美联储激进加息的恶果——硅谷银行等爆雷后，瑞士信贷危机再现_风闻

西方的银行业最近一段时间可谓是问题不断，当然有些声音坚持说是少数金融机构的有限问题；但是市场却不这么认为，恐慌情绪可以从几家银行的集体出问题上就可以蔓延到整个市场。继美国的硅谷银行，签字银行爆雷后，瑞士信贷也爆雷了，只不过和美联储的操作一样，在瑞士政府的亲自上阵下，瑞信被更大一点的瑞银给收购了。而且由于是在多方政府机构的监督下实行收购，很显然，“并不是单纯的商业行为”，而更像是“为了防止银行系统信誉受挫，造成更大的恐慌”。

瑞士信贷成立于1856年，号称瑞士第二大银行集团，但是就这么一个进入世界五百强的集团，在一周前的3月14日突然发布“财务报告对内部控制存在重大缺陷”——于是，存款开始不断流出，而且即使是最大股东的沙特国家银行，也在事情发生后决定不增加持股，意思就是在流动性危机发生后，坐视不理——不加持也不援助（放弃）。当然，沙特国家银行也肯定是意识到了瑞信存在的很多问题，毕竟自己刚入股没多久就亏损那么多，而且还是那么靠谱的银行股，于是就很显然，沙特国家银行绝对是看透了就放弃了。爆雷一周后，终于在瑞士政府的接管下，事情暂时没有往更坏的方向发展。

但是和美国的银行最近遇到的问题一样，实际上即使问题被暂时压下去，但是系统性风险还是存在，而且还在不断酝酿。

美联储前些年的QE放水太多，而且也不断释放出降息的信号，实际上在很长一段时间后给银行从业者带来了很多“思维惯性”，当然很多从业者实际上也误判了美联储的风向，于是过多的把宝押在了低利息率时期的交易上。就像硅谷银行为什么会出现爆雷，本质上是贪多再加上根本来不及应对市场的极速变化——比如美联储疯狂地加息，就是这些银行业者不可能预计到的，当然即使是慢慢反应过来了，一切又到需要时间来反映，市场的情绪可不是很久才出现的，投资人看到事情不对肯定是要忙着套现减少自己的损失，但是银行反应不过来，于是就爆雷了——这就是上面提及的“思维惰性”和“方向预测的失误”共同造成的，当然最主要还是美联储的骚操作。毕竟2022年美联储为了控制美国自己造成的高通胀，竟然在半年内就加息到了4.5%，那些在低利息时期疯狂借出去的钱，如今也开始加速回流，留下那些银行业者“在风中凌乱”。美国如此，欧洲为了减少损失——不想让全世界的钱都回流到美国，于是也开始疯狂加息，但是也许钱能留住也许不是问题，只不过没有留在银行——尤其是那些杠杆率过高的银行。

瑞信显然就是这么一个存在，而且最主要的是瑞信爆雷后，由于其是世界第五大财团——管理规模大概是10万亿人民币（够大了吧），而且和其他很多银行的关联性也很强，出了问题如果不拯救就会蔓延甚至是产生系统性风险，因此瑞士政府等就必须要出手。

于是再一次，瑞信的危机又被政府接手暂时控制住了。但是市场已经越来越清晰的认识到了一个大问题——欧美国家的那些银行为何会出现此种危机呢？当然纯粹解释的话可以理解为当地政府为了控制其高通胀进行收水，加息，并且收割其他国家的财富和发展成果（美元潮汐最为直接）。也就是说问题出在了加息上，而且是欧美国家自己家发生了事情，但是确是全世界来为之买单。他们虽然动用了国家力量来保住那些自己国家内的崩盘的银行，但是实际上也不过是为了自己后续不断地加息服务而已。

下面是重点：在本国政府的加息操作下，通胀也许得到了一定的抑制，但是很显然，很多小银行开始出现流动性危机，而这些蔓延开来的流动性危机又会转变为市场的信任危机，于是钱开始流出小银行，流向大银行，但是问题是这种资本的流动也会跨国跨地区，比如美国和欧洲之间的资本流动。美国想要通过疯狂加息让资本向美国流动，但是欧洲也想控制资本回流到美国也开始加息，于是问题就出现了——到底谁先停止加息？如果任何一方停止或者给市场的预期是将要停止加息，那么资本肯定会回流到持续加息的那一方，于是这种互殴的架势实际上就开始不可控了。虽然看样子是倒下去一些小银行，但是实际上在这个互殴的过程中，损伤的金融信任以及世界范围内其他国家的发展成果。

美国的硅谷银行效应势必会在后续的一段时间内引发连续效应，这不是美联储可以控制的，毕竟激进加息的后果本身就是不可控的——比如美国想要控制住高通胀，看情况也并不乐观；而且美联储实际上还给市场散播加息的预期，看样子，后续也不是不可能出现系统性风险甚至是美国带给世界的新一轮经济危机。欧洲这一次也会加入美国的“制造混乱和危机”的队伍中，目前来看，是存在这种可能性的。

这应该说是一场阳谋。世界不应该仅仅沉浸在所谓的“恐慌传播和所谓的恐慌情绪的压制”，更多的心思或者主要的精力应该是如何摆脱欧美的这些把戏。毕竟，这些欧美自己制造的危机是会在全球化的大背景下传导到其他国家的，也就是我们很可能会受影响。