并非雨露均沾！4.5增速吃下定心丸！因为有型之手下半年红利还没释放_风闻

钱凭空消失了？

一季度GDP同比增长4.5%，环比增长2.2%。

终于，关键性的数据还是出来了，也大致符合市场的预期。

核心点在于，目前市场看到的就是“弱复苏”，整体的经济修复动能还没有特别强劲。

因此，我们实际感受上也是如此，除了吃喝玩乐和局部的国产替代产业升级领域特别火爆，以及跟信贷等直接有关的行业现在如同当红辣子鸡，其它产业的情况并不好。

事实上，此前A森还专门写过文章，就是提示大家，别看都说经济复苏，现在大量企业裁员“正当时”。

非常多的企业，一看一个季度下来也没有很大的暴力拉升，那就索性裁员整顿，先修复自家的资产负债表第一。

另一边，从数据来看，现在向银行借钱的主力选手是有形之手和企业，居民家庭普遍谨小慎微。

这也就意味着，2023年全年的经济修复力度，就看国企央企，他们是上项目、产业升级、固定投资的主力选手，也是国内内需最强大的兜底者了。

不过，本次一季度GDP数据出来，未必是利空。

虽然没有出现强力反弹的数据，但是，这也就提示我们，一季度是年内经济的底部。这个底部已经是4.5%了，那后面三个季度稍微发点力，全年保5，基本上没有问题了。

从股市的角度而言，一季度的数据等同于给全年的经济增速一个“兜底担保”。既然如此，则后面大A炒作经济进一步走强的预期也就不远了。

当然，截至目前，我们已经看到本轮经济修复有大量错乱的信号。

一方面是海量信贷投放，一方面是经济数据并不强劲；

一方面是到处人山人海，一方面是整体国内内需还是不行。

可以说，虽然走出了ICU，貌似跟KTV的状态还要差很远。

那么，我们到底该如何理解当下的中国经济？本轮中国经济到底复苏到了什么程度？

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开宗明义，其实，全世界大国的经济发展模式是趋同的。

别看各国之间尔虞我诈，其实都是财政举债驱动经济增长，然后货币帮助财政融资。

只不过，我们国家的特殊性，我们的财政是广义财政，土地财政、国企、城投等等，都是财政的一部分。

按照A森自己的投资经验，我给大家分享一个关键信号。

就是当净出口增速和PPI增速都是连续数月负增长的时候，有形之手有着强大的动力进行大规模的刺激。这个时候，往往也是抄底入场的关键性信号。

既然现在都靠有形之手举债拉抬经济，那么，这就产生了一个窘境。

越是居民和民企谨小慎微，越是只能靠有形之手举债稳住内需；可越是有形之手拼命举债稳内需，则居民和民企则被加速排挤，也就很难加杠杆。

日韩是这样，印度、拉美、法国也是如此，甚至美国都是这个基本面趋势。

虽然数据看上去还过得去，但是，实际居民和民企的感受是非常不好的。考虑到有形之手加杠杆可以提供的就业岗位是有限的，往往这个模式也会间歇性的创造大量失业。

其实，大家要明白一个点，就是当海量救市信贷在一季度打出去后，这些钱基本上要到夏天才能看到水花。

那么，今年一季度更多是靠经济自身的修复实现4.5%，都还没有反应出一季度释放的海量信贷的刺激效果，那你说2023年中国经济会弱吗？

所以，今天的数据出来后，反而我们对于后面三个季度要乐观，而且是2021年1月之后最乐观的窗口期已经到了。

这么多钱投下去，不可能凭空消失的。

从开始上项目到体现为经济数据，差不多是要6个月左右的时间。如果拿把枪顶着各地地方大佬拼命上项目，那最快也要4~5个月，所以，2023年作为疫情后的全面复苏之年，是非常值得我们期待的。

其实，今年笔者全国到处跑项目，对这点也是感触良多。

今年要说没有赚钱机会，那是扯淡。事实上，今年是过去2年以来最有机会的一年了。

除了买房之外，我自己都有好几个项目正在评估是否后续要投钱进去。

不是海量信贷投入没能刺激经济起来，好像搞得我们的内需已经崩了一样。而是当你看空的时候，忘记了这个“时滞”所给我们提供的巨大的套利机会。

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不少人，是看到起来来，才敢相信有机会。

但是，在我们这片土地上，历史已经无数次证明，任何胆敢看空有形之手操盘经济能力的，全部是溃败的。

历经2年的折腾，2023年人家是真的要好好搞经济，这点已经毋庸置疑了。

2023年，作为中国新经济周期的起点，给大家一口饭吃，是真诚的呼声，而不是有形之手的忽悠。

去年，美西方国家大量唱空中国经济，还威胁要搬空在我们这里的投资。那今年怎么这么多大国的大佬要来谈生意喝咖啡？

事实上，美国人也想来，是我们拒绝接待，搞的美国人现在非常抓狂。

玩意识形态，现在的我们是玩不过美国人的。但是，踏踏实实搞经济，反而成了我们的强项。

眼下很多人盯着AI等科技产业，其实今年的投资逻辑里面有几个机会，大家不妨自己研究一下。

一个是通胀预期，作为消费大年，能够把大量涨价成功转移给消费者的产业，今年利润率修复会很猛，这里面是有机会套利的。

一个是中特估，虽然已经炒作过，但是，今年会有几轮。核心点在于，这是中国在经济领域跟美国人直接拼刺刀的扛把子，今年不给他们回血融资，后面怎么拼刺刀？！

一个是国产替代，目前美国人对我们的高新科技的封杀其实已经影响到我们的经济增速了，这点我们必须坦诚。因此，对于有形之手而言，想尽办法花几年时间最大限度的实行国产替代，已经是“刚需”。大家不要小看这点，这等于是把国内庞大的市场拱手让给我们自己的企业，这种订单量的保证，过去很少见的。

当然，还有一个逻辑，我们以前不太提，今天到机会了。

现在楼市中低层级的房子已经没有什么流动性了，弱二线、三四五线的房子也是流动性越来越差。这也就意味着，很多人收入的结余，不再是直接倒入房子这个池子里，而是会选择“对自己好一点”，开始更多吃喝玩乐消费。

让这些家庭再买房置换，他们也没有能力了。但是，手头这点钱如果选择“对自己好一点”，那还是很爽的。因此，这会直接释放大量需求出来。

具体而言，小金额消费的黄金期来临了，涉及跟房产直接关联的大金额消费的修复则还需要更多时间。

当然，本轮修复最大的特点是，并不是“雨露均沾”。

诚如上面我们提到的，近期大量企业在裁员，疫情期间都没有这么猛。

这也就意味着，今年的经济修复不会是全局性的，不会是每个人都可以捞到好处的，而是各行各业冷热不均的。

你站对位置了，你就上去了，否则2023年的繁荣跟你没有关系。

别抱怨，从今往后很多年里面，都将是这种趋势，人力不可逆转。

因此，选择先于努力，奋斗重于谨慎，起码2023年有形之手终于给我们机会了。

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2023年，其实我们有好多重要的事情需要尽快做。

毕竟，在这片土地上，只要你动作慢一步，后面就有可能挨千刀的。

大国博弈时代，留给升斗小民自救的窗口期从来是间歇性很短的，错过了，后面可能就无法纠偏了。

一季度GDP数据，真正的定心丸。

A视野