AI进入新时代，声网怎么讲新故事？_风闻
节点财经-节点财经官方账号-专注上市公司价值发掘，聚焦头部公司增长节点04-26 17:24
出品 / 节点商业组
随着ChatGPT火遍全球，AI再次得到了社会各界的关注，众多科技巨头纷纷参与其中。身为实时互动第一股的声网，虽然没有发布类GPT产品，但也有相关的业务。
据声网首席科学家钟声透露，声网的生成式AI技术聚焦为RTC/RTE领域提供更好的服务，可以实现超分、超质、超音、超流、超测、超帧、抠图等功能。目前，除了超帧没有完全落地和产品化外，其它都已经上线或准备上线。
最近，声网还发布了“凤鸣AI引擎”，这是声网的新一代音频技术智能引擎，囊括AI降噪、AI回声消除、空间音频、最佳音效等功能，应用范围包括语聊社交、在线K歌、线上会议、游戏竞技等场景。
无论是生成式AI还是凤鸣AI引擎，都表明AI已是公司的发展重点。众所周知，AI的故事已经讲了五十余年，但迟迟没有取得预期中的效果。基于此，声网把未来押到了AI身上，这是个好选择吗？
我们现在还无法给出准确的答案，但业绩连续多年表现不佳的事实表明，留给声网的时间已经不多了。
声网首席科学家钟声提到的RTC/RTE，也叫实时互动，其基础是互联网、AI、大数据技术和音视频等应用场景。截至2022年6月，我国网民规模为10.51亿，互联网普及率达74.4%，人均每周上网时长为29.5个小时。随着各大互联网应用和网民进入高饱和的渗透率水平，用户开始更加关注音视频服务的体验感。
在应用层发展的同时，体验层也进行了一番进化。
1998年，一代经典《泰坦尼克号》在国内上映，该片在影院下线后，当时多数人通过VCD观看，少部分能使用电脑的网民可以通过互联网观看。无论是哪一种方式，观看体验都有待提高。比如，这两者都对硬件有要求。
2016年前后，直播赛道吹起了一阵风口，映客、微博、小咖秀等平台掀起了“千播大战”，这将具有实时互动体验的直播推到了网民面前。此后，互联网音视频在体验层面上也有一些优化，不过范围始终都在“实时互动”之内，声网的业务方向正在于此。
2020年6月，声网赴美上市，其股票代码被定为API，API是一般指应用程序编程接口，他能让开发人员无需访问源码或理解内部工作机制，直接访问应用程序，是开发人员和应用程序的力量倍增器。
具体来说，声网在平台上为开发者提供API和SDK（软件开发包），开发者利用这些接口就可以为产品搭建实时音视频互动场景，比如添加视频、直播等场景。这些开发者中有好未来这样的巨头，也有许多中小开发者。
对于巨头来说，这他省去了自建团队、自研技术的成本和周期；对中小开发者来说，声网通过打包接口的方式，降低了他们的技术门槛，让他们能用到大厂商才具备的专业技术能力。
淘金者未必能暴富，但卖水人大多会赢，声网已经做到了赛道第一的位置。据IDC数据，在2021年的中国音视频通信（RTC）赛道，声网的份额超过第2-8位的总和，稳居第一，也是所有厂商中同比增量最大的。
2022年，声网的研发费用为1.14亿美元，约是销售与营销费用的2.2倍，全年总收入1.6亿美元。2021年的研发费用为1.11亿美元，约是销售与营销费用的，同期的收入为1.68亿美元。在增长方面，研发费用在2022年之前一直是三大费用中增长最快的。
从整个财年看，声网净亏损规模从2019年的不足千万美元，增长至2021年的1.1亿美元。2022年则创下新高，达到1.2亿美元。
目前，实时音视频赛道内的玩家可分为RTC PaaS厂商、通信云PaaS厂商、综合型IaaS厂商及垂直行业解决方案商四类。其中前三者以提供通用的PaaS层服务为主，第四类则根植于特定场景，侧重输出PaaS+SaaS一站式解决方案。
而声网属于RTC PaaS厂商，其业务专注度最高，相比其他玩家有一定的先发优势，不过需要在技术研发和产品打磨上投入更多的精力。这说明，声网保持持续高强度的研发投入，本质上是模式使然。
在上市前，声网的主要客户来自消费互联网行业，这让公司对消费互联网行业产生了高度依赖。上市后，声网开始走出消费互联网行业，逐步进入其他行业，如金融、医疗、数字政府等。官方数据显示，目前已进入20+行业赛道，覆盖200+场景，其中有两个值得注意的地方。
首先，声网的业务方向有从解决方案提供方向培育生态的方向发展的倾向。
以声网在教育行业的布局为例，其在去年5月发布了覆盖美术、编程、音乐等五大教育场景解决方案，这些方案由从PaaS到 aPaaS 的教育产品矩阵组成。此外，声网还联合智能硬件、云市场组件企业一起做解决方案。
这说明，声网不仅有为教育企业提供解决方案的能力，也有为行业培养生态的潜力。
其次，声网开始和一些硬件终端品牌合作，其赋能范围从软件产品扩大至硬件产品。
