重仓房地产行业 广州银行尝到了苦头_风闻

重仓房地产行业，让正在冲击IPO的广州银行尝到了苦头。

数据显示，截至2022年6月30日，广州银行的不良贷款已经突破100亿元，跟着不良率也随之飙升，仅一年时间不良贷款率就从1.57%上升到2022年末的 2.17％，半年报中一度冲至2.49%。

不良贷款的大幅增长对广州银行业绩影响十分明显。数据显示，2022年全年，该行实现营业收入171.54亿元，同比增长3.56％；实现归属于公司普通股股东的净利润32.97亿元，同比减少19.61％，净利润下滑的主要原因就是增提拨备所致。

重仓房地产行业 不良贷款走高

广州银行招股书披露数据显示，2019年至2022年上半年末，该行营收分别约为133.79亿元、149.18亿元、165.64亿元和87.76亿元，其中利息净收入分别贡献了104.43亿元、119.45亿元、126.66亿元和68.25亿元，占比分别为78.06%、80.07%、76.47%和77.76%。

利息净收入主要由生息资产和计息负债的规模、生息资产平均收益率和计息负债平均成本率共同决定。其中，生息资产指的主要是贷款业务，而计息负债则主要是存款业务。

显然，贷款业务是广州银行收入的主要来源。2019年至2022年上半年末，该行贷款和垫款利息收入分别占该行当期利息收入的70.98%、74.20%、70.81%和73.35%。

而房地产贷款则是广州银行主要信贷投放领域。招股书显示，广州银行的贷款客户主要分布在四大行业：租赁和商务服务业、房地产业、建筑业及批发和零售业。

截至2022年6月末，这四大行业贷款和垫款分别占广州银行公司贷款和垫款总额的30.73%、22.40%、10.33%和 8.57%，合计占广州银行公司贷款和垫款总额的 72.03%，占全部发放贷款和垫款总额的比例为31.64%。

虽然房地产行业信贷规模只占第二位，但实际上，无论是租赁和商务服务业还是建筑业都是房地产高度关联的行业。所以，广州银行的信贷投放高度集中于房地产以及相关行业，并没有做好风险分散。

仅从房地产贷款来看，近年来广州银行的房地产贷款规模一直居高不下。招股说明书披露，2019至2022年6月末，广州银行投向房地产业的贷款和垫款余额分别为350.50亿、353.24亿、429.35亿和404.23亿，占公司贷款和垫款总额的比例分别为25.61%、23.56%、24.99%和22.40%。

而近三年随着众多房企相继陷入流动性危机，风险也随之传导至银行端。2019年-2022年上半年末，广州银行的不良贷款分别为35.18亿元、36.39亿元、60.84亿元和102.13亿元，其中2022年上半年较2021年末增长约41.30亿元。

其中，公司不良贷款余额分别为14.68亿元、15.03亿元、33.51亿元和73.70亿元，不良贷款率分别为1.07%、1.00%、1.95%和4.08%。房地产业公司不良贷款余额分别为3.16亿、4.03亿、9.56 亿和21.73亿，不良贷款率分别为0.90%、1.14%、2.23%和5.38%。

相应的贷款减值准备也随之大幅增长，2019年-2022年上半年末这一数据分别为76.45亿元、87.97亿元、115.24亿元和126.60亿元，贷款减值准备占发放贷款和垫款总额的比例分别为2.59%、2.65%、2.96%和3.07%。

这也导致广州银行的净利润承压，同期广州银行实现的归母净利润分别为43.24亿元、44.55亿元、41.01亿元和15.84亿元，呈逐年下滑之势。

截至2022年6月末，广州银行前十大不良贷款客户中，仅房地产行业便有4家。

踩雷“宝能系” 34.29亿或“打水漂”

2022年仅上半年，广州银行的不良贷款就暴增41.30亿元，这或与踩雷“宝能系”相关。

去年8月，“宝能系”融资平台钜盛华暴雷，债务逾期总额高达375.04亿元，37家金融机构“踩雷”，包括10家银行、12家信托公司、3家证券公司以及12家非银金融机构。

不幸的是，广州银行也位列其中。据悉，10家银行“踩雷”，逾期金额共计102.48亿元，占逾期总额的27.3%，其中仅广州银行一家涉及金额就达到34.29亿元。

以钜盛华下现在的债务情况来看，广州银行这笔借款或面临“打水漂”的风险。公开数据显示，截至 2021 年末，钜盛华的有息债务余额为 822.91 亿元，另外还有对外担保总额为 572.89亿元。

钜盛华的第一大股东为宝能投资集团，持股比例为67.40%。在过去几年里，钜盛华充当了给“宝能系”输血的角色。

钜盛华在2021年公司债券年度报告中表示，截至 2021 年末，钜盛华其他应收款达到 896.90亿元，考虑到宝能投资集团目前存在流动性紧张，相关往来款未来或较难回款。

进入2023年，“宝能系”的债务危机还在继续。公开资料显示，目前仅宝能集团、钜盛华、中山润田三家“宝能系”公司被列为被执行人就高达90次，累计被执行总额约为633.96亿元。宝能集团和钜盛华还接连被加入“老赖”名单，姚振华本人也被限制高消费。