胶厂，于1960年代开始进军地产，并于1972年把长江实业上市。1979年，李嘉诚成功收购和记黄埔，这也成为香港华人入主英资大集团“第一人”，目前，长和系员工30万人，其业务遍布全球各地。

2018年，李嘉诚退休，把长江集团主席交棒予其长子李泽钜，专注于李嘉诚基金会工作。

李嘉诚曾说，我于1980年成立基金会，“他是我的第三个儿子”。李嘉诚说：“在华人传统观念中，传宗接代是一种责任，我呼吁亚洲有能力的人士，只要在我们心中，能视帮助建立社会的责任有如延续同样重要，选择捐助资产如同分配儿女一样，那我们今天一念之悟，将会为明天带来很多的新希望。”

又转向？长和系转身加码投资英国房托基金

英国商业及贸易部国务大臣庄敦文（Dominic Johnson）（右1）访港

近日，英国商业及贸易部国务大臣庄敦文（Dominic Johnson）到访香港，他也是2018年以来首名访港的英国高级官员。在香港，他除了与香港政商界会面，其中就包括与长和主席李泽钜、以及联席董事总经理霍建宁会面，进一步讨论该集团在英国的投资计划。

也许是巧合吧！

就在5月9日，与前一阶段出售英国资产的操作导向相反，李嘉诚家族的长和系在英国投资又添了一笔。长实（1113.HK）在9日港股收盘后宣布，向在英国上市的房地产投资信托基金Civitas Social Housing提出私有化，每股作价80便士，较公布前一天股价溢价44.4%。

长实称，预计该笔私有化收购交易总额为4.85亿英镑，约合48.11亿港元，且全数以现金支付。

长江实业收购英国房托基金公告（截图）

据悉，这家在伦敦交易所上市的英国房托基金在今年3月末每股资产净值为109.16便士，这是一家英国的房地产投资信托基金，持有的资产包括专注于房屋、家居及房屋护理，专门为英国18岁至65岁患有长期学习障碍或心理健康问题的成年人通过住所。该基金为其所处地区提供最佳生活品质，同时也为英国政府节省大量开支。

在英国，专业为这类人提供住房及居间护理的费用，由政府100%承担。长江实业集团指出，自从该基金首次公开招股以来，长实附属公司Civitas Investment Management就一直担任投资顾问。

长实在港交所的“自愿公告”里提及，本集团为长期不动产投资者，现专注于物业及基建行业相关，且拥有稳定、具溢利及产生现金流的业务。本集团认为，目标公司为英国具有领导地位之社会房屋供应商之一，其社会影响力及盈利模式均与集团的投资准则相符合，能够在策略上作出适当配合。在收购后，集团预期目标公司将保持其在英国的社会房屋供应商的领导地位。

长实特别项目总监赵汝成就此也表示，Civitas Social Housing具有稳健收入及可靠回报的特质，既符合长实的投资准则，亦可扩充集团的环球房地产资产组合。他更透露，在过去多年，这家基金与英国多个地方政府机构、护理机构，以及房屋协会合作无间，除了促进提供社区护理范畴，也为英国国民保健署（National Health Service）减轻压力。

长江基建（1038.HK）主席李泽钜

这几年来，很多人动不动喊“李嘉诚跑了”、“李嘉诚加码”等云云，事实上，除了考虑全球经济及地缘政治等因素外，李嘉诚家族也会根据通胀引发的货币波动、投资项目风险等诸多因素，不时调整投资策略，有时往往不是单向操作的。

就英国投资而言，李嘉诚家族出售欧洲铁塔权益、出售伦敦物业、也包括近来受到关注的长和系与电讯商Vodafone洽谈合并英国业务等，是一种“卖”的操作，但与之同时，诸如此次收购英国房地产投资信托基金，还有继续收购酒吧等资产等，是“买”的操作，您说，李嘉诚跑了没有？

值得一提的是，除了长江实业、和记黄埔等旗舰公司，李嘉诚家族旗下的长江基建（1038.HK）、电能实业等，在英国都有相当客观的投资及收益。

比如在过去一年，来自英国的业务，就为长江基建贡献30.69亿港元的溢利，按年上升29%。而长江基建持股的电能实业（0006.HK），其董事会主席是长和系“三把手”霍建宁，据他透露，其英国业务就为电能实业溢利贡献25.17亿港元，但同比下降10.71%。

总之，李嘉诚家族及其长和系，在英国投资涉足甚深，无论是买进或者是沽出，都是从长期投资策略及风险评估而作出的。有一定必须说一下，长和系股票被许多人视为投资“避风港”，就在于其一向稳健著称，其投资的韧性及灵活性，是值得学习的。有时，投资最危险的是一条路走到黑，不懂得转身。