年内衰退?美联储加息抗通胀就是一个伪命题_风闻
大眼联盟-04-14 10:54
一个没有人谈的大事
现在市场的主旋律就是“中国加杠杆,美国加息缩表”。
但是,这里面的门道或许并不像是表面看上去这么简单。
中国加杠杆,至今还是温和为主,大概率今年后半程要收一收。毕竟,过热就是给美国占便宜的机会了。
美国人加息缩表,据说是为了对抗通胀,然而,其实背后的逻辑极为复杂。
长期观察市场的人会觉得,市场也是个海王。今天炒作衰退,明天炒作就业形势好,后天炒作中美博弈。
反正,过一段时间,说一个故事,然后拼命炒作这个故事,搞得仿佛是真的一般。
但是,这里面最大的故事,就是美联储一直在说的故事:
加息可以对抗通胀
在这个故事被默认的背景下,大家开始激烈的讨论,会不会对经济有影响?如果有影响,那到底是“硬着陆”还是“软着陆”?
过去一年,其实就是这么来回炒作,毫无新意。
可是,今天A森要提出一个颠覆性的问题:
如果加息不能抗通胀,怎么办?
按照国会给美联储的目标,通胀只能最多控制在2%以内,不能超。
那如果反复加息,就算市场和经济都崩了,还是不能成功把通胀拉低到2%附近,怎么办?
有没有这种可能?为何市场没有几个人讨论?
如果真的出现这种情况,市场将会如何计价?这又对我们中国意味着什么?
诚如我们过去的文章分析的那样,本轮通胀是供给型通胀,并不是美联储随意可以管控的。拜登、美国军方、美国国会等等,都在不断刺激通胀走强。
作为对手盘的美联储,明显力量不如这些强大的美国有形之手。那么,一旦加息都不能成功抗击通胀,且目前来看出现这个情况的概率很高,那岂不是重大黑天鹅事件?!
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近期披露的美联储议息会议纪要显示,美联储的官员首次承认,美国经济年内有衰退风险。
一边是通胀还在5%以上,一边是经济马上就要衰退了。
因此,挨着研判以下重大拐点:
5月份美联储再加息一次,上半年美联储或将终结本轮加息周期。
当然,美联储和拜登可以直接不提“2%的通胀目标”,直接宣布“我们胜利了”,美国抗击通胀成功了。
人至贱而无敌,从古至今,无一例外。
很明显,美联储是在抗击通胀明确失败的情况下,畏惧银行危机所折射的整个金融系统潜在风险,所以提前撤出加息周期。
这一点跟我们去年的研判非常接近,且我们去年的年终秀内容也已经提示了这点。
不要光看一时一刻牛逼哄哄,就像去年美西方国家拉爆行情,好像一团结就可以把普京摁倒在抽水马桶暴打。还是要看基本面,要看趋势,这样才会不至于误判
现在的美联储,已没有抗击通胀的能力。
一旦今年年内美国经济出现衰退(GDP乏力),通胀也不可能在年内回归2%的政策目标,那么,用衰退来对抗通胀的逻辑也直接破产了。
接下去的问题是:这意味着什么?
事实上,美国实际工资(名义工资减去通胀率),在今年3月份的数据披露后,显示已经连续下滑了24个月。
看上去2021年的美国还是很有购买力的,然而,那都是靠当时拜登的福利大礼包,以及美联储放水尾部阶段的红利。
经过2022年的急剧收缩,就算拼命加薪了,美国人还是实际工资大幅下滑。
这也意味着一个极为残酷的现实:
2022年,努力对抗通胀的美国,实际收入是下滑的;努力戴口罩的我们,实际收入也是下滑的。这也提示我们,全球经济下坡路初始阶段已经启动,大规模返贫运动近在咫尺。
美联储是在进行一场世纪豪赌,却也是注定惨败的豪赌。
而这个赌局,明显是各国用自家的人头放在桌面上玩“俄罗斯轮盘”。

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衰退未能成功打击全球通胀,但是,衰退毕竟要来了!
如果放任衰退,那金融系统还是不安全的。因为,金融系统的稳定严重依赖收入,你都衰退了,还有个毛线的收入支撑?
可是,如果你胆敢先保收入,那就是要加杠杆咯,那通胀后面再次逆袭,也不过是时间问题。
也就是说,美联储后续一旦停止加息,美股注定先来一波爆跌,因为大家慌得一笔。
因为,这个游戏玩到这个戏份,那就是实在太难了,左右都是被抽耳光。
美联储豪赌的背后,其实是各方政治力量和经济权贵的角力。
既然全球经济增速不行了,那么,精英权贵之间的博弈也是“卷”的。
当我们都在感叹中产之家很卷,鸡娃、买房、养老、医疗、就业、创业等,都是卷的要吐血了。
今天让笔者告诉你们一个真相:
现阶段是中产之家卷为主,一旦进入权贵全面“内卷”,那中产避免返贫的努力会更难。因为,你的老板都在挣扎了,你怎么办?
其实,这个问题目前在美西方国家已经非常明显了。
拱火俄乌的背后,是顶级精英卷的不行了,大家都知道后面要出事,但不知道这事能多大、多有杀伤力。所以,以乌克兰为“俄罗斯轮盘”,美国携手俄罗斯反手收割欧洲。
现在,我们需要明白,一旦美联储加息停止,那就是全新的投资环境了。
更高的通胀趋势,更疯狂的地缘政治博弈,更低的收入增长,更难做的生意,更卷的人际竞争,都是肉眼可见。
为何从去年年底笔者一直呼吁大家要尽快完成资产配置优化?
为什么今年初期就反复强调大家做好养现金流的工作?尤其是债务优化。
为什么2023年对于我们所有人而言如此关键?
只有看懂宏观大逻辑即将发生重大变革,才能理解!!!
赚钱的思路又要变了,脚步再快一点,胆子再大一点,因为2023年你混日子,后面有你好看。
连美联储都赌输了,我们怎么还能有侥幸心理?!
这可是40多年未见的重大事件
A视野