信创江湖，方兴未艾_风闻

核心：

信创产业快速生长是因为它具备相应的土壤条件，各个领域明星企业崛起，越来越多的企业通过自己的单点场景，享受到整个信创市场所带来的商业红利。而与此同时，赛道火热的同时，我们更要看到存在的短板和不足，数字化也好，信创也罢，真正决定整体生态水平高低的其实是木桶的短板。而要想补齐短板，我们其实还有很长一段路要走。

正文：

关于信创领域企业的发展，引用梁宁老师那句话再合适不过了。

“作为一个点，承接了一个面崛起的红利。”

从2018年华为、中兴遭受美国打压开始，中美科技之间的摩擦似乎就一直在不断升级，有数据显示，到目前已有约 600 个中国实体被美国列入出口管制清单，且管控物项及所涉领域也由扩大化趋势。

而在这一背景下，信创产业的快速发展也成为顺理成章的事。越来越多的企业通过自己的单点场景，享受到整个信创市场所带来的商业红利。

信创“大水”翻涌：产业发展的四条长期主线

有这样一种说法：“一条大河一定不是凭空产生，或者是被一场大雨所成就的。它是由于山体运动、山势走向才能成就一条大河。”

信创领域发展其实就是如此，这条“大河”的形成，离不开多方因素的驱动。

首先是政策红利，这无疑是最大的“山体运动”。

2022年6月，国务院印发《关于加强数字政府建设的指导意见》，提出“提高自主可控水平，加强自主创新，加快数字政府建设领域关键核心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水平。”

一般来看，信创就是要在核心芯片、基础硬件、操作系统、中间件等领域实现国产化。目前我国信创体系为“2 +8+n”，从党政机关到关于国计民生的八大行业，最后进入消费市场。这已然形成一种确定性的发展规划，也是一种产业创投的风向标。

同时，通常情况下，政府扶持的新兴产业，在早期也容易获得政策补贴方面的支持，有助于这一阶段信创产品的快速推广。

其次是资本红利。市场资金的充沛与否决定了行业持续发展是否具备足够的“燃料”。目前看来，伴随着消费互联网流量红利的殆尽，一二级市场其实都已经把更多目光放在了企业服务领域。尤其是信创发展上，相关上市企业普遍都会在资本市场有不错的企业。新兴的专精特新企业，也经常有投融资事件发生。

再次，企业的主动转型意愿增强，降低市场教育成本。

目前看来，各行业领域龙头企业，纷纷开始拥抱数字化布局，通过信创规避自己被卡脖子的风险。一些传统企业，也需要数字化去提高经营效率、加快供给侧结构性改革，进而提质增效。因此，企业级客户主动转型意愿强烈，我国三大产业数字化渗透率不断提升，这也为推进信创进程打下坚实的客户基础。

最后是人才红利。

“人才数字经济”是数字经济产业中非常重要的组成部分，也是影响信创发展速度的重要因素。李强总理说过，人口红利既要看人口数量，更要看人口质量；既要看人口数，更要看人才数。我国接受高等教育的人口已经超过2.4亿人，每年新增劳动力平均受教育年限已经达到14年。看得出，不断增加的高端人才也为信创赛道发展提供了人才支持。

艾媒咨询的报告显示，早在2021年中国数字经济规模就已经达到47.6万亿元，而国内信创产业规模达13758.8亿元，2027年有望达到37011.3亿元。

如此看来，多方利好因素凸显，产业“大水”猛涨，这也为信创发展打下坚实的基础，中国信创市场释放出强大的活力。

赛道“大鱼”涌现：优质赛手释放利好讯息

大水滋养大鱼，有这么好的外部环境，国内信创领域自然不乏一些优质玩家脱颖而出。

一般来说，信创包括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全等几个关键模块。除了华为、中国电子CEC、中国电科CETC这样的科技巨头，不少垂直板块也有相应的明星玩家涌现。

操作系统方面，具有代表性的玩家无疑是麒麟软件。在操作系统开发上深耕已经超过30年时间了，以打造安全可信操作系统技术为核心，麒麟软件主要产品包括服务器操作系统、桌面操作系统、增值服务等。根据赛迪顾问统计，麒麟软件旗下操作系统产品已连续11年位列中国Linux市场占有率第一名，在国内市场上已赢得微软、IBM 等公司的竞争。

