艾芬达2022营收下滑：产能利用率迅速下降，曾因海关申报被罚_风闻

《港湾商业观察》施子夫

4月27日，深交所上市审核委员会将召开2023年第27次上市审核委员会审议会议，届时将审议江西艾芬达暖通科技股份有限公司（以下简称，艾芬达）的首发事项。

此次IPO，艾芬达计划拟募资6.65亿元，主要用于年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目、年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目以及补充流动资金。

营收下滑，存货、应收账款偏高

艾芬达是一家从事暖通家居产品和暖通零配件的研发、设计、生产和销售的企业，公司主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖通阀门、磁性过滤器等暖通零配件。

按产品类别来看，艾芬达的业务可分为卫浴毛巾架、暖通零配件及其他暖通产品。在最近三年的时间，卫浴毛巾架贡献了总收入的六成左右，是公司的主要收入来源。

从2020年至2022年（以下简称，报告期内）艾芬达实现营收分别为5.57亿元、8.00亿元和7.62亿元；同期实现净利润分别为1292.72万元、7007.60万元和9313.10万元，扣非后归母净利润分别为1478.57万元、7032.04万元和8830.50万元。

受主要消费市场经济环境、居家办公需求刺激减弱和居家办公、装修等高峰过后市场需求下滑等因素影响，在2022年，艾芬达的营收较上一年同比下滑了约4.75%。

在此背景下，艾芬达的毛利率却呈逐年递增态势。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 20.87%、23.40%和 26.17%。三年时间，艾芬达的毛利率增长了5.3个百分点，公司方面表示，公司产能的提升、原材料价格的下降，美元兑人民币汇率的上升等因素为毛利率的提升起到了积极作用。

截至2022年12月底，艾芬达的存货账面价值为2.02亿元，占当期流动资产的37.54%；应收账款账面价值1.80亿元，占当期营收的23.56%。艾芬达在招股书中表示，公司应收账款余额和存货余额较大，若公司不能合理安排生产计划，随着公司业务规模的提升，可能导致公司面临应收账款增加而发生坏账以及存货跌价的风险。

产能利用率大幅下降，内控存一定瑕疵

此次上会前夕，艾芬达共收到深交所的两轮问询，创业板定位、业绩波动、财务规范性、实际控制人认定等问题被监管重点关注。

报告期内，艾芬达的研发费用分别为1871.97万元、2533.85万元、2526.51万元，研发费用率分别为3.36%、3.17%和3.31%。截至2022年12月31日，公司已拥有境内专利626项，其中发明专利58项，境外专利67项。

问询函中，深交所要求艾芬达结合公司产品说明公司在行业市场地位、技术实力、产品质量、核心竞争力等方面具备竞争优势的关键业务数据；公司的研发投入与自身业务模式、行业特征是否匹配；公司产品是否具备技术先进性和相应的技术壁垒等问题。

对此，艾芬达回复表示，公司卫浴毛巾架产品下游客户主要是境外大型建材零售、批发商以及卫浴品牌厂商等，公司向其提供ODM产品。公司研发费用率与同行业可比公司好太太、万得凯较为接近。公司重视研发投入和产品创新，保持与自身经营需求相匹配的研发投入和技术储备。综上所述，公司符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》等规定的创业板成长型创新型企业的定位。

值得注意的是，报告期内，艾芬达卫浴毛巾架的产能分别为130万套、180万套、180万套，产量分别为118.96万套、178.02万套、142.20万套，产能利用率分别为91.50%、98.90%、79.00%；暖通零配件产能分别为700万个、800万个、800万个，产量分别为513.44万个、646.72万个、552.48万个，产能利用率分别为73.35%、80.84%、69.06%。

不难看出，2022年，艾芬达的卫浴毛巾架和暖通零配件的产量和产能利用率都出现了较大幅度的下滑。且在产能利用率大幅下滑的情况下，艾芬达此次募集资金重点仍然是投向毛巾架自动化生产线项目。

此外，根据艾芬达在招股书中披露的信息显示，报告期内，公司曾因违反海关监管而被罚款4.7万元。

2020年12月16日，上饶海关出具《行政处罚决定书》，2017年10月28日至2020年1月12日期间，因艾芬达出口货物税则号列申报不实影响国家出口退税管理，违反了《中华人民共和国海关法》第二十四条第一款之规定，构成了同法第八十六条第（三）项所列之违反海关监管规定的行为，被处以罚款4.7万元人民币。

企查查显示，截至4月26日，艾芬达共计有5起司法案件。其中包括2起因侵害外观设计专利权纠纷案由被起诉，1起因侵害实用新型专利权纠纷案由被起诉，1起分期付款买卖合同纠纷，1起业内劳动争议案由被起诉。

此外根据公开信息显示，艾芬达的控股股东为润丰电子，实际控制人为吴剑斌。吴剑斌直接持有公司7.08%股份，通过润丰电子持有公司36.92%股份，直接或间接拥有公司44.00%的表决权。

包旖云系公司实际控制人吴剑斌之配偶，通过持有控股股东润丰电子1%的出资间接持有公司股份，同时担任公司董事；包家忠为吴剑斌岳父，直接持有公司7.05%的股份。（港湾财经出品）