由汽车降价潮解析行业之大变局_风闻

  一、背景简述。

2023年3月初，湖北省出台了一系列史无前例的汽车购置优惠政策，最高9万元的政企联合补贴，让“21万的C6老气横秋，12万的C6成熟稳重”。一石激起千层浪，这种近乎“掀桌”去库存的行为，让汽车行业降价潮持续蔓延，至三月中下旬，已有30多个品牌纷纷跟进，卷入这场似无休止的市场抢滩大战。而此次降价潮的背后，既是燃油车与新能源之间的又一次短兵相接，也是国内汽车行业大变局中的缩影之一。

在我国，汽车产业起步较晚，近一个世纪期间经历了从无到有、从小到大的漫长发展阶段，在2009年超越美国成为世界第一大汽车产销国，此后便长期维持着全球重要汽车市场的地位。而在这期间，燃油车贡献了最主要的生产与销售量，在行业中的地位不可撼动。直到近几年国家政策大力倾斜、及新能源汽车生产工艺突破等诸多因素叠加，逐渐扭转了汽车行业的固有格局，新能源汽车开始成为带来新增长点的耀眼主角。

反观本次降价潮，多以燃油车型为主，这与今年年初以特斯拉为代表的新能源汽车调价不无关系，某种意义上可以视为滞后连锁反应。一方面新能源汽车降价后，同价位级别燃油车型瞬间丧失竞争优势，其销量进一步压缩；另一方面，国六B（国家第六阶段机动车污染物排放标准）政策将实施，老款燃油车去库存压力陡增。被迫降价的燃油车，反映出其正被新能源汽车加速替代的现状。本文将根据近年多组相关数据，对汽车行业近况进行解析，进而预测其未来较可能的发展方向。

  二、行业近况解析。

1、消费市场增长放缓，行业发展面临瓶颈。

（数据来源：中国汽车工业协会）

历经21世纪初连续十年的较快扩张后，我国汽车销量增速于2011年起逐渐放缓，并在2018年首次出现-2.8%的负增长。2019-2020年间，国内汽车销量持续走低，增长率分别为-8.2%、-1.8%。此后，得益于新能源汽车免征购置税、部分燃油汽车购置税减半等政策刺激，汽车消费市场在2021-2022年逆势小幅回升，但增长率仅3.8%、2.1%，且2022年2686万辆的销售量远不及2018年2808万辆的销量水平。种种迹象充分表明国内汽车行业正面临增长瓶颈，亟待新增长点来带动行业整体发展。

2、新能源车涨势迅猛，有望引领破局方向。

（数据来源：中国汽车工业协会）

作为汽车行业的新生势力，新能源汽车在行业整体增长滞缓的情况下仍保持着强劲发展动能。2018-2022年间，其年销量从125.6万辆快速攀升至688.7万辆。特别是2021、2022年，增长率分别高达157.6%和95.6%，为国内汽车市场在近两年实现增长做出突出贡献。随着国家政策继续保持倾斜，预计2023年新能源汽车销量有望突破1000万大关，成为带动国内汽车行业持续发展的关键力量。

3、一家独大不复存在，市场格局快速重构。

 

（数据来源：中国汽车工业协会）

长久以来，由于新能源汽车续航里程、充电方式等限制，绝大多数消费者对其持观望态度，燃油汽车牢牢占据着95%以上的市场份额，行业维持着一家独大的局面。而在近年，得益于新能源汽车生产工艺、电池技术突破，其市场占有率从2020年仅5.4%快速增长至2022年的25.6%，两年间实现了近5倍的扩张。值得注意的是，在2022年末的11月、12月，新能源汽车销量已超过市场总额的30%，进一步压缩了燃油汽车的生存空间；虽然2023年初其市占率略有回落，但就整年来看，新能源汽车占比有较大希望保持增长，乐观预计可达约1/3。

4、整体产量大于销量，淡旺季特征较明显。

（数据来源：中国汽车工业协会）

（数据来源：中国汽车工业协会）

从近6个月国内新能源汽车和燃油车的产销量来看，二者整体产量皆大于销量；产量大于销量为4个月份，销量大于产量为2个月份。其中，新能源汽车销量大于产量的月份出现在2022年11月、12月；燃油汽车销量大于产量的月份稍靠后，为2022年12月和2023年1月。此外，与2022年年末相比，二者在2023年年初皆呈现明显的产销量下降，2023年1月，新能源汽车与燃油汽车销量分别仅40.8万辆、124.1万辆，与二者在2022年末最大销量月份的81.4、190.2万辆有较大差距，淡旺季特征突出。

