彻底引爆！高层定调、资金狂买...又一轮大牛市呼之欲出？别错过！_风闻

当前，中国计算机行业或许正处于新一波的产业浪潮起点。

首先，明确的信号来自高层。据新华社消息，日前，国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。这份顶层设计文件的出台，使得中国在全球新时代的竞争中率先开启机制上的变革，今年以来高层多次强调科技自主创新，未来在“卡脖子”技术环节必将是举国机制推进；其次，产业端也呈现出了强劲增长态势，下游宏观环境的好转将驱动下游市场需求的复苏。

当前，市场资金正在重新对计算机优质个股进行估值，资金也疯狂涌入。据Wind数据显示，今年以来，场内“杠杆资金”持续加码A股，分行业来看，融资净买入最高的正是计算机行业，年内累计净买入已达到269亿元，该行业目前的融资余额已超过1140亿元。

那么问题来了，普通投资者该如何参与投资新一波计算机的时代红利？

时代浪潮启动

在资本市场中，投资的机会主要分为两类：一是价值低估，二是时代的产业浪潮。

当前，中国计算机行业或许正处于新一波的产业浪潮起点。

近年来，国际形势日益复杂，美国政府不断加大对中国核心科技的打压力度，从底层芯片，到设备材料，再到EDA等核心软件，已经影响到了中国科技发展和国家安全。

十四五以来，国家正大力推动国内IT产业链的自主可控，国务院、发改委和工信部等多部门正密集出台了相关配套政策，加大对核心技术环节的支持力度。

2022年年底，“数据二十条”出台，数据要素顶层设计已相对明确，数据要素市场将进入快速建设阶段。有分析机构明确指出，数据上升为新型生产要素，将比肩土地等传统要素。我国正从“土地财政”走向“数据财政”，计算机板块将大为受益。

日前，国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。这份顶层设计文件的出台，为中国现代化高质量发展提供重要引擎，使得中国在全球新时代的竞争中率先开启机制上的变革。

当前，产业端也呈现出了强劲增长态势，下游宏观环境的好转将驱动下游市场需求的复苏，今年以来，中国经济复苏节奏逐渐明朗，下游行业景气度好转，信息化预算投入随之增大，将推动软件行业进入上升周期。

进入2023年，行业信创将正式进入启动元年，其中，党政信创的需求释放的确定性最高，《“十四五”数字经济发展规划》明确指出，到2025年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。

未来5年，将是央企、国企完成IT国产化的一个重要时期，也是IT国产化放量的关键阶段。

其次是，2023年2月全面注册制改革正式启动，金融机构针对注册制的系统更新改造需求增加，金融信创的加速推进尤为值得期待。

更关键的是，计算机行业迎来了重磅引爆点：人工智能（AI）。

2023年以来，ChatGpt、GPT-4、百度“文心一言”大模型、阿里巴巴“通义千问”大模型、腾讯混元大模型、华为盘古大模型、微软Copilot 等一系列爆炸性产品相继发布，迅速在全球科技圈掀起了一股浪潮，将全球AI热潮推向爆发的顶点。

在A股市场，AI赛道迎来了大爆发，ChatGpt概念龙头海天瑞声年内最大涨幅超过350%，“AI芯片第一股”寒武纪年内最高涨幅高达323%。（文中提及的公司仅为客观数据列示，不作为推荐！）

不可辜负的大牛市

种种迹象表明，又一轮计算机的大牛市，正汹涌而来。

据Wind统计数据显示，截止4月17日收盘，中证计算机主题指数（930651）年内涨幅达到35%，位居A股行业指数涨幅榜的首位。涨幅看起来很大，但由于过去计算机板块深跌3年，所以今年以来涨幅相比过去跌幅，也只算是“补涨”。此外，复盘历史几轮大牛市，今年的涨幅也只是“杯水车薪”。从这两个角度来看，当前板块不算高位，行情是有望延续的。

与此同时，市场资金正在重新对计算机优质个股进行估值，资金也疯狂涌入。

据Wind数据显示，今年以来，场内“杠杆资金”持续加码A股，分行业来看，融资净买入最高的正是计算机行业，年内累计净买入已达到269亿元，该行业目前的融资余额已超过1140亿元，排在A股全行业的第五位。

当前，A股市场最大的“金主”——公募基金的持仓仍有较大的提升空间。截止2022年第四季度，主动偏股型基金(排除指数基金)对计算机板块的持仓比例环比提升约1.06pct，但仍处于2020以来相对低位。

近日，天风证券副总裁、研究所所长赵晓光在天风证券2023春季策略会判断：

1、新一轮牛市的两条主线：一是由AI、物联网、元宇宙带动的这一轮科技行业的新的浪潮；二是由国企改革为核心的中国特色估值体系；

2、下一轮科技革命是由ChatGPT引领。

需要指出的是，计算机产业链足够长，涉及细分行业足够多，其中包括，互联网、信创、工业互联、人工智能、AR/VR、金融机具、数字货币、云计算、网络安全、数据中心、智慧城市等等，这个板块容量足够大，有足够优秀的企业，同时也能轻易容纳大资金和机构，并且充满想象力。

其中，AI数据应用、数字中国却是实实在在的朝阳行业，特别是随着国家数据局的成立，未来这个行业在中国大概率将得到蓬勃发展，且想象空间巨大。

据海比研究院报告，未来五年，中国信创市场进入高速发展期，到2025年的市场规模有望突破2万亿元。

普通投资者的“利器”

那么问题来了，对于普通投资者而言，该如何参与这一波计算机大牛市的投资机会呢？

需要指出的是，计算机行业的创新技术层出不穷、产品晦涩难懂，对于专业投资者来说尚且如此，普通投资者要进行投资决策更是难上加难。

如果想要参与投资人工智能行业指数，侃见财经建议关注天弘基金旗下的天弘中证计算机主题ETF联接（A类：001629、C类：001630）。

值得一提的是，天弘中证计算机主题ETF联接是一只场外计算机基金，具备高Beta、高弹性、交易活跃市场热度高等特点。据Wind数据显示，目前天弘中证计算机主题ETF联接A类、C类的规模合计达17.65亿元。

据悉，该基金投资于目标ETF的资产比例不低于基金资产净值的 90%。该基金的业绩比较基准为，中证计算机主题指数收益率× 95%＋银行活期存款利率（税后）× 5%。

据Wind数据显示，近6个月内，天弘中证计算机主题ETF联接A的累计回报率达43.92%，同期内天弘中证计算机主题ETF联接A基准指数涨幅为44.24%，同期内沪深300指数的涨幅为6.49%；成立以来，天弘中证计算机主题ETF联接A的总回报为-9.5%，同期内天弘中证计算机主题ETF联接A基准指数总跌幅为15.16%。

目前，天弘中证计算机主题ETF联接的基金经理为林心龙，据公开资料显示，林心龙为中国科学院硕士，指数投资新锐基金经理，专注科技赛道投资。

据Wind数据显示，林心龙拥有8年的证券相关从业经验，担任投资经理时间超过2年，目前在任管理基金数为17只，在管基金总规模为231.51亿元。

目前，中证计算机主题指数的前十大权重股分别为海康威视、科大讯飞、金山办公、恒生电子、广联达、紫光股份、用友网络、三六零、中科曙光、同花顺。

风险提示：文中观点仅供参考。所提及成分股不作为推介，指数基金存在跟踪误差。购买前请认真阅读 《基金合同》《招募说明书》等法律文件，选择适合自己风险承受能力的产品。市场有风险投资需谨慎。