靠抢阿里饭碗，中国移动市值即将超越茅台_风闻

4 月 14 日，回归 A 股上市仅一年的中国移动，市值达到了 2.1 万亿，而同日，有 “ A 股市值之王 ” 称号的茅台，市值为 2.15 万亿。

只要再有不到 3% 的涨幅，中国移动就能取代茅台的位置了，在雪球的评论区，人们已经在准备**“ 迎接新王 ”****。**

实际上，成为新王之前，中国移动的股价经历了多年的萎靡，可以被称为 “ 失去的五年 ”。

股价停滞的原因很简单：业务没有增长点。

运营商的收入主要是收话费和宽带费。

2015 年以前，移动的营业收入从 2010 年的 4852 亿元增长到 2014 年的 6414 亿元，每年增长 7.23％ 。

而 2014-2020 年，移动的收入从 6414 亿元增长到 7681 亿元，每年仅增长了 3.05％，增速基本就和通胀水平差不多。

这期间发生了什么？

2014 年，中国进入 4G 时代，时任当当网 CEO 的李国庆曾在微博上犀利吐槽中国移动的 4G 套餐：“ 40 元包 300 兆流量，按照每秒百兆的速率，这个套餐 3 秒就用完了，3 秒 40 元，一个小时就是 48000 元。如果晚上忘了关 4G，一觉醒来，你的房子都快成移动公司的了。”

2015 年 4 月 14 日，时任国务院总理的李克强在召开一季度经济形势座谈会时也感叹道：

“ 现在很多人，到什么地方先问 ’ 有没有 WiFi ‘，就是因为我们的流量费太高了！”

“ 根据国际电信联盟的评估，我们在世界范围内的排名在 80 位以后。加大信息基础设施建设、提高网络带宽，这方面我们的潜力很大，空间也很大。”

“ 有些发展中国家的网速都比北京快。”（ 此为 3 月 5 日一次会议上的发言 ）

此后几年，提速降费成了通信业的关键词。

2015 年 5 月，国务院常务会议提出了促进提速降费的五大举措，使城市平均宽带接入速率提升 40% 以上，推出 “ 流量不清零、可转赠 ” 等服务；

从 2017 年到 2021 年，政府工作报告连续 5 年提到提速降费。

2017 年，政府工作报告中要求在年内全部取消手机国内长途和漫游费，并首次提到 “ 中小企业降网费 ”。2017 年 9 月 1 日起，中国移动、中国电信和中国联通正式取消了漫游费。从 1994 年开始收了 23 年的漫游费，正式退出历史舞台。

2018 年政府工作报告继续敦促提速降费，要求年内取消流量 “ 漫游 ” 费，移动网络流量资费年内降低至少 30%、明显降低家庭宽带、企业宽带和专线使用费。

2019 年政府工作报告明确提出在全国实行 “ 携号转网 ”，中小企业宽带平均资费降低 15%，移动网络流量平均资费降低 20% 以上。

为了防止用户流失，三大运营商纷纷送起了免费流量包。

2020 年和 2021 年政府工作报告，继续要求 “ 宽带和专线平均资费降低15% ” 和 “ 中小企业宽带和专线平均资费再降 10% ”。

直到 2022 年，《 政府工作报告 》才不再提及提速降费。

降费之后，到手的钱没变多，而为了提速，中国移动每年还需要约 1800 亿元的资本开支**（ 用 “ 购置物业、厂房及设备所付款项 ” 指标近似代替），**所以运营商的股票那段时间是狗都嫌。

那么，是什么让牛夫人又变成了小甜甜呢？

和微软讲了云计算的故事如出一辙，移动也老树开新花了。

2019 年，原中国电信董事长杨杰转任中国移动董事长。根据电信发展天翼云的经验，照猫画虎，中国移动也开始 “ 云转型 ”，将移动云（ mCloud ）作为公司最重要的战略业务和新的关键基础设施，以 “ 三年内进入国内云服务商第一阵营 ” 为发展目标。

当时，互联网企业的云服务渗透率已经比较高了，但传统行业的云服务需求还远远没有得到满足。

据艾瑞咨询统计，2020 年，中国公有云市场的主要客户，集中在泛互联网行业，包括：电商、游戏、音视频、短视频、游戏等，占比接近 50%，而政府、金融、工业、能源、医疗等行业是另一半的客户。

非公有云市场的客户分布以政府和金融业客户为主，两者合计占 59.9% 的比重。

当时，阿里云是中国云业务市场上的一哥（ 至今也是如此 ），占 40% 左右的市场份额。

身为科技互联网公司，阿里云在这方面有天然的优势，笼络了一大批互联网相关行业的用户，并且凭借阿里系的电商和支付行业基因，拿下了不少电商、金融领域的客户。

但，在全面上云的时代趋势下，市场有巨量的传统政企上云需求。

中国移动，就是想在这方面抢阿里云的饭碗。

基于数据安全的考虑，移动+电信+联通的 “ 国资云 ” 天然容易获得政府、国企订单。

和互联网公司相比，运营商在云计算方面也有着许多天然优势，如拥有最丰富的基础网络资源、互联网国际出口带宽。

在渠道销售方面，中国移动在中国各个省、市、县拥有大量政府和传统企业老客户，并且有 5 万多名专属客户经理，把老业务的客户转化成上云客户，可以说是手到擒来。

这些因素让移动的云业务收入迅猛增长。

2020-2022，移动云业务收入分别为 113 亿元，242 亿元，503 亿元，同比增长 353%，114% 和 108% 。

截至 2022 年底，移动拥有政企客户 2320 万家，签约云大单超 6200 个，拉动收入超 225 亿元，央企国企上云项目超 3700 个。

按照这个势头，如果中国移动的云业务在今年仍能保持之前 100% 左右的增速势头，那么它的营收或许会超越阿里云（ 阿里云 2022 财年营收为 776 亿，且同比增速只有 23% ）。

在云计算业务的带动下，移动的收入也开始重新增长。2021 年全年，移动收入同比增长了 10.4%，2022 年，移动收入继续增长 10.5% 。

所以，中国移动从僵尸股又变回了成长股，股价自然会有所表现。

不过，值得注意的是，从利润角度看，国内各大云服务的提供商目前都只赚吆喝不赚钱，所以对移动的期望也不要太高。

说不定，再过些年，**“ 年少不知白酒香，错把科技加满仓 ”**这句陈年烂梗，又会被人们重新拿出来擦亮