CPU方面，我国市场上的CPU依赖进口，安全隐患非常大，发展自主可控成为必然。目前看来，以龙芯、兆芯、飞腾等为代表的国产CPU玩家出现，解决了国产处理器从无到有的问题，并且还在不断提升自己的实力。

GPU芯片方面，目前全球范围内GPU竞争格局呈现Intel、Nvidia、AMD三强格局。而国产GPU领域，最典型的代表可能就要是龙头景嘉微了，其JM7200芯片已经达到AMDM9/M72/M96与国内CPU适配的性能效果，可以运用在党政军及其他部门办公电脑。

而办公领域，这也是信创发展表现最好的领域。早在2021年，中国基础办公软件市场规模约118亿元。随着计算机技术和网络的日渐普及，我国对于办公软件的使用需求将持续加大，2022年中国基础办公软件市场规模达到125亿元，涌现出不少具有代表性的行业龙头玩家。

比如蓝凌，专注OA与知识管理等领域已经二十多年了，致力于企业协同管理、知识管理和移动互联软件的研发、项目实施和销售，目前已经与40000余家大中型企业达成合作。在信创布局方面，也与金山办公、e签宝等垂直领域头部玩家结成生态伙伴。

而电子签名领域，代表性玩家就是成立于2002年的e签宝。它是国内最早一批电子签名玩家，具备足够深厚的技术储备。据公开资料显示，目前e签宝已经与137个信创厂商主流产品实现了兼容。基本涵盖了软硬件所有的板块，从内部办公到对外连接，在任何信创环境下都能兼容互认。

开源证券曾表示：“‘大信创’时代已经来临，随着产业生态的成熟，信创发展越来越市场化，有核心技术实力的公司才能取得领先市场份额。” 

事实也的确如此，目前看来，主要信创赛道经过几轮洗牌进入后期，赛道优质玩家已经脱颖而出，市场份额集中度也在提升。以电子签名为例，据华经产业研究院数据显示，早在2021年，行业前4家公司的市场份额合计就已经高达77.5%，其中e签宝市场份额更是占到26.7%，而在2022年，艾媒咨询调研数据显示已经达到32%。

如今看来，现有赛道的垂直竞争大门基本上已经关闭，后来玩家可能没什么机会了。信创相关领域本身技术含量较高的领域行业门槛也高，具备高投入、高风险、高收益三大特点。产业投资周期长、流程复杂，固有赛道可能已经没有太多新玩家机会了，创投的热度或许需要放在新开辟的赛道上去。

数字转型与信创共振：方兴未艾的“协同”生态大联盟

当信创化与数字化两股潮流交织在一起，转型也从单纯的国产化替代上升至替代与创新并举。两股潮流之间其实有很大的交集，许多领域的国产化替代，其实也是数字化升级的过程。

就目前看来，IT基础设施作为信创的核心、最底层与基础的环节，是国产替换浪潮中最先受益的部分。根据海比研究院数据，2022年，中国信创IT基础设施规模为2299.10亿元，2021—2025年其复合增长率预计约为40.70%。

以电子签名为代表的数字工具已经成功推动大量企业级客户实现办公协同、业务协同。如今，又开始致力于生态大联盟搭建，为的是推动产业链协同以及社会化协同。

在老章看来，发展快的细分领域，一定是新事物。这里的新，不是说刚刚出现，而是对于中国企业客户而言比较“新”，没有国外巨头的垄断，且产品更迎合本地化需求，发展速度自然也就比较快。而这也意味着一些被国外企业垄断的领域，中国企业可能还有很长一段路要走。

以国内数据库存量市场为例，据民生证券研报，在2021年，国产厂商达梦数据库市场占有率为3%，南大通用市场占有率为2%，而非国产厂商市场占有率为92%；此外，国内CPU也严重依赖进口，其中英特尔和AMD占据了2021年中国服务器CPU出货量的94%以上。

看得出，制约数字化协同生态搭建的不是企业玩家们的兼容意向，而是生态短板。

未来，各个赛道一定是要打破行业壁垒，实现相互赋能的，国内各大厂商都需要加入产业链生态的搭建中来，形成信创生态全链体系。任何一个环节的短板，都可能会影响整体的数字协同效果。目前很多领域虽然前景广阔，但是发展道路依旧任重道远，许多关键领域的技术攻克，我们只能把希望寄托于时间。

信创整体很亢奋，但玩家们心态还是要冷静的。