5、库存预警指数偏高，市场需求不及预期。

（数据来源：中国汽车流通协会）

汽车行业中，经销商库存预警指数以50%为荣枯线，指数高于50%则表明行业近期库存量过大。2022年9月至2023年2月期间，国内汽车经销商库存预警指数持续高于荣枯线，最高值出现在2022年11月，达65.3%。充分反映出近期行业库存车数量不断上升、消费市场收缩。而正是过高的库存量，促使众多车企通过大幅降价来唤起消费者热情，消化积压库存、减少产销量差距，进而帮助行业更为有序地运行。

6、重点车企悄然洗牌，新能源起后来之势。

 

（数据来源：中国汽车工业协会）

结合2022年全年与2023年年初国内汽车销量TOP10品牌的市场份额变动，可以发现：市场份额下降的品牌有上汽、一汽、东风、广汽，其中上汽下降最多，达4.8%；市场份额上升的品牌有长安、比亚迪、北汽、吉利、奇瑞，其中比亚迪上升最多，达2.5%；特斯拉代替长城进入TOP10榜单。综合来看，新能源汽车品牌、及积极进军新能源领域的传统品牌大多呈上升之势。此外，TOP10品牌的市场份额总占比从2022年的86.2%降至2023年初的83.3%，表明市场集中度有一定下降，越来越多的新生新能源汽车品牌逐渐发展壮大。

7、新能源车多点开花，燃油汽车暂居主流。

（数据来源：乘联会）

从2022年我国各价位汽车零售结构来看，新能源汽车除在5-10W区间占比较少仅9.9%外，其余价位均占据了可观的市场份额：10-15W、15-20W占比29.9%、27.6%；20-30W、30-40W占比45.7%、46.1%；40W+占比33.3%。而燃油车的优势空间则主要被压制在5-20W的细分市场，即传统燃油车的A级、B级车市场。但不可忽视的是，5-20W恰是汽车市场销量最大的价格区间，合计市场占比超50%。因此，燃油汽车虽在各个价位呈现节节败退之势，但不可否认的是目前其仍暂时占据市场主流。

8、相关政策。

2020年10月，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》，要求深入实施发展新能源汽车国家战略，突破核心技术，力争在2035年做到纯电动汽车主流化、公共领域用车电动化、自动驾驶汽车应用规模化等，借助新能源汽车产业的高质量发展建设汽车强国。

2022年9月，财政部、税务总局、工信部发布《关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告》，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车免征车辆购置税，持续刺激新能源汽车消费市场、助力新能源汽车提高行业销售占比。

2023年1月，工信部、交通运输部、发改委等八部门联合发布《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》，要求在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化试点工作，为实现新能源汽车市场主流化、国内交通运输体系低碳化发挥示范带动作用。

  三、未来趋势展望。

1、新能源车强增势，带动行业焕新生。

近年来，无论是从销售量或市场占比来看，新能源汽车都迎来了较快增长。2022年末其市场销售量占比已超过30%，为国内汽车行业带来重要增长点。预计2023年新能源汽车销量将突破1000万辆大关，成为更多消费者的首选。未来，随着国家政策持续推动，新能源汽车将从公共交通、个人出行等领域全面发力，引领行业消费新潮流。

2、国六新标促变局，降价风潮或延续。

由于被业内称为“全球最严排放标准”的国六B（国家第六阶段机动车污染物排放标准）执行日期将至，2023年7月1日起，不符合标准的汽车将不得销售、注册、上牌，车企若不在此前完成清库存行为，届时只得转手销往低排放标准国家。因此，3月份的汽车降价潮仍将大概率延续数月，成为近期燃油车市场的主要行情之一。

3、传统车企落下风，新生势力竞上游。

国内传统老牌车企多历经数十载发展，一方面，其在生产经验、市场渠道、消费者口碑等方面积累了一定优势；另一方面，庞大的企业规模在新风口到来时往往难以及时转身。结合近期国内汽车销量TOP10品牌的市场份额变化，短短两个月间，排名前四品牌的市占率纷纷下滑，消费力明显易主新能源汽车品牌。若传统车企仍无有效应对举措，国内汽车行业格局终将进一步改写。

4、技术创新启大道，低碳交通行主流。

伴随市场需求多样化，无论是新能源汽车品牌，亦或燃油汽车品牌，技术创新所带来的价值都愈发重要。例如数字化技术在智能驾驶、智慧车机等方面的应用，电池技术对续航里程、寿命周期等关键参数的提升。同时，我国碳达峰、碳中和的远景目标也会对汽车行业提出更高的要求，以新能源汽车为代表的绿色低碳出行将广泛推行。可以预见，核心技术的突破、低碳减排的方向都是未来汽车行业发展的重中之重。