2021年5月，声网与HTC达成合作，成为HTC VIVE独立软件供应商(ISV)计划的一部分。该计划是HTC为企业客户、开发者拓展端到端场景提供的组合解决方案组合。声网负责为计划中的使用者提供RTC服务，这与VR/XR硬件设备、生态系统中存在的需求恰好契合。
这两个变化，推动声网的活跃客户（在声网花费超过100美元的客户）规模刷新了历史纪录。2020年，声网的活跃客户规模实现了近四年以来的最高增长，规模首次突破2000，2022年进一步增长至3066。这里面还有一个前提，那就是消费互联网行业中的在线教育赛道的需求大幅减少，一些音视频巨头逐步着手自建RTC体系。
一增一减之间，可以看到声网进入了更多的行业，得到了更多的客户。不过，正如上文所讲，声网的业绩表现依然不佳，问题出在哪里？
节点财经认为，这与两个原因有关。
首先，声网的客户规模的增长遇到了瓶颈。
2020年，声网的活跃客户规模同比增长了101.2%，而在2019年只有77.6%。2021年，规模虽然增加至2670个，但增速下降至27.4%，2022年进一步下降至15%。
还有一个数据可以表明客户增长情况。声网在财报中采用了“基于美元的净扩张率”指标。他的含义是当客户增加对产品的使用、将产品的使用扩展到新的应用程序或采用新产品时，基于美元的净扩张率就会增加，相反就会减少。
在2018年，该指标高达133%，此后的整体趋势是一直在下滑，仅在2020年出现了回暖。2022年，该指标下降至81%，基于美元的净扩张率和活跃客户规模的走势与此相似。也就是说，疫情短暂刺激了声网活跃客户规模增长，但高增长只持续了一年。
另外，一位投资人对节点财经表示，声网所在的赛道天花板不高，业绩不佳可能是由于已经摸到了天花板，“收入已经到天花板了，很难再往上做了”。
从关系上看，RCT是RTE的子集，区别在于，RTE 在RCT的基础上形成了一个更强技术支撑（包括CPaaS、音视频云、RCT），进一步提高了实时通信的使用体验。
无论是CPaaS、视频云还是RTC，其本质都是帮助信息更高效、更高质量地传达，对信息的互动性没有严格要求。而RTE 除了传达信息，还包括提供信息传输过程中的交互方式、交互场景，丰富信息传达的维度。
举例来说，在大班课场景中，老师在讲课的同时需要与学生进行互动，声网可以为老师提供两种解决方案。
第一种是aPaaS 教育解决方案，该方案可以做到帮助老师快速搭建“直播间”。第二种是PaaS 教育解决方案，除基础的音视频信息传达外，他还可以提供互动白板功能，能实现多人实时互动协作，还支持 HTML5 课件交互、动态 PPT 展示等。
数据显示，到2025年，RTE行业将形成一个超过千亿元人民币规模的市场，预估五年内复合增长率将达40%以上。
对声网来说，无论是AI还是RTE都是远水，相当于非市场开了俄一张支票，至于何时能兑现，谁也没有准确的时间表。
海外的Twilio和Salesforce与声网有一定的相似之处，他们的足迹或许可以为声网提供一些参考。
Twilio的可取之处在于通过外延式生长，找到了第二曲线。Twilio成立于2008年，他也存在依赖大客户的问题。2017年，Twilio失去了Uber的订单，此后公司开始横向扩张。仅在2018年，Twilio就收购了两家公司，2021年，Twilio又收购了商务短信服务公司Zipwhip。这些借助收购，Twilio进入了金融、政府等行业。
Salesforce的可取之处在于能够开创新模式。Salesforce 成立于1999 年，当时企业服务赛道已经有微软、Oracle 和SAP 这样的巨头了，能够开创新模式，正是Salesforce取得成功的关键。
2001年，Salesforce推出第一款 SaaS CRM 产品，开创 SaaS 模式（Software as a service，软件及服务）。2005年，Salesforce又开创了PaaS模式，陆续推出了AppExchange、Force.com等平台。
Salesforce的发展路径是先从SaaS 模式切入，而后再打造 PaaS 平台，声网则是从PaaS模式切入。声网的PaaS 平台、云市场与 Force.com 类似，Force.com 可以整合底层基础架构和资源，为第三方独立开发商、企业客户提供快速定制化构建、配置应用程序服务。
以声网云市场为例，开发者可以通过他快速接入多个功能模式，包括选型、比价、测试、账号打通等，这些模块由声网全程负责，开发者只需拼积木即可。云市场的推出意味着声网的PaaS 平台模式更加完善。
在PaaS平台场景中，Force.com的难度最高，声网最初做的API难度最低，声网云市场的难度介于两者之间。
不过，从业绩反馈和活跃客户的增长看，声网的双管齐下策略还没有奏效。在始终保持高强度研发投入和已是市场龙头的前提下，声网暂时不用考虑其他对手的追击，但何时能实现盈利，兑现支票，还未可知。