爱科百发冲击科创板IPO，高瓴、启明、正心谷等参投，拟募资近20亿元_风闻

2023年4月20日，上海爱科百发生物医药技术股份有限公司(下称“爱科百发”)科创板IPO获上交所受理，本次拟募资19.97亿元，发行保荐机构为中信证券股份有限公司。

公司是即将进入商业化阶段、专注于儿科疾病、呼吸系统和肺部疾病领域全球化创新药研发的生物医药公司，致力于通过自主开发的全球同类首创或具同类最佳潜力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纤维化、抗炎症药物组合，依托自身在儿科创新药物开发方面的专业知识和技术积累，以充分应对呼吸系统和肺部疾病等领域中，儿童及成人群体未被满足的重大医疗需求。

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爱科百发自成立以来持续进行创新药的研发，尚未实现产品的商业化生产和销售。

本次IPO，爱科百发拟发行的股票数量不超过7659.10万股，不低于发行后总股本的25%，按照公司拟投入募资约19.97亿元计算，上市后其市值高达79.88亿元。仅仅10个月，公司估值暴增34.88亿元。

成立至上市前，爱科百发获得包括高瓴、TPG、启明创投、正心谷资本、德同资本、晨兴创投、元禾原点、元生创投、盈科资本等多家知名机构的投资。值得关注的是，公司保荐机构中信证券全资子公司中信证券投资也通过对爱科有限的2500万元可转换借款入股，发行前持有公司0.95%的股份。

据招股书，爱科百发是即将进入商业化阶段、专注于儿科疾病、呼吸系统和肺部疾病领域全球化创新药研发的生物医药公司。公司致力于通过自主开发的全球同类首创或具同类最佳潜力的抗RSV感染、以及其它抗病毒、抗纤维化、抗炎症药物组合，依托自身在儿科创新药物开发方面的专业知识和技术积累，以充分应对呼吸系统和肺部疾病等领域中，儿童及成人群体未被满足的重大医疗需求。

截至招股说明书签署日，公司共拥有9个抗病毒、抗纤维化和抗炎症的在研产品组合。

截至招股说明书签署日，公司核心产品AK0529已在中国完成III期临床试验并已向NMPA提交NDA申请，但尚未获得NMPA批准上市，亦未开展商业化生产销售，公司尚未盈利。

2020年度、2021年度及2022年度，公司归属于母公司普通股股东的净亏损分别为-10,448.04万元、-19,715.37万元和-21,405.30万元。未来一段时间内，公司预期存在累计未弥补亏损并将持续亏损。

2020年至2022年，爱科百发实现营业收入分别为1,415.09万元、135.95万元、229.00万元，为其他业务收入，无主营业务收入。其他业务收入主要来源于技术转让和提供针对技术授权许可的技术服务收入。

招股书称，公司报告期内尚未盈利且持续亏损，主要原因是公司自设立以来即从事药物研发活动，该类项目研发周期长、资金投入大。公司持续投入大量研发费用导致公司亏损不断增加。